Tháng hoãn lại là gì
Một tháng hoãn lại, hoặc tháng, là những tháng sau của hợp đồng quyền chọn hoặc hợp đồng tương lai. Một tháng hoãn lại là một thuật ngữ quan trọng đối với các nhà giao dịch thị trường tương lai và quyền chọn, cho phép những người tham gia thị trường phân biệt giữa các tháng khác nhau của hợp đồng.
BREAKING XUỐNG Tháng trả chậm
Hợp đồng tương lai là một thỏa thuận mua một tài sản vào một ngày đã thỏa thuận, trong khi hợp đồng quyền chọn đưa ra lựa chọn, nhưng không phải là nghĩa vụ, để mua hoặc bán một tài sản theo thời gian đã thỏa thuận. Hợp đồng tương lai và quyền chọn là phổ biến trên thị trường cho các mặt hàng như dầu hoặc lúa mì, bởi vì các nhà sản xuất và người tiêu dùng cần phải tự bảo vệ mình trước sự thay đổi của giá cả trong tương lai.
Thị trường tương lai và quyền chọn cũng rất phổ biến với các nhà đầu tư tinh vi hy vọng tận dụng các kỹ thuật giao dịch phức tạp và các sản phẩm kỳ lạ để kiếm lợi nhuận. Một chiến lược như vậy là giao dịch chênh lệch tương lai, trong đó các nhà giao dịch đặt cược vào mức chênh lệch giữa giá trị của một hàng hóa trong tháng gần đó và các tháng bị trì hoãn của hợp đồng.
Ví dụ: nếu là tháng Năm và bạn mua hợp đồng tương lai dầu cho giao hàng tháng 7, thì tháng 6 và tháng 7 sẽ là tháng hoãn lại. Tháng của tháng năm sẽ là tháng gần đó. Chuyển nhanh đến tháng sáu. Tại thời điểm này, tháng Sáu là tháng gần nhất và chỉ tháng Bảy bây giờ là tháng duy nhất bị trì hoãn.
Sử dụng các tháng hoãn lại trong giao dịch chênh lệch tương lai
Ví dụ, nếu một nhà giao dịch muốn đặt cược rằng giá dầu sẽ giảm trong tương lai vì anh ta hy vọng nền kinh tế toàn cầu sẽ chậm lại, anh ta có thể bán các hợp đồng tương lai dầu. Nhưng đặt cược như vậy là rất rủi ro, và thương nhân sẽ mất rất nhiều tiền nếu giá dầu vẫn ổn định hoặc tăng.
Để đặt cược tương tự, nhưng để phòng ngừa một số rủi ro của giao dịch, nhà đầu tư có thể quyết định thực hiện một vị thế giao dịch tương lai, theo đó anh ta bán dầu trong tháng gần đó nhưng mua hợp đồng mua dầu trong những tháng bị hoãn. Chiến lược này hoạt động vì sự dao động giá có xu hướng lớn hơn trong những tháng gần đó và ổn định hơn trong những tháng bị trì hoãn.
Ví dụ, giả sử rằng đó là tháng Năm và dầu đang giao dịch ở mức 60 đô la một thùng. Nhà giao dịch bán một hợp đồng tương lai ngắn hạn để giao dầu với giá 60 đô la trong tháng gần đó, nhưng, mua hợp đồng mua dầu với giá 61 đô la / thùng sẽ được giao vào tháng 7. Nếu bản năng của người giao dịch là đúng và dầu giảm xuống còn 55 đô la một thùng trước ngày hành quyết tháng 6, anh ta bỏ túi khoản chênh lệch 5 đô la.
Một phần lợi nhuận đó được giảm bởi giao hàng tháng 7, tháng trả chậm, hợp đồng khi giá giảm xuống còn $ 59 mỗi thùng. Nhưng, vì sự thay đổi giá trong tháng gần đó có ý nghĩa hơn so với tháng bị trì hoãn, anh ta vẫn sẽ kiếm được tiền.
