Các ngân hàng Mỹ, bao gồm cả Big Six, đã gặt hái một cơn gió từ việc cắt giảm thuế của Trump lớn hơn nhiều so với dự kiến. Khoản tiết kiệm thuế khổng lồ 21 tỷ đô la, gần gấp đôi ngân sách hàng năm của IRS và lớn hơn yêu cầu của NASA cho năm 2019, đã giúp tăng lợi nhuận và giá cổ phiếu của các tổ chức tài chính lớn nhất nước Mỹ, nâng chỉ số Ngân hàng KBW 14, 4% so với S & P 500 là 9, 5 % tăng so với cùng kỳ. Nhờ đại tu thuế của đảng Cộng hòa, trung bình các ngân hàng đã thấy mức thuế hiệu quả của họ giảm xuống dưới 19% trong năm 2018, so với mức xấp xỉ 28% mà họ đã trả trong năm 2016.
Bốn trong số sáu ngân hàng lớn nhất của Mỹ đã trả ít hơn dự kiến về thuế năm ngoái. Bank of America Corp (BAC) thực sự đã trả 18, 6% tiền thuế, thấp hơn mức 20% mà nó dự kiến. Trong khi đó, Tập đoàn Goldman Sachs (GS) chỉ trả 16, 2%, so với mức 24% dự kiến, trong khi Citigroup (C) trả 22, 8%, so với dự kiến 25% và Morgan Stanley (MS) bị đánh thuế ở mức 23, 5% so với 20, 9% dự báo ban đầu. Việc cắt giảm thuế đã giúp các ngân hàng lớn tài trợ 29 tỷ đô la cổ tức và mua lại cho các cổ đông, và sáu ngân hàng lớn nhất đã lần đầu tiên vượt qua 120 tỷ đô la lợi nhuận gộp. Mặc dù có sự thúc đẩy lớn này, các ngân hàng vẫn giảm đáng kể việc làm và cắt giảm các chi phí khác. Tăng trưởng kinh doanh cho vay cũng chậm lại trong giai đoạn này, theo Bloomberg.
Big Six Banks trả tiền thuế
(Dự báo thuế suất so với thuế suất thực tế)
- Ngân hàng Mỹ; 20%, 18, 6% Citigroup; 25%, 22, 8% Goldman Sachs; 24%, 16, 2% JPMorgan; 19%, 20, 3% Morgan Stanley; 23, 5%, 20, 9% Wells Fargo; 19%, 19, 8%
Tiết kiệm thuế $ 21 tỷ cho các hành vi tài chính
Các ngân hàng lớn, trong những năm qua đã phải đối mặt với mức thuế hiệu quả cao hơn các công ty phi tài chính, là một trong những người hưởng lợi lớn nhất của cuộc đại tu thuế. Mặc dù các công ty hứa sẽ sử dụng một phần tiền tiết kiệm cho những thứ như phần thưởng nhân viên và tiền lương cao hơn, hỗ trợ doanh nghiệp và doanh nghiệp nhỏ, việc sử dụng tiết kiệm thuế thực tế có thể sẽ gây ra một cuộc tranh luận ở Washington về hiệu quả của luật pháp trong việc thúc đẩy rộng hơn nên kinh tê.
Không có câu hỏi rằng thuế cắt giảm cổ tức và mua lại cho các tổ chức tài chính. Đánh giá của Bloomberg, dựa trên bình luận từ 23 ngân hàng Mỹ và Cục Dự trữ Liên bang, chỉ ra rằng các tổ chức tài chính đã tăng cổ tức và mua lại cổ phiếu của họ trung bình 23%. Wells Fargo đã tăng số lần mua lại và cổ tức lên 11, 3 tỷ đô la, vượt qua mức tăng 1, 8 tỷ đô la của Morgan Stanley, tương đương với yêu cầu của Hiệp hội cựu chiến binh về các chương trình vô gia cư trong năm 2014.
Các công ty đã có những cử chỉ cho nhân viên, như tiền thưởng 1.000 đô la của Bank of America cho khoảng 145, 00 nhân viên vào năm 2018 và mức lương tối thiểu mới của Wells Fargo ở mức 15 đô la mỗi giờ. Tuy nhiên, 23 ngân hàng đã cắt giảm gần 4.300 việc làm, với một số ít chỉ ra hàng ngàn việc cắt giảm việc làm sắp tới. Trong khi cắt giảm thuế có thể giảm bớt áp lực cắt giảm nhân sự do thay đổi động lực của ngành và chuyển sang các dịch vụ hỗ trợ công nghệ, các ngân hàng chỉ ra rằng họ cũng đang chi tiêu nhiều hơn cho tự động hóa, theo Bloomberg.
Một số người kỳ vọng tác động của việc cắt giảm thuế sẽ tiếp tục thúc đẩy lợi nhuận cho các ngân hàng. Trong Q4, việc giảm thuế đã giúp Citigroup đăng thu nhập trên mỗi cổ phiếu cao hơn ước tính đồng thuận, nhưng vẫn không đạt được dự báo doanh thu.
Nhìn về phía trước
Trình điều khiển tích cực sang một bên, điều quan trọng cần lưu ý rằng cuộc biểu tình của ngân hàng có thể không kéo dài. Một số người theo dõi thị trường, bao gồm Dan Nathan của Risk Reversal, cảnh báo rằng đây là sự khởi đầu cho sự trở lại của ngành tài chính, theo CNBC.
"Tôi nghĩ rằng tất cả chúng ta đều đồng ý rằng sự kém hiệu quả trong cả năm 2018 là một điều thực sự tồi tệ đối với nhóm này, ông đã viết. Hoạt động M & A trong không gian trong lịch sử đã đóng vai trò là tiền thân của thị trường. Ngoài ra, ông nhìn thấy thị trường trái phiếu nhấp nháy các dấu hiệu cảnh báo, đánh vần những tin xấu cho nền kinh tế toàn cầu nói riêng.
