Tỷ lệ đòn bẩy gộp là gì?
Tỷ lệ đòn bẩy gộp là tổng của tỷ lệ phí bảo hiểm ròng của một công ty bảo hiểm, tỷ lệ trách nhiệm ròng và tỷ lệ tái bảo hiểm được nhượng lại. Tỷ lệ đòn bẩy gộp được sử dụng để xác định mức độ ảnh hưởng của công ty bảo hiểm đối với các lỗi định giá và ước tính, cũng như mức độ tiếp xúc với các công ty tái bảo hiểm.
NHIỆM VỤ CHÍNH
- Tỷ lệ đòn bẩy gộp là tổng của tỷ lệ phí bảo hiểm ròng của công ty bảo hiểm, tỷ lệ trách nhiệm ròng và tỷ lệ tái bảo hiểm được nhượng lại. Tỷ lệ đòn bẩy gộp chỉ là một trong một số tỷ lệ được sử dụng để phân tích khả năng đáp ứng các nghĩa vụ tài chính của công ty. tỷ lệ đòn bẩy gộp có thể được coi là xấp xỉ đầu tiên về mức độ phơi nhiễm của công ty bảo hiểm đối với các lỗi định giá và ước tính. Tỷ lệ đòn bẩy ròng thường thấp hơn tỷ lệ đòn bẩy gộp và thường chính xác hơn.
Hiểu tỷ lệ đòn bẩy gộp
Tỷ lệ đòn bẩy gộp lý tưởng phụ thuộc vào loại bảo hiểm mà công ty bảo lãnh. Tuy nhiên, phạm vi mong muốn thường giảm xuống dưới 5.0 đối với các công ty bảo hiểm tài sản và 7.0 cho các công ty bảo hiểm trách nhiệm. Đòn bẩy gộp của công ty bảo hiểm thường sẽ cao hơn đòn bẩy ròng của nó bởi vì tỷ lệ đòn bẩy gộp bao gồm đòn bẩy tái bảo hiểm được nhượng lại. Các tỷ lệ đòn bẩy bảo hiểm khác bao gồm đòn bẩy ròng, khả năng phục hồi tái bảo hiểm đối với thặng dư của các chủ hợp đồng và Tỷ lệ an toàn vốn tốt nhất (BCAR).
Tỷ lệ đòn bẩy gộp đôi khi có thể làm cho tình huống của một công ty bảo hiểm trông nguy hiểm hơn thực tế là do bao gồm tái bảo hiểm nhượng lại.
Một công ty bảo hiểm phải cân bằng hai mục tiêu chính. Nó phải đầu tư phí bảo hiểm mà nó nhận được từ các hoạt động bảo lãnh phát hành để trả lại lợi nhuận và hạn chế rủi ro rủi ro được tạo ra bởi các chính sách mà nó bảo lãnh. Các công ty bảo hiểm có thể nhượng lại phí bảo hiểm cho các công ty tái bảo hiểm để loại bỏ một số rủi ro khỏi sổ sách của họ.
Các cơ quan xếp hạng tín dụng thường xem xét một số tỷ lệ tài chính khác nhau khi xác định sức khỏe của một công ty bảo hiểm. Các tỷ lệ này được tạo ra thông qua kiểm tra bảng cân đối của công ty bảo hiểm. Tỷ lệ đòn bẩy tổng chỉ là một loại tỷ lệ đòn bẩy. Có một số phép đo tài chính để phân tích khả năng đáp ứng các nghĩa vụ tài chính của một công ty. Tỷ lệ đòn bẩy rất quan trọng vì các công ty dựa vào hỗn hợp vốn và nợ để tài trợ cho hoạt động của họ. Biết số tiền nợ của một công ty là hữu ích trong việc đánh giá liệu nó có thể thực hiện thanh toán khi đến hạn hay không.
Các công ty bảo hiểm có thể đặt mục tiêu cho tỷ lệ đòn bẩy gộp chấp nhận được, tương tự như cách ngân hàng trung ương có thể đặt mục tiêu lãi suất. Một công ty bảo hiểm có thể chấp nhận tỷ lệ đòn bẩy gộp cao hơn trong một số tình huống, chẳng hạn như khi họ sử dụng nợ để mua lại một công ty khác.
