Mặc dù các nhà đầu tư đánh giá cổ phiếu bằng cách sử dụng một số quan điểm phân tích khác nhau, bao gồm tỷ lệ lợi nhuận, tỷ lệ thu nhập và tỷ lệ thanh khoản, họ nên cẩn thận đưa vào các tỷ lệ tài chính có thể được sử dụng để đưa ra các tín hiệu cảnh báo sớm về khả năng phá sản sắp xảy ra. Có những tỷ lệ chính có thể đưa ra những cảnh báo như vậy trước, giúp các nhà đầu tư có nhiều thời gian để xử lý lãi suất vốn chủ sở hữu trước khi mái nhà tài chính rơi vào.
Tỉ lệ hiện tại
Tỷ lệ hiện tại, chỉ đơn giản là chia tài sản hiện tại cho các khoản nợ hiện tại, là một trong những tỷ lệ thanh khoản chính được sử dụng để đánh giá sự vững chắc về tài chính của công ty. Nó đánh giá khả năng của một công ty trong việc bàn giao tất cả các nghĩa vụ nợ ngắn hạn của mình, bằng cách đo lường mức độ đầy đủ của các nguồn lực hiện tại của công ty để trang trải tất cả các nghĩa vụ nợ trong 12 tháng tới. Tỷ lệ hiện tại cao hơn cho thấy công ty có nhiều thanh khoản hơn. Nói chung, tỷ lệ hiện tại là 2 hoặc cao hơn được coi là lành mạnh. Tỷ lệ nhỏ hơn 1 là dấu hiệu cảnh báo xác định.
Dòng tiền hoạt động để bán hàng
Tiền mặt và dòng tiền là chìa khóa cho sự thành công và tồn tại của bất kỳ doanh nghiệp nào. Dòng tiền hoạt động trên tỷ lệ bán hàng - dòng tiền hoạt động chia cho doanh thu bán hàng - cho thấy khả năng tạo tiền mặt từ doanh số của công ty. Mối quan hệ lý tưởng giữa dòng tiền hoạt động và bán hàng là một trong những sự gia tăng song song. Nếu dòng tiền không tăng phù hợp với doanh số tăng, đây là nguyên nhân gây lo ngại và nó có thể là một dấu hiệu cho thấy việc quản lý không hiệu quả chi phí hoặc các khoản phải thu. Cũng như tỷ lệ hiện tại, nói chung, tỷ lệ này càng cao thì càng tốt. Các nhà phân tích thích nhìn thấy sự cải thiện, hoặc ít nhất là nhất quán, số lượng theo thời gian.
Tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu
Tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu (D / E), về cơ bản là tỷ lệ đòn bẩy, là một trong những tỷ lệ được sử dụng thường xuyên nhất để đánh giá sức khỏe tài chính của công ty. Nó cung cấp thước đo chính về khả năng đáp ứng các nghĩa vụ tài chính của công ty và cơ cấu tài chính của công ty, cho dù nó đến nhiều hơn từ các nhà đầu tư cổ phần hay nhiều hơn từ tài trợ nợ. Nếu tỷ lệ này cao hoặc tăng, điều đó cho thấy công ty phụ thuộc quá nhiều vào nguồn tài chính từ các chủ nợ thay vì vốn do các nhà đầu tư cổ phần cung cấp.
Tỷ lệ cũng rất quan trọng vì nó là một trong những yếu tố được xem xét bởi người cho vay. Nếu những người cho vay tin rằng tỷ lệ này đang trở nên cao một cách khó chịu, họ có thể không sẵn lòng gia hạn tín dụng cho công ty. Tỷ lệ D / E tối ưu là khoảng 1, trong đó vốn chủ sở hữu gần bằng với nợ phải trả. Mặc dù tỷ lệ D / E khác nhau giữa các ngành, nhưng quy tắc chung là tỷ lệ cao hơn 2 được coi là không lành mạnh.
Dòng tiền vào tỷ lệ nợ
Dòng tiền rất cần thiết cho bất kỳ doanh nghiệp nào; không doanh nghiệp nào có thể hoạt động mà không có tiền mặt cần thiết để thanh toán hóa đơn, thanh toán các khoản vay, cho thuê hoặc thế chấp, đáp ứng bảng lương và đóng thuế cần thiết. Dòng tiền trên tỷ lệ nợ, được tính bằng dòng tiền từ các hoạt động chia cho tổng nợ, đôi khi được coi là yếu tố dự báo tốt nhất về thất bại kinh doanh tài chính.
Tỷ lệ bảo hiểm này cho thấy khoảng thời gian lý thuyết về việc một công ty sẽ rút toàn bộ số nợ tồn đọng của mình nếu 100% dòng tiền của nó được dành cho thanh toán nợ. Tỷ lệ cao hơn cho thấy một công ty có khả năng thanh toán nợ tốt hơn. Một số nhà phân tích sử dụng dòng tiền miễn phí thay vì dòng tiền từ các hoạt động trong tính toán, bởi vì các yếu tố dòng tiền tự do trong chi tiêu vốn. Tỷ lệ cao hơn 1 thường được coi là lành mạnh, nhưng bất kỳ giá trị nào dưới 1 thường được hiểu là báo hiệu sắp phá sản trong vòng vài năm trừ khi công ty thực hiện các bước để cải thiện đáng kể tình trạng tài chính của mình.
Một số liệu khác thường được sử dụng để dự đoán khả năng phá sản tiềm năng là điểm Z, là sự kết hợp của một số tỷ lệ tài chính được sử dụng để tạo ra một điểm số tổng hợp duy nhất.
