Tổng vốn lưu động là gì?
Tổng vốn lưu động là tổng của tất cả các tài sản hiện tại của công ty (tài sản có thể chuyển đổi thành tiền trong vòng một năm hoặc ít hơn). Tổng vốn lưu động bao gồm các tài sản như tiền mặt, các khoản phải thu, hàng tồn kho, đầu tư ngắn hạn và chứng khoán thị trường. Tổng vốn lưu động ít nợ phải trả hiện tại bằng với vốn lưu động ròng, hay đơn giản là "vốn lưu động", một biện pháp hữu ích hơn để phân tích bảng cân đối kế toán.
Tổng vốn lưu động giải thích
Tổng vốn lưu động, trong thực tế, không hữu ích. Nó chỉ là một nửa bức tranh về sức khỏe tài chính ngắn hạn của công ty và khả năng sử dụng các nguồn lực ngắn hạn một cách hiệu quả. Nửa còn lại là nợ hiện tại. Tổng vốn lưu động, hoặc tài sản lưu động, nợ ngắn hạn tương đương với vốn lưu động. Khi vốn lưu động là dương, có nghĩa là tài sản hiện tại lớn hơn nợ hiện tại. Cách ưa thích để thể hiện vốn lưu động tích cực là tỷ lệ tài sản hiện tại so với các khoản nợ hiện tại (ví dụ:> 1.0). Nếu tỷ lệ này không lớn hơn 1.0, thì có thể gặp khó khăn trong việc trả lại các chủ nợ trong thời gian ngắn, cho dù đó là ngân hàng hay nhà cung cấp hoặc một bên khác mà công ty có nghĩa vụ tài chính. Vốn lưu động tiêu cực có thể là một dấu hiệu đau khổ có thể phát triển. Có lẽ vấn đề cơ bản là sự sụt giảm doanh số, điều này sẽ làm giảm các khoản phải thu hoặc buộc phải tích lũy trong tài khoản phải trả (một phần của các khoản nợ hiện tại) vì công ty gặp khó khăn hơn trong việc thanh toán hóa đơn đúng hạn.
Một công ty chỉ cần một lượng vốn lưu động phù hợp để hoạt động tối ưu. Với quá nhiều vốn lưu động, một số tài sản hiện tại sẽ được đưa vào sử dụng tốt hơn. Với quá ít vốn lưu động, một công ty có thể không thể đáp ứng yêu cầu tiền mặt hàng ngày. Các nhà quản lý sẽ hướng tới sự cân bằng chính xác thông qua quản lý vốn lưu động.
Ví dụ về tổng vốn lưu động
Việc kiểm tra tổng vốn lưu động so với các khoản nợ hiện tại cung cấp nhiều thông tin chuyên sâu về hoạt động của công ty. Những thay đổi trong các thành phần của tài sản hiện tại và nợ phải trả theo từng giai đoạn có thể dẫn đến phân tích sâu hơn để đánh giá tình trạng tài chính ngắn hạn của một công ty. Đôi khi có thể có một bất ngờ cho một nhà đầu tư rằng tỷ lệ vốn lưu động giảm xuống dưới 1, 0. Việc chia nhỏ các thành phần và làm theo tiền sẽ giải thích tại sao.
Chẳng hạn, Danaher Corp đã báo cáo tổng vốn lưu động là 6, 67 tỷ đô la vào cuối quý IV năm 2016, so với 6, 87 tỷ đô la nợ hiện tại, với tỷ lệ vốn lưu động là 0, 97. Vào cuối quý 3 năm 2017, tỷ lệ này đứng ở mức 1, 43. Từ cuối năm 2016 đến tháng 9 năm 2017, công ty đã hoàn trả một khoản đáng kể của khoản vay ngắn hạn, từ đó giảm các khoản nợ hiện tại và gửi tỷ lệ vốn lưu động thoải mái trên 1.0.
