Đầu tư tác động là chủ đề mới nhất trên màn hình radar của các nhà đầu tư, tự hào về sự tăng trưởng hai chữ số và sự chấp nhận rộng rãi trong số những người tìm cách sắp xếp danh mục đầu tư của họ với các giá trị cá nhân của họ. Nhưng nó còn hơn cả mốt.
Đầu tư có trách nhiệm xã hội (SRI) có một lịch sử phong phú. Trong thời Kinh Thánh, đầu tư đạo đức được luật pháp Do Thái ủy nhiệm. Tzingek (có nghĩa là công bằng và bình đẳng), bao gồm các quy tắc để sửa chữa sự mất cân bằng trong Sáng tạo mà con người gây ra, và được nhắc đến trong năm cuốn sách đầu tiên của Kinh thánh, Ngũ kinh, được cho là do Moses viết vào năm 1500 đến 1300 trước Công nguyên. Theo truyền thống Do Thái, các quy tắc này áp dụng cho tất cả các khía cạnh của cuộc sống, bao gồm cả chính phủ và nền kinh tế. Quyền sở hữu mang các quyền và trách nhiệm, một trong số đó là ngăn chặn tác hại ngay lập tức và tiềm ẩn.
Vài trăm năm sau, Qur'an, được cho là đã được viết trong khoảng từ năm 609 đến 632 sau Công nguyên, đã thiết lập các hướng dẫn, dựa trên các giáo lý tôn giáo của đạo Hồi, đã phát triển theo các tiêu chuẩn tuân thủ Shariah hiện nay. Một trong những thứ phổ biến hơn là Riba, với mục tiêu bao quát là ngăn chặn việc khai thác. Cấm cho vay nặng lãi, nó mở rộng để cấm tất cả các khoản thanh toán lãi. Bắt nguồn từ một triết lý chi phối mối quan hệ giữa rủi ro và lợi nhuận, luật Shariah phân định trách nhiệm của các tổ chức và cá nhân. Ngoài các lệnh tài chính, nó cũng loại trừ các khoản đầu tư vào rượu, thịt lợn, cờ bạc, vũ khí và vàng và bạc (trừ tiền mặt giao ngay, hoặc tiền được trả cho một cái gì đó ngay lập tức).
Nguồn gốc của SRI tại Hoa Kỳ bắt đầu từ thế kỷ 18. Những người theo Phương pháp, dưới sự bảo trợ của John Wesley, đã tránh buôn bán nô lệ, buôn lậu và tiêu thụ dễ thấy, và chống lại các khoản đầu tư vào các công ty sản xuất các sản phẩm rượu hoặc thuốc lá hoặc quảng cáo cờ bạc. trong chế độ nô lệ và chiến tranh, và sau đó bởi một nhóm ở Boston, người đã thành lập quỹ đầu tư công khai đầu tiên, Quỹ Tiên phong, vào năm 1928. Hầu hết các chiến lược ban đầu này đã áp dụng các màn hình để loại bỏ các ngành công nghiệp sin sin.
SRI rầm rộ vào những năm 1960, khi những người biểu tình trong Chiến tranh Việt Nam yêu cầu các quỹ tài trợ của trường đại học không còn đầu tư vào các nhà thầu quốc phòng. Đạt được đà trong những năm 1970, các nguyên tắc lâu đời của SRI đã tiến triển để thể hiện một triết lý đầu tư nhất quán liên minh với các mối quan tâm của các nhà đầu tư. Chúng bao gồm từ việc tránh buôn bán nô lệ, chiến tranh và phân biệt chủng tộc và hỗ trợ thương mại công bằng, đến các vấn đề phổ biến hơn hiện nay liên quan đến tác động đạo đức của môi trường, xã hội và quản trị doanh nghiệp (ESG).
