Herfindahl

Chỉ số Herfindahl-Hirschman (HHI) là gì?

Chỉ số Herfindahl-Hirschman (HHI) là thước đo phổ biến của sự tập trung thị trường và được sử dụng để xác định khả năng cạnh tranh thị trường, thường là các giao dịch trước và sau M & A.

Chỉ số Herfindahl-Hirschman (HHI) là thước đo mức độ tập trung thị trường thường được chấp nhận. Nó được tính bằng cách bình phương thị phần của mỗi công ty cạnh tranh trong một thị trường và sau đó tổng hợp các con số kết quả. Nó có thể dao động từ gần đến 0 đến 10.000. Bộ Tư pháp Hoa Kỳ sử dụng HHI để đánh giá các vấn đề sáp nhập tiềm năng.

Các nhà điều hành sử dụng Chỉ số HHI sử dụng 50 công ty lớn nhất trong một ngành cụ thể để xác định xem ngành đó có nên được coi là cạnh tranh hay gần như là độc quyền hay không.

Chỉ số Herfindahl-Hirschman (HHI)

Chìa khóa chính

Chỉ số Herfindahl-Hirschman (HHI) là thước đo phổ biến của sự tập trung thị trường và được sử dụng để xác định khả năng cạnh tranh thị trường, thường là trước và sau giao dịch M & A. Một thị trường có HHI dưới 1.500 được coi là thị trường cạnh tranh, một HHI từ 1.500 đến 2.500 trở thành thị trường tập trung vừa phải và HHI từ 2.500 trở lên là thị trường tập trung cao độ. Nhược điểm chính của HHI bắt nguồn từ thực tế rằng đó là một biện pháp đơn giản mà nó không tính đến sự phức tạp của các thị trường khác nhau.

Công thức cho chỉ số Herfindahl-Hirschman là

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $\begin{matrix} H H Tôi = = S_{1}^{2} + S_{2}^{2} + S_{3}^{2} + Giáo dục S_{n}^{2} \\ Ở đâu: \\ S_{n} = = tỷ lệ thị phần của công ty n \end{matrix} \ started {căn chỉnh} & HHI = s ^ 2_1 + s ^ 2_2 + s ^ 2_3 + \ dot s ^ 2_n \\ & \ textbf {trong đó:} \ & s_n = \ text {tỷ lệ phần trăm thị phần của công ty} n \\ & \ qquad \, \ text {được biểu thị dưới dạng một số nguyên, không phải là số thập phân} end {căn chỉnh}$ HHI = s12 + s22 + s32 + đá sn2 trong đó: sn = tỷ lệ phần trăm thị phần của công ty n

Chỉ số Herfindahl-Hirschman hoạt động như thế nào?

Thị trường càng gần độc quyền, mức độ tập trung của thị trường càng cao (và cạnh tranh của nó càng thấp). Ví dụ, nếu chỉ có một công ty trong một ngành, công ty đó sẽ có 100% thị phần và Herfindahl-Hirschman Index (HHI) sẽ bằng 10.000, cho thấy sự độc quyền. Nếu có hàng ngàn công ty cạnh tranh, mỗi công ty sẽ có gần 0% thị phần và HHI sẽ gần bằng không, cho thấy sự cạnh tranh gần như hoàn hảo.

Bộ Tư pháp Hoa Kỳ coi thị trường có HHI dưới 1.500 là thị trường cạnh tranh, HHI từ 1.500 đến 2.500 là thị trường tập trung vừa phải và HHI từ 2.500 trở lên là thị trường tập trung cao độ. Theo nguyên tắc chung, các vụ sáp nhập làm tăng HHI hơn 200 điểm tại các thị trường tập trung cao độ làm tăng mối lo ngại chống độc quyền, vì chúng được cho là tăng cường sức mạnh thị trường theo mục 5.3 của Hướng dẫn sáp nhập ngang do Bộ và Ủy ban Thương mại Liên bang ban hành (FTC).

Ưu điểm chính của Chỉ số Herfindahl-Hirschman (HHI) là tính đơn giản của phép tính cần thiết để xác định nó và một lượng nhỏ dữ liệu cần thiết cho phép tính. Nhược điểm chính của HHI bắt nguồn từ thực tế rằng đó là một biện pháp đơn giản đến nỗi không tính đến sự phức tạp của các thị trường khác nhau theo cách cho phép đánh giá chính xác các điều kiện thị trường cạnh tranh hoặc độc quyền.

Một ví dụ về tính toán chỉ số Herfindahl-Hirschman

HHI được tính bằng cách lấy thị phần của từng công ty trong ngành, bình phương chúng và tổng hợp kết quả, như được mô tả trong phương trình trên.

Hãy xem xét ngành công nghiệp giả thuyết sau đây với bốn công ty:

Công ty một thị phần = 40% Công ty hai thị phần = 30% Công ty ba thị phần = 15% Công ty bốn thị phần = 15%

HHI được tính như sau:

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $\begin{matrix} H H Tôi & = = 4 0^{2} + 3 0^{2} + 1 5^{2} + 1 5^{2} \end{matrix} \ started {căn chỉnh} HHI & = 40 ^ 2 + 30 ^ 2 + 15 ^ 2 + 15 ^ 2 \\ & = 1.600 + 900 + 225 + 225 = 2.950 \ end {căn chỉnh}$ HHI = 402 + 302 + 152 + 152

Giá trị HHI này được coi là một ngành tập trung cao độ, như mong đợi vì chỉ có bốn công ty. Nhưng số lượng các công ty trong một ngành không nhất thiết chỉ ra bất cứ điều gì về sự tập trung thị trường, đó là lý do tại sao việc tính toán HHI là quan trọng.

Ví dụ, giả sử một ngành có 20 công ty. Công ty một có thị phần 48, 59% và mỗi công ty còn lại có thị phần 2, 71%. HHI sẽ chính xác 2.500, cho thấy một thị trường tập trung cao độ. Nếu công ty số một có thị phần 35, 82% và mỗi công ty còn lại có thị phần 3, 38%, HHI sẽ chính xác là 1.500, cho thấy thị trường cạnh tranh.

Hạn chế của chỉ số HHI

Sự đơn giản cơ bản của HHI mang một số nhược điểm cố hữu, chủ yếu là về việc không xác định thị trường cụ thể đang được kiểm tra một cách phù hợp, thực tế. Ví dụ, hãy xem xét một tình huống trong đó HHI được sử dụng để đánh giá một ngành được xác định có 10 công ty đang hoạt động và mỗi công ty có khoảng 10% thị phần. Sử dụng tính toán HHI cơ bản, ngành công nghiệp sẽ có vẻ cạnh tranh cao.

Tuy nhiên, trong thị trường, một công ty có thể có từ 80% đến 90% doanh nghiệp cho một phân khúc thị trường cụ thể, chẳng hạn như bán một mặt hàng cụ thể. Do đó, công ty đó sẽ có gần như độc quyền hoàn toàn cho việc sản xuất và bán sản phẩm đó.

Một vấn đề khác trong việc xác định thị trường và xem xét thị phần có thể phát sinh từ các yếu tố địa lý. Vấn đề này có thể xảy ra khi có các công ty trong một ngành có thị phần gần bằng nhau, nhưng mỗi công ty chỉ hoạt động ở các khu vực cụ thể của đất nước, do đó, mỗi công ty, có hiệu lực, độc quyền trong thị trường cụ thể mà họ kinh doanh. Vì những lý do này, để HHI được sử dụng đúng cách, các yếu tố khác phải được xem xét và thị trường phải được xác định rất rõ ràng.

Mục lục: