Định nghĩa sản phẩm trao đổi (etp)

Mục lục

• ETPS là gì?
• Các loại ETP
• ETP so với các quỹ tương hỗ
• Tăng trưởng của ETP
• Ví dụ thế giới thực

Sản phẩm giao dịch trao đổi (ETP) là gì?

Các sản phẩm giao dịch trao đổi (ETP) là các loại chứng khoán theo dõi chứng khoán cơ bản, một chỉ mục hoặc các công cụ tài chính khác. ETP giao dịch trên các sàn giao dịch tương tự như cổ phiếu có nghĩa là giá của chúng có thể dao động từ ngày này sang ngày khác. Tuy nhiên, giá của ETP được lấy từ các khoản đầu tư cơ bản mà họ theo dõi.

Chìa khóa chính

• Các sản phẩm được giao dịch trao đổi (ETP) là các loại chứng khoán theo dõi bảo mật cơ bản, chỉ số hoặc công cụ tài chính.ETPs giao dịch trên các sàn giao dịch tương tự như cổ phiếu. Giá của ETP dao động từ ngày này sang ngày khác. Giá cổ phiếu của ETP đến từ các khoản đầu tư cơ bản mà họ theo dõi.ETP thường là một sự thay thế chi phí thấp cho các quỹ tương hỗ và các quỹ được quản lý tích cực.

Các loại sản phẩm giao dịch trao đổi

Các sản phẩm giao dịch trao đổi có thể được điểm chuẩn cho vô số khoản đầu tư bao gồm hàng hóa, tiền tệ, cổ phiếu và trái phiếu. Vì giá của ETP có thể dao động, các nhà đầu tư có tiềm năng kiếm được lợi nhuận nhưng cũng có nguy cơ thua lỗ trên thị trường. ETP có thể chứa một vài hoặc hàng trăm khoản đầu tư cơ bản.

Quỹ giao dịch trao đổi (ETF)

Tương tự như một quỹ tương hỗ, một quỹ giao dịch trao đổi chứa một rổ các khoản đầu tư có thể bao gồm cổ phiếu và trái phiếu. Một ETF thường theo dõi một chỉ số cơ bản như S & P 500 nhưng có thể theo ngành, ngành, hàng hóa hoặc thậm chí là tiền tệ. Giá của một quỹ giao dịch trao đổi có thể tăng và giảm giống như các khoản đầu tư khác. Những sản phẩm này giao dịch suốt cả ngày giống như một cổ phiếu sẽ giao dịch.

Sự phổ biến xung quanh các quỹ ETF bắt nguồn từ mức phí thấp do chúng được quản lý thụ động. Ví dụ: một quỹ ETF được quản lý thụ động có thể theo dõi S & P 500. Tại đây, ETF sở hữu tất cả 500 cổ phiếu có trong chỉ mục. Ngược lại, một quỹ được quản lý tích cực liên quan đến một nhà quản lý đầu tư mua và bán chứng khoán, điều này có thể dẫn đến phí cao hơn. Một số ETF chia sẻ sự kết hợp của cả hai thuộc tính thụ động và chủ động.

Ghi chú giao dịch (ETN)

Ghi chú giao dịch trao đổi (ETN), như ETF, cũng theo dõi một chỉ số cơ bản của chứng khoán và giao dịch trên các sàn giao dịch lớn. Tuy nhiên, ETN là giỏ chứng khoán nợ không có bảo đảm. ETN trả cho các nhà đầu tư tiền lãi nhận được từ chỉ số mà họ theo dõi vào ngày đáo hạn, trừ mọi khoản phí hoặc hoa hồng.

Các ETN tương tự như trái phiếu ở chỗ các nhà đầu tư nhận được tiền lãi từ số tiền đầu tư ban đầu của họ là khoản tiền gốc khi đáo hạn. Tuy nhiên, ETN không trả các khoản thanh toán lãi định kỳ. Ngoài ra, các nhà đầu tư mua ETN không sở hữu bất kỳ chứng khoán nào trong chỉ số mà họ theo dõi. Do đó, khả năng các nhà đầu tư sẽ được trả lại tiền gốc và lợi nhuận từ chỉ số cơ bản phụ thuộc vào uy tín tín dụng của tổ chức phát hành.

