Rủi ro đối tác là gì?
Rủi ro đối tác là khả năng hoặc xác suất mà một trong những người tham gia giao dịch có thể mặc định về nghĩa vụ hợp đồng của mình. Rủi ro đối tác có thể tồn tại trong tín dụng, đầu tư và giao dịch giao dịch.
Rủi ro đối tác
Hiểu rủi ro đối tác
Mức độ khác nhau của rủi ro đối tác tồn tại trong tất cả các giao dịch tài chính. Rủi ro đối tác còn được gọi là rủi ro mặc định. Rủi ro mặc định là cơ hội mà các công ty hoặc cá nhân sẽ không thể thực hiện các khoản thanh toán cần thiết cho nghĩa vụ nợ của họ. Người cho vay và nhà đầu tư phải chịu rủi ro mặc định trong hầu hết các hình thức gia hạn tín dụng. Rủi ro đối tác là rủi ro mà cả hai bên nên cân nhắc khi đánh giá hợp đồng.
Rủi ro đối tác và phí bảo hiểm rủi ro
Nếu một bên có rủi ro vỡ nợ cao hơn, phí bảo hiểm thường được gắn vào giao dịch để bồi thường cho bên kia. Phí bảo hiểm được thêm do rủi ro đối tác được gọi là phí bảo hiểm rủi ro.
Trong các giao dịch tài chính bán lẻ và thương mại, báo cáo tín dụng thường được các chủ nợ sử dụng để xác định rủi ro tín dụng của đối tác. Điểm tín dụng của người vay được phân tích và theo dõi để đánh giá mức độ rủi ro cho chủ nợ. Điểm tín dụng là giá trị bằng số của uy tín tín dụng của một cá nhân hoặc của công ty, dựa trên nhiều biến số.
Điểm tín dụng của một người dao động từ 300 đến 850, và điểm càng cao, người đó càng được tin tưởng về mặt tài chính đối với chủ nợ. Giá trị số của điểm tín dụng được liệt kê dưới đây:
- Tuyệt vời: 750 trở lên Tốt: 700 đến 749Fair: 650 đến 699Poor: 550 đến 649Bad: 550 trở xuống
Nhiều yếu tố ảnh hưởng đến điểm tín dụng bao gồm lịch sử thanh toán của khách hàng, tổng số nợ, thời gian sử dụng tín dụng và mức độ sử dụng tín dụng, là tỷ lệ phần trăm của tổng tín dụng hiện có của người vay hiện đang được sử dụng. Giá trị bằng số của điểm tín dụng của người vay phản ánh mức độ rủi ro đối tác đối với người cho vay hoặc chủ nợ. Người vay có điểm tín dụng 750 sẽ có rủi ro đối tác thấp trong khi người vay có điểm tín dụng 450 sẽ có rủi ro đối tác cao.
Nếu người vay có điểm tín dụng thấp, chủ nợ có thể sẽ tính lãi suất hoặc phí bảo hiểm cao hơn do rủi ro vỡ nợ đối với khoản nợ. Ví dụ, các công ty thẻ tín dụng tính lãi suất vượt quá 20% cho những người có điểm tín dụng thấp đồng thời cung cấp lãi suất 0% cho khách hàng có tín dụng xuất sắc hoặc điểm tín dụng cao. Nếu người đi vay chậm thanh toán từ 60 ngày trở lên hoặc vượt quá hạn mức tín dụng của thẻ, các công ty thẻ tín dụng thường giải quyết phí bảo hiểm rủi ro hoặc "lãi suất phạt", có thể đưa lãi suất của thẻ lên hơn 29% mỗi năm.
Các nhà đầu tư phải xem xét công ty phát hành trái phiếu, cổ phiếu hoặc chính sách bảo hiểm để đánh giá liệu có rủi ro mặc định hay đối tác.
