Đàn áp tài chính là gì?
Đàn áp tài chính là một thuật ngữ mô tả các biện pháp mà chính phủ chuyển các khoản tiền từ khu vực tư nhân sang chính họ như một hình thức giảm nợ. Các hành động chính sách tổng thể dẫn đến việc chính phủ có thể vay với lãi suất cực thấp, có được nguồn tài trợ chi phí thấp cho chi tiêu của chính phủ.
Hành động này cũng dẫn đến việc người tiết kiệm có tỷ lệ kiếm tiền thấp hơn tỷ lệ lạm phát và do đó bị đàn áp. Khái niệm này lần đầu tiên được giới thiệu vào năm 1973 bởi các nhà kinh tế học Stanford Edward S. Shaw và Ronald I. McKinnon để chê bai các chính sách của chính phủ ngăn chặn tăng trưởng kinh tế ở các thị trường mới nổi.
Chìa khóa chính
- Đàn áp tài chính là một thuật ngữ kinh tế dùng để chỉ các chính phủ gián tiếp vay từ ngành công nghiệp để trả nợ công. Các biện pháp này là đàn áp vì chúng gây bất lợi cho người tiết kiệm và làm giàu cho chính phủ. Một số phương pháp đàn áp tài chính có thể bao gồm trần giá nhân tạo, hạn chế thương mại, rào cản gia nhập và kiểm soát thị trường.
Hiểu về đàn áp tài chính
Đàn áp tài chính là một cách gián tiếp để các chính phủ có đô la công nghiệp tư nhân trả nợ công. Một chính phủ đánh cắp sự tăng trưởng từ nền kinh tế bằng các công cụ tinh tế như lãi suất bằng 0 và các chính sách lạm phát để đánh sập các khoản nợ của chính nó. Một số phương pháp thực sự có thể là trực tiếp, chẳng hạn như cấm quyền sở hữu vàng và giới hạn số lượng tiền có thể được chuyển đổi thành ngoại tệ.
Năm 2011, các nhà kinh tế học Carmen M. Reinhart và M. Belen Sbrancia đã đưa ra giả thuyết trong một bài báo của Cục nghiên cứu kinh tế quốc gia (NBER), có tựa đề "Thanh lý nợ chính phủ", rằng các chính phủ có thể quay trở lại đàn áp tài chính để xử lý nợ sau nền kinh tế năm 2008 cuộc khủng hoảng.
Đàn áp tài chính có thể bao gồm các biện pháp như cho vay trực tiếp với chính phủ, giới hạn lãi suất, điều tiết dịch chuyển vốn giữa các quốc gia, yêu cầu dự trữ và liên kết chặt chẽ hơn giữa chính phủ và ngân hàng. Thuật ngữ này ban đầu được sử dụng để chỉ ra các chính sách kinh tế tồi tệ đã kìm hãm các nền kinh tế ở các quốc gia kém phát triển. Tuy nhiên, việc đàn áp tài chính đã được áp dụng cho nhiều nền kinh tế phát triển thông qua việc kích thích và thắt chặt các quy tắc vốn sau cuộc khủng hoảng tài chính 200709.
Đặc điểm của đàn áp tài chính
Reinhart và Sbrancia chỉ ra rằng các tính năng đàn áp tài chính:
- Giới hạn hoặc trần về lãi suất Quyền sở hữu hoặc kiểm soát của chính phủ đối với các ngân hàng và tổ chức tài chính trong nước Tạo ra hoặc duy trì một thị trường nội địa bị giam cầm đối với các khoản nợ của chính phủ Các khoản phải trả khi gia nhập ngành tài chính Chuyển tín dụng sang một số ngành nhất định
Bài báo tương tự cho thấy đàn áp tài chính là yếu tố chính trong việc giải thích các khoảng thời gian mà các nền kinh tế tiên tiến có thể giảm nợ công với tốc độ tương đối nhanh. Những giai đoạn này có xu hướng theo sau một vụ nổ nợ công. Trong một số trường hợp, đây là kết quả của các cuộc chiến tranh và chi phí của chúng. Gần đây, các khoản nợ công đã tăng lên do các chương trình kích thích được thiết kế để giúp nâng các nền kinh tế ra khỏi cuộc Đại suy thoái.
Các bài kiểm tra căng thẳng và các quy định cập nhật cho các công ty bảo hiểm về cơ bản buộc các tổ chức này phải mua tài sản an toàn hơn. Tất cả những gì các nhà quản lý coi là một tài sản an toàn, tất nhiên, là trái phiếu chính phủ. Lần lượt, việc mua trái phiếu này giúp giữ lãi suất ở mức thấp và có khả năng khuyến khích lạm phát chung, tất cả đều đạt đến mức giảm nợ công nhanh hơn so với những gì có thể xảy ra.
