Đầu tư vệ tinh lõi là một phương pháp xây dựng danh mục đầu tư được thiết kế để giảm thiểu chi phí, nghĩa vụ thuế và biến động đồng thời tạo cơ hội vượt trội so với thị trường chứng khoán rộng lớn nói chung. Cốt lõi của danh mục đầu tư bao gồm các khoản đầu tư thụ động theo dõi các chỉ số thị trường lớn, chẳng hạn như Chỉ số 500 của Standard và Poor (S & P 500). Các vị trí bổ sung, được gọi là vệ tinh, được thêm vào danh mục đầu tư dưới dạng đầu tư được quản lý tích cực.
Đây là cách hoạt động của đầu tư vệ tinh lõi:
Xây dựng danh mục đầu tư
Đầu tiên, hãy nhìn vào phần cốt lõi của danh mục đầu tư của bạn. Các tài sản sẽ được phân bổ cho các khoản đầu tư được thiết kế để được quản lý một cách thụ động. Ví dụ: bạn có thể đặt một nửa số tài sản dành riêng cho cổ phiếu vào quỹ chỉ số theo dõi S & P 500.
Đối với phần được quản lý tích cực, mục tiêu là chọn các khoản đầu tư trong đó kỹ năng của người quản lý danh mục đầu tư cung cấp cơ hội kiếm được lợi nhuận cao hơn so với phần được tạo bởi phần thụ động của danh mục đầu tư.
Trong ví dụ này, bạn có thể đặt 10% danh mục đầu tư vào một quỹ trái phiếu lợi tức cao và chia đều phần cổ phiếu còn lại giữa một quỹ công nghệ sinh học và một quỹ hàng hóa. Việc phân bổ tài sản có thể bị phá vỡ như trong Hình 1 bên dưới.
| Đầu tư | Tỷ lệ phần trăm |
| Quỹ chỉ số S & P 500 | 50% |
| Quản lý tích cực Quỹ trái phiếu năng suất cao | 10% |
| Quỹ công nghệ sinh học được quản lý tích cực | 20% |
| Quản lý tích cực Quỹ hàng hóa | 20% |
Hình 1
Hãy nhớ rằng danh mục đầu tư này chỉ đơn giản là một ví dụ. Phần cốt lõi của danh mục đầu tư có thể được sử dụng để theo dõi bất kỳ chỉ số nào, bao gồm cả những chỉ số cố ý phản ánh sự thiên vị về giá trị so với tăng trưởng, tăng trưởng so với giá trị, trái phiếu chính phủ so với trái phiếu doanh nghiệp, thị trường trong nước so với thị trường nước ngoài hoặc bất cứ điều gì bạn thích. Tương tự, bầu trời là giới hạn trong phần vệ tinh.
Bản chất của chiến lược
Bất kể các khoản đầu tư cụ thể được chọn để thực hiện phân bổ tài sản - chi phí, biến động danh mục đầu tư và lợi nhuận đầu tư là những cân nhắc cơ bản.
Một đánh giá ngắn gọn về từng khu vực cung cấp cái nhìn sâu sắc bổ sung:
Chi phí
Phần cốt lõi của danh mục đầu tư giúp giảm thiểu chi phí vì các khoản đầu tư thụ động hầu như luôn rẻ hơn so với các đối tác đang hoạt động. Vì các chỉ số đầu tư thụ động theo dõi các chỉ số, danh mục đầu tư chỉ thay đổi khi chỉ số thay đổi. Do thực tế là các chỉ số thay đổi không thường xuyên, chi phí giao dịch và thuế lãi vốn được giảm thiểu. Quản lý danh mục đầu tư tích cực, mặt khác, dựa trên giao dịch. Mỗi giao dịch tạo ra chi phí thực hiện và các khoản nợ thuế tiềm ẩn dưới dạng lãi vốn.
Biến động
Beta là thước đo biến động của thị trường chứng khoán. Biến động là điều mà nhiều nhà đầu tư thích tránh. Bằng cách dành một phần lớn danh mục đầu tư cho các khoản đầu tư thụ động, hệ số beta của tổng danh mục đầu tư không nên cao. Thêm các khoản đầu tư, chẳng hạn như một quỹ hàng hóa, không tương quan với sự biến động của thị trường chứng khoán nói chung, giúp hạn chế sự biến động chung khi thị trường đang thay đổi.
