Nếu bất kỳ công ty nào xứng đáng nhận được sự khen ngợi khi tặng một loạt các ưu đãi miễn phí cho khách hàng của mình, thì đó là công ty đã làm điều đó với thẻ tín dụng trong hơn 60 năm: American Express Co. (AXP). Là một trong những công ty thẻ tín dụng lớn nhất thế giới, American Express tạo ra doanh thu từ các giao dịch xảy ra tại các thương nhân đối tác, cũng như thông qua phí thành viên hàng năm và thu nhập lãi. Rất ít tập đoàn khác có thể cung cấp một loạt các phần thưởng tiền mặt, chuyến bay, nhập học công viên chủ đề, cho thuê xe, nâng cấp khách sạn và thẻ quà tặng, tất cả để đổi lấy bạn hoàn toàn không làm gì. Không có gì thiếu khi mua những thứ mà có lẽ bạn đã mua bằng mọi cách, đó là. American Express thậm chí không thêm thông tin cá nhân của bạn vào cơ sở dữ liệu xâm lấn và bao gồm tất cả, theo cách mà một người khổng lồ công nghệ có thể. Với tất cả sự cống hiến này, có thể khó có thể đoán được American Express vẫn là một công ty có lợi nhuận như thế nào, nhưng nó đã mang lại doanh thu hơn 40 tỷ đô la và thu nhập ròng gần 7 tỷ đô la trong năm 2018.
American Express được thành lập vào năm 1850 với tư cách là một công ty dịch vụ chuyển phát và chuyển phát thư. Chỉ vài năm sau, công ty mở rộng sang ngành dịch vụ tài chính bằng cách cung cấp một thành phần chuyển tiền. Nó đã ra mắt thẻ tính phí đầu tiên vào những năm 1950 và từ đó trở thành một trong những công ty thẻ tín dụng nổi tiếng nhất trên thế giới. Bên cạnh các dịch vụ thẻ tín dụng, American Express cũng cung cấp một loạt các sản phẩm kỹ thuật số khác.
Vào ngày 27 tháng 6 năm 2018, American Express được hưởng lợi rất nhiều từ phán quyết của Tòa án Tối cao, tuyên bố rằng các nhà cung cấp không thể thúc đẩy khách hàng sử dụng một loại thẻ ghi nợ hoặc thẻ tín dụng so với loại khác. American Express thường thu phí cao hơn, khiến cho các thương nhân quan tâm nhất để thúc giục khách hàng sử dụng các loại thẻ khác.
Kể từ ngày 16 tháng 6 năm 2019, American Express được hưởng mức vốn hóa thị trường là 102, 85 tỷ đô la. Từ năm 2017 đến 2018, đã chứng kiến sự tăng trưởng của doanh thu (chi phí lãi vay) là 9%; cho năm 2018 lợi nhuận của nó trên vốn chủ sở hữu trung bình là 33, 5%.
Mô hình kinh doanh của American Express
American Express chia hoạt động của mình thành ba phân khúc lớn: Nhóm dịch vụ tiêu dùng toàn cầu (GCSG), Dịch vụ thương mại toàn cầu (GCS) và Dịch vụ mạng và thương gia toàn cầu (GMNS). Nhìn rộng ra, công ty kiếm được doanh thu từ hai nguồn chính: chủ thẻ và đối tác thương gia. Trong số các khoản thu của chủ thẻ, American Express kiếm được tiền từ lãi trên số dư chưa thanh toán, phí thẻ, phí chuyển đổi, v.v. Tuy nhiên, phần lớn nhất trong doanh thu của công ty là doanh thu chiết khấu có được từ các giao dịch xảy ra tại các thương nhân đối tác trên toàn thế giới.
Chìa khóa chính
- American Express kiếm được phần lớn tiền của mình thông qua doanh thu chiết khấu, chủ yếu được thể hiện bằng thu nhập từ các giao dịch diễn ra với các thương nhân đối tác. Công ty cũng tạo doanh thu từ chủ thẻ thông qua phí thành viên hàng năm, lãi trên số dư chưa thanh toán, phí chuyển đổi, v.v. một mô hình "chi tiêu trung tâm" nhằm tăng số lượng giao dịch tổng thể trên thẻ của mình thông qua các ưu đãi đặc biệt và phí tương đối thấp.
Doanh thu từ chủ thẻ của American Express
Một trong những lý do chính khiến toàn bộ mô hình kinh doanh khả thi là American Express có hàng chục triệu chủ thẻ không hiểu cách thức hoạt động của nó, chứng minh điều này bằng cách không thanh toán hóa đơn đúng hạn. Như với tất cả các thẻ tín dụng, số dư chưa thanh toán có xu hướng tạo ra lãi suất lớn và các khoản phí trễ hạn, điều này tạo ra doanh thu lớn hơn cho công ty phát hành. Chúng tôi sẽ không giải thích những điều cơ bản về cách thẻ tín dụng hoạt động ngay tại đây, nhưng những người trả chậm giúp cho phần còn lại của chúng tôi dễ dàng đi xe miễn phí. Với 114 triệu chủ thẻ American Express tính phí khoảng 1, 2 nghìn tỷ đô la trong năm 2018, đó là rất nhiều tín dụng quay vòng.
