ĐỊNH NGH ofA Chuẩn mực kế toán tài chính 157 (FAS 157)
Chuẩn mực kế toán tài chính 157 (FAS 157) là chuẩn mực kế toán giá trị hợp lý gây tranh cãi của Hội đồng tài chính (FASB), được đưa ra vào năm 2006, trước cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, và hiện được gọi là Mã chuẩn mực kế toán Chủ đề 820.
BREAKING DOWN Chuẩn mực kế toán tài chính 157 (FAS 157)
Chuẩn mực kế toán tài chính 157 (FAS 157) đã thiết lập một khung thống nhất duy nhất để ước tính giá trị hợp lý trong trường hợp không có giá niêm yết, dựa trên khái niệm về giá thoát lệnh ra khỏi thị trường và hệ thống phân cấp 3 cấp để phản ánh mức độ phán đoán liên quan đến ước tính công bằng các giá trị, từ giá dựa trên thị trường đến tài sản cấp 3 không thanh khoản, nơi không có thị trường có thể quan sát được và việc định giá phải dựa trên thông tin nội bộ độc quyền, như vòng cấp vốn gần đây nhất.
Ngay sau khi FAS 157 được giới thiệu, cuộc khủng hoảng dưới chuẩn đã đưa các biện pháp chủ quan của nó về giá trị hợp lý vào thử nghiệm. Biến động thị trường vốn và thị trường kém thanh khoản đã chơi tàn phá với các mô hình kế toán giá trị hợp lý và buộc các công ty cổ phần tư nhân phải đánh dấu giá trị tài sản trên bảng cân đối kế toán của họ - gây ra một vòng phản hồi phá hủy các khoản ghi giảm tài sản đe dọa đến khả năng thanh toán của hệ thống ngân hàng. Do thị trường không ổn định và kế toán giá trị hợp lý có thể đưa ra một bức tranh sai lệch về tình trạng thực sự của tài chính của công ty, FASB đã khiến các công ty mất nhiều thời gian hơn khi định giá tài sản kém thanh khoản.
Trước năm 2008, việc định giá dựa trên kế toán chi phí lịch sử thay vì đánh dấu chất lỏng vào ước tính thị trường, bởi vì nó được coi là bảo thủ và đáng tin cậy hơn. Nhưng ngành công nghiệp cổ phần tư nhân vận động để thay đổi, bởi vì sử dụng chi phí lịch sử không cho phép dễ dàng so sánh giữa các công ty và họ muốn chuẩn hóa việc định giá hợp lý các tài sản thanh khoản.
Tuy nhiên, giới hạn của toán học định giá tưởng tượng đã được thể hiện rõ ràng vào năm 2016, khi Dropbox khởi động lại unicorniến của VC được đánh dấu giảm 50% chỉ sau một đêm bởi quỹ tương hỗ T. Rowe Price, xuống còn 8 đô la một cổ phiếu, bởi vì nó nghĩ rằng định giá 10 tỷ đô la không hợp lý. Khi Dropbox nổi lên vào tháng 3 năm 2018, cổ phiếu của nó đã mở ở mức 29 đô la một cổ phiếu và giá trị thị trường của nó đã tăng lên mức 13 tỷ đô la một ngày sau khi IPO.
