Phố Wall tiếp tục phớt lờ việc Cục Dự trữ Liên bang đang thắt chặt chính sách tiền tệ bằng cách cho phép bảng cân đối kế toán được nới lỏng. Trong tuần kết thúc vào ngày 3 tháng 4, bảng cân đối kế toán thấp hơn 20 tỷ đô la so với tuần trước. Bảng cân đối kế toán hiện được đánh dấu ở mức 3.936 nghìn tỷ đô la, giảm 564 tỷ đô la so với mức đỉnh 4, 5 nghìn tỷ đô la vào cuối tháng 9 năm 2007.
Lời kêu gọi của tôi vẫn là Fed sẽ để tỷ lệ quỹ liên bang ở mức 2, 25% đến 2, 50% cho đến năm 2019 và có khả năng đến cuối năm 2020 sau cuộc bầu cử tổng thống. Fed sẽ tiếp tục rút cạn bảng cân đối cho đến tháng 9 năm 2019, nhưng khi đạt đến điểm đó, nó sẽ tương đương với việc tạm dừng, không chấm dứt thắt chặt định lượng.
Dự trữ Liên bang
Chiến lược bảng cân đối của Cục Dự trữ Liên bang
Cục Dự trữ Liên bang sẽ ngừng việc tháo gỡ vào cuối tháng 9 năm 2019. Fed đã đặt ra một lịch trình tháo gỡ 50 tỷ đô la vào tháng Tư và sau đó là 35 tỷ đô la cho mỗi năm tháng tiếp theo cho đến tháng Chín. Đây sẽ là thêm 225 tỷ đô la trong việc thắt chặt Fed. Điều này sẽ đưa bảng cân đối kế toán xuống còn 3.731 nghìn tỷ đô la, điều này sẽ không đáp ứng mục tiêu đã nêu của Chủ tịch Powell về bảng cân đối kế toán 3, 5 nghìn tỷ đô la. Khoản tiền bổ sung $ 230 tỷ có thể sẽ được lên kế hoạch sau cuộc bầu cử năm 2020.
Biểu đồ hàng ngày cho lợi tức trên Lưu ý Kho bạc Hoa Kỳ 10 năm
Giới thiệu XENITH
Biểu đồ hàng ngày về lợi suất trên Lưu ý Kho bạc Hoa Kỳ 10 năm cho thấy lợi suất này dường như tăng trở lại kể từ khi giao dịch ở mức thấp 2, 34% vào ngày 28 tháng 3. Lợi suất đóng cửa tuần trước ở mức 2, 499%, với trục của tôi trong tuần này là 2.508%. Tôi hiển thị mức giá trị hàng tháng, nửa năm và hàng quý ở mức tương ứng 2, 576%, 2, 605% và 2, 759%.
Biểu đồ hàng tuần cho lợi tức trên Lưu ý Kho bạc Hoa Kỳ 10 năm
Giới thiệu XENITH
Biểu đồ hàng tuần về lợi suất trên Lưu ý Kho bạc Hoa Kỳ 10 năm cho thấy rằng sự sụt giảm lợi suất bắt đầu từ mức lãi suất cao 3, 26% được thiết lập trong tuần 12 tháng 10 khi thị trường chứng khoán đạt đỉnh. Sản lượng này giữ mức trung bình di chuyển đơn giản 200 tuần, hoặc "đảo ngược với giá trị trung bình", ở mức 2, 357% trong tuần 29 tháng 3. Lưu ý là dưới mức trung bình di chuyển được điều chỉnh trong năm tuần ở mức 2, 563%. Việc đọc ngẫu nhiên chậm 12 x 3 x 3 hàng tuần dự kiến sẽ tăng lên 24, 31 trong tuần này, tăng từ 21:30 ngày 5/4.
Biểu đồ hàng ngày cho SPDR S & P 500 ETF (SPY)
Giới thiệu XENITH
SPDR S & P 500 ETF (SPY), còn được gọi là Nhện, đã đóng cửa Thứ Sáu, ngày 5 tháng 4, ở mức 288, 62 đô la, cao hơn 23, 5% so với mức thấp nhất ngày 26 tháng 12 là 233, 76 đô la và chỉ thấp hơn 1, 8% so với mức cao nhất mọi thời đại của nó là 293, 94 đô la vào ngày 9 tháng 9. 21. Mức giá trị hàng tháng và nửa năm của tôi lần lượt là $ 272, 17 và $ 266, 14, với trục hàng năm của tôi ở mức $ 285, 86 và mức rủi ro hàng tuần và hàng quý lần lượt là $ 29, 03 và $ 297, 56.