Rủi ro đối tác đầu tư
Các sản phẩm đầu tư tài chính như cổ phiếu, quyền chọn, trái phiếu và các công cụ phái sinh mang rủi ro đối tác. Trái phiếu được đánh giá bởi các cơ quan, chẳng hạn như Tâm lý và Tiêu chuẩn và Người nghèo, từ AAA đến trạng thái trái phiếu rác để đánh giá mức độ rủi ro đối tác. Trái phiếu mang rủi ro đối tác cao hơn trả lãi cao hơn. Khi rủi ro đối tác là tối thiểu, phí bảo hiểm hoặc lãi suất thấp, chẳng hạn như với các quỹ thị trường tiền tệ.
Ví dụ, một công ty cung cấp trái phiếu rác sẽ có lợi suất cao để bù đắp cho các nhà đầu tư về rủi ro gia tăng mà công ty có thể mặc định về nghĩa vụ của mình. Ngược lại, trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ có rủi ro đối tác thấp và do đó; đánh giá cao hơn nợ doanh nghiệp và trái phiếu rác. Tuy nhiên, kho bạc thường trả lãi suất thấp hơn nợ doanh nghiệp vì có rủi ro vỡ nợ thấp hơn.
Chìa khóa chính
- Rủi ro đối tác là khả năng hoặc xác suất mà một trong những người tham gia giao dịch có thể mặc định về nghĩa vụ hợp đồng của mình. Rủi ro đối tác có thể tồn tại trong tín dụng, đầu tư và giao dịch giao dịch. Giá trị bằng số của điểm tín dụng của người vay phản ánh mức độ rủi ro đối tác đối với người cho vay hoặc chủ nợ. Các nhà đầu tư phải xem xét công ty phát hành trái phiếu, cổ phiếu hoặc chính sách bảo hiểm để đánh giá liệu rủi ro đối tác hay đối tác.
Ví dụ về rủi ro đối tác
Khi rủi ro đối tác bị tính toán sai và một bên vỡ nợ, thiệt hại sắp xảy ra có thể nghiêm trọng. Ví dụ, mặc định của rất nhiều nghĩa vụ nợ được thế chấp (CDO) là nguyên nhân chính của sự sụp đổ bất động sản trong năm 2008.
Rủi ro dưới chuẩn
Các khoản thế chấp được chứng khoán hóa thành CDO để đầu tư và được hỗ trợ bởi các tài sản cơ bản. Một trong những lỗ hổng lớn của CDO trước khi xảy ra sự cố kinh tế là chúng có các khoản thế chấp dưới chuẩn và chất lượng thấp, theo đó các CDO được xếp hạng cao như nợ công ty.
Xếp hạng tín dụng cao cho các CDO cho phép họ nhận được đầu tư của tổ chức vì các quỹ bắt buộc chỉ đầu tư vào nợ được đánh giá cao. Khi những người đi vay bắt đầu vỡ nợ trong các khoản thanh toán thế chấp, bong bóng bất động sản vỡ, khiến các nhà đầu tư, ngân hàng và các công ty tái bảo hiểm rơi vào tình trạng thua lỗ lớn. Các cơ quan xếp hạng đã nhận được rất nhiều sự đổ lỗi cho sự sụp đổ, cuối cùng dẫn đến sự tan vỡ của thị trường tài chính xác định thị trường gấu năm 2007-2009.
AIG và rủi ro bảo hiểm
AIG hoặc American International Group cung cấp các sản phẩm bảo hiểm cho bất động sản, doanh nghiệp và cá nhân. Công ty cần một gói cứu trợ từ chính phủ Hoa Kỳ trong cuộc khủng hoảng tài chính. Đối với những người được bảo hiểm bởi AIG, họ đột nhiên phải đối mặt với sự gia tăng rủi ro đối tác. Do đó, các nhà đầu tư phải xem xét công ty phát hành trái phiếu, cổ phiếu hoặc chính sách bảo hiểm để đánh giá liệu có rủi ro đối tác hay không.