Các phương pháp điều trị thuế khác nhau áp dụng cho các loại ETP khác nhau. Các nhà đầu tư nên nói chuyện với một chuyên gia thuế cho bất kỳ sự phân nhánh thuế tiềm năng nào từ việc đầu tư vào ETP.

Sản phẩm trao đổi so với các quỹ tương hỗ

Các sản phẩm giao dịch trao đổi được phát triển để tạo ra các khoản đầu tư linh hoạt hơn các quỹ tương hỗ. Các quỹ tương hỗ là các quỹ bao gồm một rổ chứng khoán được tài trợ bởi một bộ sưu tập của các nhà đầu tư và được quản lý bởi các nhà quản lý tiền chuyên nghiệp.

Các quỹ tương hỗ thường có giá chỉ một lần vào cuối ngày giao dịch. ETP giao dịch như cổ phiếu và có thể được mua và bán trong suốt cả ngày và có giá di chuyển trong suốt cả ngày. Ví dụ, một nhà đầu tư có thể đặt hàng với các quỹ ETF để mua hoặc bán ở một mức giá cụ thể với một nhà môi giới. Các nhà đầu tư có thể mua ETF vào buổi sáng và bán nó vào cuối ngày trong khi các quỹ tương hỗ không có sự linh hoạt đó. ETP thường có tỷ lệ chi phí thấp hơn so với các đối tác quỹ tương hỗ của họ.

ETP cũng yêu cầu một tài khoản môi giới để giao dịch, vì vậy việc mua và bán cổ phiếu ETP có thể dẫn đến chi phí hoa hồng môi giới. Ngoài ra, sự khác biệt trong giá thầu và yêu cầu mua và bán giá của Haiti có thể thêm vào chi phí giao dịch ETP. Mặt khác, một số quỹ tương hỗ không tải hoặc miễn phí có thể được mua và bán mà không cần bất kỳ khoản hoa hồng giao dịch nào và chúng không yêu cầu tài khoản môi giới.

Ưu

• ETP cung cấp cho các nhà đầu tư quyền truy cập vào nhiều chứng khoán và chỉ số.

• ETP thường là một sự thay thế chi phí thấp cho các quỹ tương hỗ và các quỹ được quản lý tích cực.

• Nhiều ETP, đặc biệt là các quỹ ETF đang trở nên phổ biến cung cấp thêm thanh khoản.

Nhược điểm

• ETP có nguy cơ thua lỗ thị trường do giá của chúng dao động.

• Một số ETP hoạt động giống như các công cụ nợ như ETN.

• ETP là sản phẩm phổ biến nhưng có khối lượng giao dịch khác nhau có thể ảnh hưởng đến thanh khoản.

Tăng trưởng của các sản phẩm trao đổi

Kể từ khi ra mắt quỹ ETF đầu tiên vào năm 1993, các quỹ này và các ETP khác đã tăng đáng kể về quy mô và mức độ phổ biến. Theo Yahoo Finance, năm 2018, trên toàn thế giới, các quỹ ETF có hơn 5 nghìn tỷ đô la Mỹ trong tổng tài sản thuộc quyền quản lý (AUM). Cấu trúc chi phí thấp của ETP đã góp phần vào sự phổ biến của chúng, điều này đã thu hút các tài sản từ các quỹ được quản lý tích cực với chi phí cao hơn.

Ví dụ thực tế về một sản phẩm được trao đổi

Quỹ ETF lớn nhất trên thị trường là SPDR S & P 500 ETF (SPY), với tài sản hơn 250 tỷ USD tính đến tháng 4 năm 2019. ETF sở hữu cổ phần của tất cả 500 cổ phiếu trong S & P bao gồm một số công ty được thành lập tốt nhất trong thế giới như:

• Mastercard Inc.Home Depot Inc.McDonald's CorpFacebook Inc.JPM Organ Chase & Co.Amazon.com Inc.

Giả sử một nhà đầu tư đã đầu tư 10.000 đô la vào SPY ngày 1 tháng 1 năm 2017, với giá 227, 21 đô la và bán quỹ ETF ngày 31 tháng 3 năm 2019, với giá 288, 57 đô la; nhà đầu tư sẽ có mức tăng 27% trừ đi mọi khoản phí môi giới.