Cổ phiếu của Boeing Co. (BA) đã giảm 8% từ mức cao nhất mọi thời đại vào đầu tháng 6. Nhưng mọi thứ có thể trở nên tồi tệ hơn. Cổ phiếu đã sẵn sàng tăng thêm 6, 5% xuống còn khoảng 320 đô la cho tổng mức giảm khoảng 14% từ mức cao của nó, đưa cổ phiếu vào tình trạng điều chỉnh mạnh. Đó là một bước ngoặt xấu của số phận đối với một cổ phiếu vượt trội so với thị trường rộng lớn hơn trong năm qua.
Một cơn gió ngược đang làm tăng trưởng thu nhập. Để chắc chắn, các nhà phân tích thấy thu nhập tăng 42, 5% trong năm 2018. Nhưng tốc độ tăng trưởng đó được nhìn thấy chậm lại chỉ còn 16, 4% vào năm 2019 và 15, 4% vào năm 2020.
Ngoài ra, cổ phiếu không hề rẻ, giao dịch ở mức gần 21 lần ước tính thu nhập 2019, đưa cổ phiếu về phía trên của phạm vi lịch sử của nó.
Kỹ thuật yếu
Cổ phiếu Boeing có thể giảm xuống còn khoảng $ 7, 75 trong vài tuần tới, nơi mức hỗ trợ kỹ thuật tiếp theo đang chờ đợi, từ mức giá hiện tại của nó khoảng $ 341. Cổ phiếu đã thất bại ở mức kháng cự quanh $ 370 và hiện đã giảm qua hai mức hỗ trợ kỹ thuật ở mức $ 352 và $ 345, một dấu hiệu giảm giá. Ngoài ra, chỉ số sức mạnh tương đối đang có xu hướng thấp hơn, cho thấy đà tăng đang ra khỏi cổ phiếu.
Tăng trưởng chậm
Thu nhập của Boeing dự kiến sẽ mạnh trong năm 2018 với ước tính của các nhà phân tích dự báo sẽ tăng hơn 42%. Tốc độ tăng trưởng thu nhập đáng kể đó dự kiến sẽ chỉ tăng 4, 6% doanh thu. Vấn đề quan trọng hơn đối với Boeing là vào năm 2019, với mức tăng trưởng dự kiến sẽ chậm lại về mặt vật chất chỉ còn 16, 4%, trong khi doanh thu được nhìn thấy tăng 6%.
Định giá cao
Một vấn đề khác mà cổ phiếu Boeing phải đối mặt là định giá cao. Các cổ phiếu không đến giá rẻ ở mức giá hiện tại mặc dù sự phục hồi gần đây. Cổ phiếu của giao dịch chứng khoán ở mức 20, 8 lần ước tính thu nhập 2019, nằm ở phía cao trong phạm vi lịch sử của nó. Trước năm 2017, điểm tăng cao nhất trong tỷ lệ P / E chỉ là 17. Nhưng kể từ thời điểm đó, tỷ lệ P / E đã chứng kiến mức độ mở rộng đáng kể, do kỳ vọng tăng trưởng lớn trong năm 2018. Nhưng bây giờ mức tăng trưởng đó là chậm lại, nhiều có thể dễ bị co thắt. Khi điều chỉnh bội số P / E của Boeing cho tốc độ tăng trưởng thu nhập năm 2019 là 16, 4%, tỷ lệ PEG nhảy vọt từ 1 đến 1, 22.
Biểu đồ kỹ thuật hiện tại có thể phản ánh những lo lắng về tăng trưởng thu nhập chậm lại trong năm 2019 và có thể có nghĩa là cổ phiếu vẫn còn tiếp tục giảm.
