Di chuyển chính
Bước vào mùa thu nhập Q1 2019 - chính thức khởi động vào thứ Sáu khi JPMorgan Chase & Co. (JPM) và Wells Fargo & Company (WFC) công bố số của họ - các nhà đầu tư lo ngại rằng thời gian mua lại cổ phiếu sẽ giúp khởi động một vòng bán, giống như đã làm vào đầu tháng 10 năm 2018.
Thông thường, trong ba đến bốn tuần trước khi một công ty công bố thu nhập của mình - giai đoạn mất điện - các công ty sẽ tạm dừng bất kỳ chương trình mua lại cổ phần nào họ đã thực hiện để tránh bị buộc tội giao dịch trên thông tin nội bộ. Đội ngũ quản lý cho rằng, nếu họ phải ngừng giao dịch vì thông tin bên trong họ có, công ty có lẽ cũng nên như vậy. Đối với các công ty đang mua lại phần trăm lớn cổ phiếu của họ, việc tạm dừng mua này trong thời gian mất điện có thể có tác động lớn đến giá trị cổ phiếu của họ khi nhu cầu đối với cổ phiếu của họ giảm.
Đáng thương thay, mối quan tâm này không bao giờ được thực hiện trong thời gian sắp tới mùa thu nhập Q1 2019. Có vẻ như các nhà đầu tư đã quyết định kiên nhẫn và không bán bớt cổ phần của họ trong thời gian mất điện với niềm tin rằng các công ty này sẽ tiếp tục mua ngay khi họ có thể. Dựa trên hiệu suất cổ phiếu năm 2019 của các công ty này đang mua lại số lượng lớn cổ phiếu, đây có vẻ như là một vụ cá cược khá an toàn.
Để xem các cổ phiếu này đã hoạt động tốt như thế nào, đừng tìm đâu xa ngoài Chỉ số thành tích mua lại của NASDAQ Hoa Kỳ (^ DRB). DRB là một chỉ số theo dõi các cổ phiếu có trụ sở tại Hoa Kỳ đã giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành - chủ yếu thông qua các chương trình mua lại của công ty - ít nhất 5% trong 12 tháng qua. Một số cổ phần hàng đầu của chỉ số bao gồm Cisco Systems, Inc. (CSCO), Apple Inc. (AAPL), Oracle Corporation (ORCL) và Starbucks Corporation (SBUX).
Nhìn vào biểu đồ của DRB dưới đây, bạn có thể thấy rằng - không giống như S & P 500 - Chỉ số thành tích mua lại đã tăng lên mức cao nhất trong 52 tuần mới là 14.281, 53 ngày hôm nay. Con số này cao hơn mức cao 14.268, 43 mà nó đạt được vào ngày 21 tháng 9 năm 2018, khi S & P 500 đứng đầu ở mức cao nhất mọi thời đại.
Phần lớn sự tăng giá này xuất phát từ thực tế là các công ty - ngay cả những công ty không tăng trưởng thu nhập hữu cơ - thường tăng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) bằng cách mua lại cổ phiếu của họ vì có ít cổ phiếu hơn trong đó thu nhập hiện tại của công ty cần phải có chia. Bất kể làm thế nào để tăng EPS đạt được, các nhà đầu tư yêu thích tăng trưởng EPS.
S & P 500
S & P 500 đã có một ngày ho-hum khác vào hôm nay khi các nhà đầu tư bày tỏ sự thiếu ngạc nhiên khi các nhà lãnh đạo Liên minh châu Âu và Thủ tướng Anh Theresa May có thể đi đến một thỏa thuận bắt đầu ngày "Brexit" khi tính toán thêm sáu ngày tháng đến 31/10.
Chỉ số vẫn nằm trong cùng phạm vi hợp nhất chặt chẽ giữa hỗ trợ tại 2.865 và kháng cự tại 2.896 mà nó đã bị trì hoãn trong bảy ngày giao dịch vừa qua. Tuy nhiên, với mùa thu nhập đã sẵn sàng để bắt đầu, đừng hy vọng phạm vi hợp nhất này sẽ giữ được lâu hơn nữa.
:
Mua lại cổ phiếu: Một điều tốt hay không?
Cách thức mua lại làm cong tỷ lệ giá trên sổ sách
Làm thế nào để kiếm lợi nhuận từ việc chia tách cổ phiếu và mua lại
Các chỉ số rủi ro - Ngành công nghệ NASDAQ-100
Chỉ số ngành công nghệ NASDAQ-100 (^ NDXT) là một chỉ số có trọng số tương đương theo dõi các thành viên của Chỉ số NASDAQ-100 rơi vào lĩnh vực công nghệ, và nó tăng cao hơn và cao hơn khi năm tiếp theo. Trên thực tế, sau khi chỉ trải qua một vài đợt giảm giá nhỏ trong quý đầu tiên của năm 2019, NDXT đã đạt mức cao trong ngày mới là 4.742, 66 vào hôm nay.
Chỉ số này đang được thúc đẩy cao hơn bởi hiệu suất xuất sắc của một số cổ phần hàng đầu của nó - như Cadence Design Systems, Inc. (CDNS), Intuit Inc. (INTU), Adobe Inc. (ADBE) và Lam Research Corporation (LRCX). Các công ty công nghệ này đang phát triển mạnh vì họ phù hợp với điểm ngọt hiện tại của nền kinh tế toàn cầu: đầu tư công nghệ.
Khi dữ liệu lớn, mua sắm trực tuyến và trí tuệ nhân tạo phát triển về tầm quan trọng, khung công nghệ mà các ngành công nghiệp này vận hành cũng vậy. Điều này có nghĩa là các chính phủ, tập đoàn và cá nhân đều tăng chi tiêu công nghệ của họ - đẩy cả doanh thu và thu nhập cho các công ty công nghệ qua mái nhà. Nếu xu hướng tăng hiện tại là bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy tương lai sẽ ra sao, đừng sớm tìm kiếm sự chậm lại.
:
3 viên ngọc ẩn trong NASDAQ-100
Nasdaq kiếm tiền như thế nào
Các quỹ ETF hàng đầu tận dụng trí tuệ nhân tạo
Tóm lại - Người chiến thắng tiếp tục chiến thắng
Tôi không ngạc nhiên khi thấy cổ phiếu của các công ty có chương trình mua lại cổ phần lớn và các công ty công nghệ hoạt động tốt như họ bởi vì họ đã là con cưng của Phố Wall trong nhiều năm nay.
Định luật chuyển động đầu tiên của Newton nói rằng một vật đang chuyển động có xu hướng ở lại chuyển động trừ khi bị tác động bởi một lực khác. Khái niệm này cũng đúng trong thị trường chứng khoán. Các cổ phiếu đã hoạt động tốt có xu hướng tiếp tục hoạt động tốt cho đến khi bị lực lượng khác hành động - như thông báo thu nhập âm, thông báo kinh tế bi quan hoặc khủng hoảng địa chính trị.
Trừ khi mùa thu nhập quý 1 năm 2019 hóa ra là một sự thất vọng lớn, hãy theo dõi các nhà lãnh đạo mua lại và cổ phiếu công nghệ để tiếp tục vượt trội.