Trong quá trình này, một số câu chuyện thành công đã xuất hiện. Năm 1977, Quốc hội đã thông qua Đạo luật Tái đầu tư cộng đồng, trong đó cấm các hoạt động cho vay phân biệt đối xử ở các khu vực thu nhập thấp. Những hậu quả từ thảm họa hạt nhân ở Chernobyl và đảo Three Mile trong những năm 1980 đã làm nảy sinh sự lo lắng về môi trường và biến đổi khí hậu, dẫn đến sự ra mắt của Diễn đàn Đầu tư bền vững Hoa Kỳ (US SIF) năm 1984.
Nhanh chóng chuyển đến phân biệt chủng tộc của Nam Phi theo nghĩa đen là sự tách biệt của họ. Không chỉ để giữ cho quốc gia không phải là người da trắng tách biệt với thiểu số da trắng mà còn làm giảm sức mạnh chính trị của người Nam Phi da đen. Hẹn hò trở lại thông qua Đạo luật Đất đai năm 1913 của đất nước buộc người châu Phi da đen phải sống trong các khu bảo tồn và cấm làm việc như những người chia sẻ, apartheid trở thành động lực buộc các tập đoàn phải thoái vốn khỏi Nam Phi. Một lần nữa, những người phản đối sinh viên đã đóng một vai trò. Năm 1985, sinh viên tại Đại học Columbia ở New York đã tổ chức một cuộc họp, yêu cầu Đại học ngừng đầu tư vào các công ty làm ăn với Nam Phi. Những nỗ lực kết hợp của các cuộc biểu tình và đầu tư có trách nhiệm đã trả lại khoản đầu tư 625 tỷ đô la của Trinidad đã được chuyển hướng từ Nam Phi vào năm 1993. Và kết quả đã đạt được rất xa: khi ra tù năm 1990, Nelson Mandela đã làm việc với Tổng thống FW deKlerk để xây dựng một hiến pháp mới cho Nam Phi và cả hai đã chia sẻ giải thưởng Nobel Hòa bình năm 1993.
Năm 2006, Nguyên tắc đầu tư có trách nhiệm của Liên hợp quốc (UN PRI) đã được phát hành, dẫn đến tài sản của các bên ký kết trị giá 45 nghìn tỷ đô la. Liên minh đầu tư bền vững toàn cầu (GSIA), một tập đoàn của các tổ chức đầu tư bền vững quốc tế, đã ban hành vấn đề khai mạc của Tạp chí đầu tư bền vững toàn cầu năm 2012 . Thêm nhiều gravitas vào thực tiễn của SRI, vào năm 2013, Thủ tướng Anh David Cameron đã có một bài phát biểu được đón nhận về đầu tư tác động. Những cái này và các điểm đánh dấu khác được liệt kê trên dòng thời gian dưới đây.
Điểm mấu chốt
Bắt nguồn từ một lịch sử có niên đại 3500 năm và ban đầu được thúc đẩy bởi ý tưởng làm tốt bằng cách làm tốt, phạm vi của SRI đã mở rộng để bao gồm thay đổi toàn cầu và tạo ra lợi nhuận cạnh tranh. Thay vì chỉ đơn thuần loại bỏ các khoản đầu tư vào các sản phẩm mâu thuẫn với các giá trị xã hội, đạo đức hoặc đạo đức (ví dụ: vũ khí, rượu, thuốc lá, cờ bạc), SRI đã phát triển để chủ động đầu tư vào các công ty đang tạo ra tác động tích cực. Ví dụ, ESG đầu tư vào các công ty thể hiện sự quản lý tốt môi trường, duy trì mối quan hệ có trách nhiệm với khách hàng, nhân viên, nhà cung cấp và cộng đồng và thể hiện sự lãnh đạo có lương tâm về lương điều hành, kiểm soát nội bộ và quyền của cổ đông. Nghiên cứu cho thấy các công ty quan tâm đến môi trường, thúc đẩy bình đẳng giữa các nhân viên và thực thi các hướng dẫn tài chính phù hợp có xu hướng tích lũy lợi ích cho các nhà đầu tư.