Trả về
Các nhà quản lý tích cực tìm cách vượt trội so với điểm chuẩn của họ. Bằng cách phân bổ một thiểu số danh mục đầu tư cho quản lý hoạt động, cơ hội cho một người quản lý tích cực sẽ vượt trội so với điểm chuẩn, do đó thêm vào lợi nhuận được tạo ra bởi danh mục đầu tư tổng thể và dẫn đến lợi nhuận vượt trội cho toàn bộ danh mục đầu tư.
Cách thực hiện Chiến lược
Một danh mục đầu tư lõi-vệ tinh có thể được thực hiện theo nhiều cách. Một danh mục đầu tư dựa trên quỹ tương hỗ, như trong Hình 1, chỉ là một triển khai tiềm năng. Chiến lược này cũng có thể được thực hiện bằng cách sử dụng kết hợp nhiều tài khoản được quản lý riêng biệt, quỹ giao dịch trao đổi (ETF), quỹ tương hỗ, cổ phiếu, trái phiếu và bất kỳ sự kết hợp nào khác của đầu tư theo dõi chỉ số cốt lõi cùng với đầu tư tìm kiếm alpha.
Điểm mấu chốt
Cách tiếp cận lõi-vệ tinh cung cấp một cơ hội để truy cập tốt nhất của tất cả các thế giới. Hiệu suất tốt hơn mức trung bình, độ biến động hạn chế và kiểm soát chi phí đều đi kèm với nhau trong một gói linh hoạt có thể được thiết kế đặc biệt để phục vụ nhu cầu của bạn.
So sánh các tài khoản đầu tư × Các ưu đãi xuất hiện trong bảng này là từ các mối quan hệ đối tác mà Investopedia nhận được bồi thường. Tên nhà cung cấp Mô tảNhững bài viết liên quan
Quản lý danh mục đầu tư
Cách điều chỉnh và làm mới danh mục đầu tư của bạn
Kế hoạch nghỉ hưu
Tạo thu nhập khi nghỉ hưu bằng cách sử dụng quỹ ETF
Tài khoản tiết kiệm hưu trí
VTIVX: Tổng quan về Quỹ hưu trí mục tiêu 2045 của Vanguard
Quản lý danh mục đầu tư
Tìm hiểu 4 bước để xây dựng một danh mục đầu tư có lợi nhuận
Đầu tư tự động
Danh mục đầu tư cốt lõi của E * TRADING so với TD Ameritrade Các danh mục đầu tư thiết yếu
Đầu tư tự động
Danh mục đầu tư tốt hơn so với E * TRADING: Điều gì là tốt nhất cho bạn?
Liên kết đối tácĐiều khoản liên quan
Định nghĩa nắm giữ cốt lõi Nắm giữ cốt lõi là nắm giữ quan trọng nhất trong danh mục đầu tư bởi vì họ có triển vọng lớn nhất. Đa dạng hóa hơn Đa dạng hóa là một cách tiếp cận đầu tư, cụ thể là một chiến lược quản lý rủi ro. Theo lý thuyết này, một danh mục đầu tư chứa nhiều loại tài sản có rủi ro ít hơn và cuối cùng mang lại lợi nhuận cao hơn so với chỉ nắm giữ một ít. thêm Định nghĩa quỹ tương hỗ Quỹ tương hỗ là một loại phương tiện đầu tư bao gồm danh mục cổ phiếu, trái phiếu hoặc chứng khoán khác, được giám sát bởi một nhà quản lý tiền chuyên nghiệp. Quản lý rủi ro nhiều hơn trong tài chính Trong thế giới tài chính, quản lý rủi ro là quá trình xác định, phân tích và chấp nhận hoặc giảm thiểu sự không chắc chắn trong các quyết định đầu tư. Quản lý rủi ro xảy ra bất cứ lúc nào một nhà đầu tư hoặc nhà quản lý quỹ phân tích và cố gắng định lượng khả năng thua lỗ trong một khoản đầu tư. Định nghĩa rủi ro tích cực hơn Rủi ro hoạt động là một loại rủi ro mà quỹ hoặc danh mục đầu tư được quản lý tạo ra khi nó cố gắng đánh bại lợi nhuận của điểm chuẩn so với mức mà nó được so sánh. thêm ETF của các quỹ ETF Định nghĩa ETF của các quỹ ETF là một quỹ giao dịch trao đổi (ETF) theo dõi các quỹ ETF khác thay vì một cổ phiếu, trái phiếu hoặc chỉ số cơ bản. hơn