Biểu đồ hàng tuần cho SPDR S & P 500 ETF (SPY)
Giới thiệu XENITH
Biểu đồ hàng tuần cho Nhện là tích cực nhưng quá mua, với ETF trên mức trung bình di chuyển được điều chỉnh trong 5 tuần ở mức $ 280, 79 và trên mức trung bình di chuyển đơn giản 200 tuần của nó, hoặc "đảo ngược với giá trị trung bình", ở mức $ 0, 67 sau khi mức trung bình này giữ ở mức $ 233, 71 tuần 28 tháng 12. Việc đọc ngẫu nhiên chậm 12 x 3 x 3 hàng tuần dự kiến sẽ tăng lên 92, 58 trong tuần này, tăng từ 90, 70 vào ngày 5 tháng 4 và di chuyển xa hơn ngưỡng quá mua là 80, 00. SPY hiện đang ở trong tình trạng "bong bóng parabol thổi phồng" với chỉ số trên 90, 00.
Cách sử dụng các mức giá trị và mức độ rủi ro của tôi: Mức giá trị và mức độ rủi ro được dựa trên chín lần đóng cửa hàng tuần, hàng tháng, hàng quý, nửa năm và hàng năm. Nhóm cấp độ đầu tiên được dựa trên việc đóng cửa vào ngày 31 tháng 12. Các cấp độ nửa năm và nửa năm ban đầu vẫn còn chơi. Mức độ thay đổi hàng tuần mỗi tuần; mức độ hàng tháng đã được thay đổi vào cuối tháng một, tháng hai và tháng ba. Mức hàng quý đã được thay đổi vào cuối tháng ba.
Lý thuyết của tôi là chín năm biến động giữa các lần đóng cửa là đủ để giả định rằng tất cả các sự kiện tăng hoặc giảm có thể xảy ra đối với cổ phiếu đều được thực hiện. Để nắm bắt biến động giá cổ phiếu, các nhà đầu tư nên mua cổ phiếu ở mức giá thấp và giảm sức mạnh để giảm một mức độ rủi ro. Trục là một mức giá trị hoặc mức rủi ro đã bị vi phạm trong khoảng thời gian của nó. Pivots hoạt động như các nam châm có xác suất cao được kiểm tra lại trước khi hết thời gian.
Cách sử dụng cách đọc ngẫu nhiên chậm 12 x 3 x 3 hàng tuần: Sự lựa chọn của tôi khi sử dụng cách đọc ngẫu nhiên chậm 12 x 3 x 3 hàng tuần dựa trên việc kiểm tra lại nhiều phương pháp đọc đà giá cổ phiếu với mục tiêu tìm ra sự kết hợp ít nhất tín hiệu sai. Tôi đã làm điều này sau sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1987, vì vậy tôi đã hài lòng với kết quả trong hơn 30 năm.
Việc đọc ngẫu nhiên bao gồm 12 tuần cuối cùng của mức cao, mức thấp và đóng cửa cho cổ phiếu. Có một tính toán thô về sự khác biệt giữa mức cao nhất thấp nhất và mức thấp thấp nhất so với mức đóng cửa. Các cấp độ này được sửa đổi thành đọc nhanh và đọc chậm, và tôi thấy rằng đọc chậm làm việc tốt nhất.
Tỷ lệ đọc ngẫu nhiên nằm trong khoảng từ 00.00 đến 100.00, với số đọc trên 80.00 được coi là quá mua và số đọc dưới 20.00 được coi là quá bán. Gần đây, tôi lưu ý rằng các cổ phiếu có xu hướng đạt đỉnh và giảm 10% đến 20% và ngay sau khi chỉ số tăng lên trên 90, 00, vì vậy tôi gọi đó là "bong bóng parabol thổi phồng", vì bong bóng luôn bật lên. Tôi cũng đề cập đến một bài đọc dưới 10, 00 là "quá rẻ để bỏ qua."