Có nhiều chiến lược của American Express hơn là chỉ thu tiền lãi từ những khách hàng chậm trễ. Đối với một điều, công ty là không bình thường trong số các công ty phát hành thẻ tín dụng ở chỗ họ tính phí cho chủ thẻ chỉ vì đặc quyền sở hữu nhiều thẻ của mình. Phí hàng năm có thể lên tới 550 đô la cho các thẻ có sẵn công khai của American Express và 2.500 đô la cho thẻ Centurion huyền thoại, nhưng rất thật, chỉ mời. Công ty cung cấp một số thẻ đồng cấp và thẻ nhập cảnh miễn phí.
American Express cũng tạo doanh thu từ các khoản phí khác, bao gồm phí trả nợ thành viên và chuyển đổi ngoại tệ.
Doanh thu thương mại của American Express
Hầu hết thu nhập gộp của American Express được phân loại là doanh thu chiết khấu, hay còn gọi là phí thương gia. Nổi tiếng, American Express kiếm tiền bằng cách tính phí thương gia cao, cao hơn so với phí của đối thủ cạnh tranh (mặc dù vào tháng 3 năm 2018, công ty tuyên bố sẽ giảm phí thương mại xuống mức thấp nhất trong 20 năm, theo Financial Times). Về lý do tại sao thương nhân sẵn sàng chấp nhận American Express và do đó trả phí cao, chủ thẻ trung bình của American Express tương đối giàu có; công ty tập trung vào không gian cao cấp của nó. Đó là giá trị gia tăng phí để có được khách hàng nói trong cửa. Vì chu kỳ tự lưu trữ của công ty cho phép công ty tính phí nhiều hơn so với MasterCard Inc. (MA) và Visa Inc. (V), và vì các chủ thẻ tương đối giàu có của American Express mua nhiều hàng hóa và dịch vụ hơn so với nhóm của họ gần với trung bình, thật đáng giá cho các thương nhân đến tòa án American Express.
Trước đây, phần lớn thẻ American Express không tính lãi. Bạn phải thanh toán hóa đơn đầy đủ mỗi tháng, nếu không công ty sẽ đóng tài khoản của bạn và gửi một đại lý thu sau khi bạn lấy số dư. Điều này trái ngược hoàn toàn với phương thức hoạt động của các công ty thẻ tín dụng khác, vốn tính lãi đủ cao để giữ cho chủ thẻ được giữ trong nhiều thập kỷ. American Express đã có một chiến lược khác biệt, móc nối các thương nhân, không phải chủ thẻ. (Với sự ra đời của Blue Cash và các thẻ liên quan của American Express, giờ đây, ý tưởng là cũng móc nối các chủ thẻ.) Tỷ lệ phần trăm của mỗi giao dịch là rất nhỏ, nhưng một tỷ lệ nhỏ nhân với hơn 1 nghìn tỷ đô la phí hàng năm là đủ để biến lợi nhuận nhiều hơn đẹp trai.
Các kế hoạch trong tương lai
Trong báo cáo thường niên năm 2018, American Express chỉ ra rằng họ đã tập trung vào bốn sáng kiến chiến lược trong năm trước: mở rộng sự lãnh đạo trong lĩnh vực tiêu dùng cao cấp, tiếp tục phát triển phân khúc thanh toán thương mại, cải thiện mạng lưới toàn cầu, tích hợp và tiếp tục tập trung vào dịch vụ kỹ thuật số của nó. Công ty có khả năng sẽ tiếp tục phát triển những mục tiêu này trong tương lai. Đặc biệt kể từ khi thông báo giảm phí thương gia vào tháng 3 năm 2018, American Express đã báo hiệu rằng họ có thể sửa đổi mô hình kinh doanh của mình để giữ mức phí thấp hơn trong hội đồng nhằm nỗ lực tăng tổng số giao dịch.
Những thách thức chính
Đối với tất cả thành công của mình, American Express vẫn bị tụt hậu so với các đối thủ lớn là Visa và Mastercard khi nói về số lượng thương nhân đối tác. Đối với khách hàng, điều này có nghĩa là bạn có nhiều khả năng thấy rằng bạn không thể thanh toán cho một thứ gì đó bằng thẻ American Express so với bạn sẽ nhận được bằng thẻ từ một trong những đối thủ của nó. Mặc dù American Express đã giảm phí giao dịch, nhưng những khoản này vẫn cao hơn một số công ty thẻ tín dụng khác, điều này có thể là rào cản đối với sự chấp nhận của người bán rộng hơn. Tuy nhiên, American Express cũng có một số lợi thế: cả nhà phát hành và mạng, nó có thể cung cấp dịch vụ dễ dự đoán hơn, hợp lý hơn Visa hoặc Mastercard, cả hai đều không phát hành thẻ riêng.