Tỷ lệ đòn bẩy gộp so với tỷ lệ đòn bẩy ròng
Tỷ lệ đòn bẩy gộp có thể được coi là một xấp xỉ đầu tiên của sự tiếp xúc của một công ty bảo hiểm với các lỗi về giá cả và ước tính. Tỷ lệ đòn bẩy ròng thường là một ước tính tốt hơn về phơi nhiễm, nhưng nó có thể khó khăn hơn để có được trong thực tế thực tế. Tỷ lệ đòn bẩy gộp sẽ cao hơn tỷ lệ đòn bẩy ròng trong điều kiện bình thường, do đó nó có xu hướng đánh giá quá cao. Để xem tại sao điều này là đúng, chúng ta cần xem xét định nghĩa về tỷ lệ đòn bẩy tổng.
Tỷ lệ đòn bẩy gộp được định nghĩa là tỷ lệ phí bảo hiểm ròng cộng với tỷ lệ trách nhiệm ròng cộng với tỷ lệ tái bảo hiểm được nhượng lại. Nó cũng có thể được biểu thị dưới dạng (thặng dư ròng bằng văn bản / thặng dư của chính sách) + (thặng dư ròng / thặng dư của chính sách)). Phí bảo hiểm ròng được viết cộng với tái bảo hiểm nhượng lại bằng với phí bảo hiểm được viết. Vì vậy, theo sau tỷ lệ đòn bẩy gộp có thể được biểu thị bằng (phí bảo hiểm bằng văn bản + nợ phải trả ròng) / (thặng dư của chính sách).
Chúng tôi chỉ cần ba mẩu dữ liệu để tính tỷ lệ đòn bẩy tổng. Chúng là phí bảo hiểm bằng văn bản, nợ phải trả ròng và thặng dư của các chủ chính sách. Tuy nhiên, tỷ lệ đòn bẩy gộp thường đánh giá quá cao trách nhiệm pháp lý. Hầu hết các công ty bảo hiểm dựa vào các công ty lớn hơn hoặc các nhóm công ty để tái bảo hiểm trong trường hợp thảm họa.
Ví dụ, một công ty bán bảo hiểm chủ nhà ở một khu vực cụ thể có thể nhượng lại một số phí bảo hiểm của họ để tự bảo vệ nếu khu vực đó bị ngập lụt. Bạn thậm chí có thể nhận thấy "thiệt hại do lũ lụt" là một mục bổ sung tùy chọn trong chính sách bảo hiểm của chủ nhà. Khi bạn chọn tùy chọn này, phí bảo hiểm bổ sung cho thiệt hại do lũ lụt cuối cùng có thể được chuyển đến một công ty tái bảo hiểm riêng. Tái bảo hiểm nhượng lại này thường không phải là một phần của tiếp xúc của công ty bảo hiểm.
Tái bảo hiểm có liên quan đến các thỏa thuận giữa các công ty lớn, do đó có thể khó xác định trong một số trường hợp. Khi chúng tôi có nó, chúng tôi có thể trừ tái bảo hiểm đã nhượng lại từ phí bảo hiểm được viết để xác định phí bảo hiểm ròng được viết. Tỷ lệ đòn bẩy ròng bằng với tỷ lệ phí bảo hiểm ròng cộng với tỷ lệ trách nhiệm ròng. Nó cũng có thể được biểu thị dưới dạng (thặng dư ròng bằng văn bản / thặng dư chính sách) + (thặng dư ròng / thặng dư chính sách) hoặc (phí bảo hiểm ròng bằng văn bản + nợ phải trả ròng) / (thặng dư chính sách).
Tỷ lệ đòn bẩy ròng thường thấp hơn tỷ lệ đòn bẩy gộp và thường chính xác hơn. Tuy nhiên, ngay cả các công ty tái bảo hiểm có thể thất bại. Tỷ lệ đòn bẩy gộp mô tả mức độ tiếp xúc của công ty bảo hiểm trong trường hợp xấu nhất trong đó công ty bảo hiểm không thể dựa vào tái bảo hiểm.
