Tỷ số truyền so với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu: Tổng quan
Tỷ số truyền động hình thành một phạm trù rộng lớn về tỷ lệ tài chính, trong đó tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là ví dụ chính. Kế toán, nhà kinh tế, nhà đầu tư, người cho vay và giám đốc điều hành công ty đều sử dụng các tỷ số truyền động để đo lường mối quan hệ giữa vốn chủ sở hữu và nợ. Bạn thường thấy tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu được gọi là tỷ lệ thanh toán, mặc dù về mặt kỹ thuật sẽ đúng hơn nếu gọi nó là tỷ lệ thanh toán.
Tất cả các công ty phải cân bằng các lợi thế của việc tận dụng tài sản của họ với những bất lợi đi kèm với rủi ro vay mượn. Sự không chắc chắn tương tự này phải đối mặt với các nhà đầu tư và người cho vay, những người tương tác với các công ty đó. Tỷ lệ truyền động là một cách để phân biệt các công ty lành mạnh về tài chính với các công ty gặp khó khăn.
Chìa khóa chính
- Tỷ số truyền động tạo thành một loại tỷ lệ tài chính rộng lớn, trong đó tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là ví dụ tốt nhất. Kế toán, nhà kinh tế, nhà đầu tư và các chuyên gia tài chính khác sử dụng các tỷ số truyền động, vì chúng cung cấp một phương tiện đo lường mối quan hệ giữa vốn chủ sở hữu và nợ. Tỷ lệ thanh toán là một công cụ để tách các công ty khỏe mạnh về tài chính khỏi các công ty gặp khó khăn.
Hiểu tỷ lệ truyền động
"Gearing" chỉ đơn giản là nói đến đòn bẩy tài chính. Các tỷ số truyền động tập trung nhiều vào khái niệm đòn bẩy hơn các tỷ lệ khác được sử dụng trong phân tích kế toán hoặc đầu tư. Trọng tâm khái niệm này ngăn các tỷ lệ truyền động được tính toán chính xác hoặc diễn giải với tính đồng nhất. Nguyên tắc cơ bản thường cho rằng một số đòn bẩy là tốt, nhưng quá nhiều khiến một tổ chức gặp rủi ro.
Ở cấp độ cơ bản, thiết bị đôi khi được phân biệt với đòn bẩy. Đòn bẩy đề cập đến số nợ phát sinh cho mục đích đầu tư và thu được lợi nhuận cao hơn, trong khi trang bị liên quan đến nợ cùng với tổng vốn chủ sở hữu hoặc biểu hiện tỷ lệ tài trợ của công ty thông qua vay. Sự khác biệt này được thể hiện trong sự khác biệt giữa tỷ lệ nợ và tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu.
Nói cách khác, đòn bẩy đề cập đến việc sử dụng nợ. Gearing là một loại phân tích đòn bẩy kết hợp vốn chủ sở hữu, thường được biểu thị dưới dạng tỷ lệ trong phân tích tài chính.
Hiểu tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu
Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu so sánh tổng nợ phải trả với vốn chủ sở hữu của cổ đông. Đây là một trong những tỷ lệ đòn bẩy / thiết bị được sử dụng rộng rãi và nhất quán, thể hiện số lượng nhà cung cấp, người cho vay và các chủ nợ khác đã cam kết với công ty so với những gì các cổ đông đã cam kết. Các biến thể khác nhau của tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu tồn tại và các tiêu chuẩn không chính thức khác nhau được sử dụng giữa các ngành riêng biệt. Các ngân hàng thường có các hạn chế đặt trước về tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu tối đa đối với các loại hình kinh doanh khác nhau được xác định trong các giao ước nợ.
Cân nhắc đặc biệt
Giá trị tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu có xu hướng nằm trong khoảng từ 0, 1 (hầu như không có nợ so với vốn chủ sở hữu) và 0, 9 (mức nợ rất cao so với vốn chủ sở hữu). Hầu hết các công ty đều nhắm đến một tỷ lệ giữa hai thái cực này, cả vì lý do bền vững kinh tế và để thu hút các nhà đầu tư hoặc người cho vay. Nợ trên vốn chủ sở hữu, giống như tất cả các tỷ lệ thanh toán, phản ánh cấu trúc vốn của doanh nghiệp. Tỷ lệ cao hơn không phải lúc nào cũng là điều xấu, bởi vì nợ thường là nguồn tài chính rẻ hơn và đi kèm với lợi thế về thuế tăng.
Quy mô và lịch sử của các công ty cụ thể phải được xem xét khi xem xét các tỷ lệ truyền động. Các công ty lớn hơn, được thành lập tốt có thể đẩy các khoản nợ của họ lên một tỷ lệ cao hơn trong bảng cân đối kế toán của họ mà không gây ra những lo ngại nghiêm trọng. Các công ty không có hồ sơ thành công lâu dài nhạy cảm hơn nhiều với gánh nặng nợ cao.
