Mục lục
- Chuyển tiếp so với tương lai
- Hợp đồng chuyển tiếp
- Hợp đồng tương lai
Hợp đồng kỳ hạn so với hợp đồng tương lai: Tổng quan
Hợp đồng kỳ hạn và tương lai tương tự nhau theo nhiều cách: cả hai đều liên quan đến thỏa thuận mua và bán tài sản vào một ngày trong tương lai và cả hai đều có giá được lấy từ một số tài sản cơ bản. Tuy nhiên, một hợp đồng kỳ hạn là một thỏa thuận được thực hiện qua quầy (OTC) giữa hai đối tác đàm phán và đi đến các điều khoản chính xác của hợp đồng - chẳng hạn như ngày hết hạn, có bao nhiêu đơn vị tài sản cơ sở được trình bày trong hợp đồng, và chính xác tài sản cơ bản sẽ được giao là gì, trong số các yếu tố khác. Chuyển tiếp giải quyết chỉ một lần vào cuối hợp đồng. Tương lai, mặt khác, là hợp đồng được tiêu chuẩn hóa với ngày đáo hạn cố định và cơ sở thống nhất. Chúng được giao dịch trên các sàn giao dịch và thanh toán hàng ngày.
Chìa khóa chính
- Cả hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng tương lai đều liên quan đến thỏa thuận giữa hai bên mua và bán một tài sản ở một mức giá xác định trước một ngày nhất định. Hợp đồng kỳ hạn là một thỏa thuận riêng tư và có thể tùy chỉnh, giải quyết vào cuối thỏa thuận và được giao dịch quá mức counter.A hợp đồng tương lai có các điều khoản được tiêu chuẩn hóa và được giao dịch trên một sàn giao dịch, nơi giá cả được giải quyết hàng ngày cho đến khi kết thúc hợp đồng.
Hợp đồng chuyển tiếp
Hợp đồng kỳ hạn là một thỏa thuận giữa người mua và người bán để giao dịch một tài sản vào một ngày trong tương lai. Giá của tài sản được thiết lập khi hợp đồng được ký kết. Hợp đồng kỳ hạn có một ngày thanh toán, tất cả đều giải quyết vào cuối hợp đồng.
Các hợp đồng này là thỏa thuận riêng giữa hai bên, vì vậy họ không giao dịch trên một sàn giao dịch. Vì bản chất của hợp đồng, họ không cứng nhắc trong các điều khoản và điều kiện của họ.
Nhiều người phòng ngừa rủi ro sử dụng các hợp đồng kỳ hạn để cắt giảm sự biến động của giá của một tài sản. Vì các điều khoản của thỏa thuận được thiết lập khi hợp đồng được thực hiện, hợp đồng kỳ hạn không chịu biến động giá. Vì vậy, nếu hai bên đồng ý bán 1000 tai ngô với giá 1 đô la mỗi con (tổng cộng là 1.000 đô la), các điều khoản không thể thay đổi ngay cả khi giá ngô giảm xuống 50 xu mỗi tai. Nó cũng đảm bảo rằng việc phân phối tài sản, hoặc, nếu được chỉ định, thanh toán bằng tiền mặt, thường sẽ diễn ra.
Do bản chất của các hợp đồng này, chuyển tiếp không có sẵn cho các nhà đầu tư bán lẻ. Thị trường cho các hợp đồng kỳ hạn thường khó dự đoán. Đó là bởi vì các thỏa thuận và chi tiết của chúng thường được giữ giữa người mua và người bán và không được công khai. Bởi vì chúng là thỏa thuận riêng, có rủi ro đối tác cao. Điều này có nghĩa là có thể có một bên sẽ mặc định.
Giải thích hợp đồng kỳ hạn và tương lai
Hợp đồng tương lai
Giống như hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng tương lai liên quan đến thỏa thuận mua và bán một tài sản ở một mức giá cụ thể vào một ngày trong tương lai. Hợp đồng tương lai, tuy nhiên, có một số khác biệt so với hợp đồng kỳ hạn.
Đầu tiên, hợp đồng tương lai, còn được gọi là hợp đồng tương lai, được đánh dấu trên thị trường hàng ngày, điều đó có nghĩa là những thay đổi hàng ngày được giải quyết từng ngày cho đến khi kết thúc hợp đồng. Hơn nữa, một thỏa thuận cho các hợp đồng tương lai có thể xảy ra trong một phạm vi ngày.
Bởi vì họ được giao dịch trên một sàn giao dịch, họ có nhà thanh toán bù trừ đảm bảo các giao dịch. Điều này làm giảm đáng kể xác suất mặc định gần như không bao giờ. Hợp đồng có sẵn trên các chỉ số trao đổi chứng khoán, hàng hóa và tiền tệ. Các tài sản phổ biến nhất cho các hợp đồng tương lai bao gồm các loại cây trồng như lúa mì và ngô, và dầu khí.
Thị trường cho các hợp đồng tương lai có tính thanh khoản cao, mang lại cho các nhà đầu tư khả năng vào và ra bất cứ khi nào họ chọn làm như vậy.
Các hợp đồng này thường được sử dụng bởi các nhà đầu cơ, những người đặt cược vào hướng mà giá của tài sản sẽ di chuyển, chúng thường được đóng trước khi đáo hạn và giao hàng thường không bao giờ xảy ra. Trong trường hợp này, một giải quyết tiền mặt thường diễn ra.
