BMO Capital Markets đã khuyên các nhà đầu tư không nên mua thêm cổ phiếu Apple Inc. (AAPL), chỉ vài giờ trước khi công ty có trụ sở tại Cupertino, California chuẩn bị công bố kết quả hàng quý.
Trong một ghi chú nghiên cứu, được báo cáo bởi Barron's, Tim Long dự đoán rằng Apple có khả năng cắt giảm hướng dẫn của mình khi công bố thu nhập mới nhất của mình vào ngày 1 tháng 2. Nhà phân tích, người đã đánh giá thấp cổ phiếu của mình từ hiệu suất vượt trội so với hiệu suất thị trường, tin rằng việc người tiêu dùng không muốn tiếp tục trả nhiều tiền hơn cho iPhone sẽ chủ yếu đổ lỗi cho triển vọng yếu hơn.
Long ước tính rằng công ty sẽ công bố doanh thu 39, 9 tỷ đô la trong tháng 3, thấp hơn 12, 4% so với kỳ vọng đồng thuận là 45, 57 tỷ đô la. "Chúng tôi mong đợi một Hướng dẫn có ý nghĩa thấp hơn khi công ty báo cáo vào tối thứ Năm, với mức 5-6 tỷ đô la so với ước tính doanh thu đồng thuận, ông đã viết trong ghi chú.
Giống như một số đồng nghiệp ở Phố Wall của mình, Long tin rằng người tiêu dùng không còn sẵn sàng trả nhiều tiền hơn cho điện thoại thông minh. Điều đó bao gồm iPhone X, chiếc điện thoại đắt nhất của Apple.
Sau 10 năm, giá bán trung bình (ASP) thường tăng cao hơn, chúng tôi tin rằng giá sẽ cao nguyên như với phần còn lại của ngành công nghiệp, ông viết. Ngay lập tức, Apple đã hoàn thành tốt công việc nâng cao hơn nữa mặc dù các công ty khác trong ngành công nghiệp phẳng. Chúng tôi ước tính rằng khoảng 30 phần trăm iPhone sẽ có giá hơn 900 đô la trong năm nay, nhưng chúng tôi không hy vọng con số này sẽ tăng cao hơn, đặc biệt là chỉ có 12 phần trăm điện thoại thông minh được bán trên toàn cầu với giá hơn 600 đô la.
Long hy vọng những động lực thay đổi ngành công nghiệp này sẽ tác động đến Apple vào đầu tháng tới. Vào tháng 3, ông dự đoán rằng công ty sẽ di chuyển 55 triệu iPhone, thay vì 59, 3 triệu chiếc được bút chì của các đồng nghiệp. Long cũng dự kiến giá trung bình của iPhone sẽ là 726 đô la, thấp hơn 4% so với ước tính đồng thuận là 756 đô la.
Nhìn xa hơn, Long đã cắt giảm ước tính doanh thu và thu nhập của mình cho công ty trong năm tài chính kết thúc vào tháng 9 từ 176, 88 tỷ đô la và 11, 34 đô la xuống còn 161 tỷ đô la và 10, 46 đô la, tương ứng. Nhà phân tích đã thực hiện những cắt giảm đó sau khi dự đoán rằng Apple sẽ bán khoảng 9, 5 triệu iPhone so với ước tính đồng thuận là 236, 5 triệu.
Long cũng tin rằng doanh thu và thu nhập sẽ chịu áp lực từ việc thiếu điện thoại thông minh mới ra mắt.
Chúng tôi vẫn xem cơ sở iPhone đang phát triển và các thiết bị trung bình ngày càng cũ hơn, ông viết. Tuy nhiên, nếu không có chu kỳ sản phẩm hấp dẫn vào tháng 9, chúng ta có thể thấy chu kỳ nâng cấp chậm một lần nữa. Phản ứng chứng khoán gần đây khiến chúng ta nhớ lại đầu năm 2016, nhưng cuối năm đó, nhiều nhà đầu tư bắt đầu hướng tới OLED và điện thoại kỷ niệm 10 năm, khiến cổ phiếu tăng cao hơn. Bây giờ không có sản phẩm nào như vậy.
Long cũng xác định tăng trưởng trì trệ ở Trung Quốc là một điểm chịu khác. Chúng tôi hy vọng không có sự tăng trưởng nào trong năm qua tại thị trường Trung Quốc, một sự đảo ngược so với mức tăng trưởng 12% của quý trước, ông viết. "Chúng tôi tin rằng doanh số bán hàng của Trung Quốc sẽ không thay đổi trong tháng 12, với các đơn vị giảm 9% mỗi năm."
