Quỹ đầu tư hưu trí của chính phủ (Nhật Bản) là gì
Quỹ đầu tư hưu trí của chính phủ (GPIF) là quỹ hưu trí cho nhân viên khu vực công của Nhật Bản. Quỹ hưu trí GPIF là quỹ hưu trí lớn nhất thế giới, với khoảng 1, 4 nghìn tỷ đô la tài sản được quản lý vào năm 2018. GPIF đóng góp vào sự ổn định của các chương trình Bảo hiểm hưu trí và Trợ cấp hưu trí của nhân viên.
Tìm hiểu về Quỹ đầu tư hưu trí của chính phủ (Nhật Bản)
GPIF đầu tư vào hỗn hợp cổ phiếu và trái phiếu trong nước và quốc tế, cũng như trái phiếu FILP. Một lượng lớn tài sản của GPIF được đầu tư với các nhà quản lý tiền bên ngoài, những người được các nhà quản lý GPIF lựa chọn và giám sát. Chỉ một phần nhỏ tài sản trong danh mục trái phiếu trong nước được đầu tư bởi các nhà quản lý đầu tư nội bộ. Phần lớn tài sản của GPIF được phân bổ cho các quỹ đầu tư thụ động tìm cách phản ánh lợi nhuận của một chỉ số thị trường trong mỗi loại tài sản.
Nguyên tắc hoạt động của quỹ đầu tư hưu trí chính phủ
Mục tiêu bao trùm phải đạt được lợi nhuận đầu tư cần thiết cho hệ thống lương hưu công cộng với rủi ro tối thiểu, chỉ vì lợi ích lâu dài của người nhận lương hưu. Nguyên tắc này có nghĩa là để bảo vệ sự ổn định của hệ thống. Dưới đây là một vài nguyên tắc chính khác:
- Chiến lược đầu tư chính phải được đa dạng hóa theo loại tài sản, khu vực và khung thời gian. Trong khi thừa nhận biến động thị trường ngắn hạn, lợi nhuận đầu tư sẽ ổn định và hiệu quả hơn bằng cách hoạt động trên một chân trời đầu tư dài hạn, đồng thời đảm bảo đủ thanh khoản để trả các khoản trợ cấp hưu trí. GPIF hình thành nên sự quản lý và kiểm soát tài sản chính sách rủi ro ở các cấp của danh mục tài sản tổng thể, từng loại tài sản và từng người quản lý tài sản. GPIF sử dụng cả đầu tư thụ động và chủ động cho lợi nhuận chuẩn được đặt cho từng loại tài sản, đồng thời tìm kiếm cơ hội đầu tư sinh lời chưa được khai thác. của người nhận lương hưu.
Phí quản lý dựa trên hiệu suất của Viện GPIF
GPIF đã thiết lập một cấu trúc phí mới vào tháng 4 năm 2018. Theo hệ thống mới, các quỹ đạt được mục tiêu hoàn vốn đầu tư được xác định trước sẽ nhận được một mức phí tương tự như hiện tại. Tuy nhiên, nếu lợi nhuận thực tế vượt quá mục tiêu, họ sẽ được trả dần dần theo tỷ lệ tương ứng với kết quả. Một mục tiêu bị bỏ lỡ sẽ dẫn đến mức phí thấp hơn, nhưng khoản bồi thường vẫn sẽ tương đương với các khoản phí được trả cho các quỹ được quản lý thụ động với số lượng tài sản tương tự được quản lý. Lợi nhuận đầu tư được đánh giá bằng cách sử dụng khung thời gian từ ba đến năm năm.
Quản lý tích cực Các quỹ chứng khoán Nhật Bản được sử dụng trong tài sản GPIF đã không kiếm được tiền trong thập kỷ qua, với lợi nhuận đầu tư tăng trưởng chỉ số tăng trưởng 0, 04 điểm phần trăm, mặc dù phí cao hơn.
