Với 6, 28 nghìn tỷ đô la tài sản được quản lý, BlackRock, Inc. (BLK) ít nhất là bằng cách đó, đó là công ty quản lý đầu tư lớn nhất thế giới, giao dịch công khai hay nói cách khác. Tự hào với mức vốn hóa thị trường hơn 86 tỷ USD, công ty bán các quỹ tương hỗ, quỹ giao dịch trao đổi và quỹ đóng cửa, ngoài các phương tiện khác tập trung vào các mục tiêu từ thu nhập hưu trí (quỹ CoRI mang nhãn hiệu riêng của công ty) để tiết kiệm đại học các kế hoạch.
Hạnh phúc trong nhà
Mặc dù BlackRock đã mở rộng tới các văn phòng ở 30 quốc gia, công ty vẫn kiếm được phần lớn tiền gần nhà. 63% tài sản đáng kinh ngạc đó dưới tổng số quản lý có nguồn gốc ở châu Mỹ; 29% đến từ Châu Âu, Trung Đông và Châu Phi; và 8% ở châu Á-Thái Bình Dương. Mặc dù BlackRock không được hưởng bất cứ thứ gì gần với sự độc quyền, nhưng nó lại chiếm lĩnh thị trường. Các công ty Fortune 100 không kinh doanh với BlackRock có thể được tính trên cả hai tay. Một nửa số khoản tài trợ lớn nhất ở Hoa Kỳ dựa vào BlackRock để quản lý hàng tỷ đồng của họ và thực tế mọi kế hoạch nghỉ hưu của người Mỹ với quy mô khá cũng là một khách hàng.
Các chiến lược đầu tư của BlackRock bao gồm cả argot loại trừ nội bộ alpha và beta, tương ứng cho hoạt động và chỉ mục. Không có công ty nào có thể phát triển đến quy mô của BlackRock chỉ bằng cách theo dõi các chỉ số một cách mù quáng, nhưng đúng là không có công ty nào có thể thành công trong dài hạn bằng cách đi một mình mà không quan tâm đến phần còn lại của thị trường đang làm gì.
Thật khó để xác định một yếu tố cụ thể, nhưng phần lớn tín dụng cho sự đột biến hiện tại của BlackRock đi đến sự không ổn định của rủi ro thị trường. Khi các nền kinh tế đang phát triển (như Trung Quốc và Ấn Độ) có nhiều biến động, các nhà đầu tư chuyển sang thị trường trái phiếu. Điều đó rất rõ ràng, nhưng điều không rõ ràng là các khách hàng của BlackRock cuối cùng đã chuyển nhiều tiền hơn vào nợ hơn là họ rút khỏi vốn chủ sở hữu. Cặp vợ chồng có nền kinh tế mạnh ở Hoa Kỳ so với phần còn lại của thế giới, cùng với môi trường lãi suất không đáng kể, và kết quả là một hiệu suất lịch sử mạnh mẽ của nhà lãnh đạo thị trường.
Tự nhiên, không tăng cường
BlackRock tạo ra 7% tăng trưởng hữu cơ trong năm tài chính 2017, phần lớn thông qua dòng vốn ròng dài hạn - khoảng 367 tỷ USD. Đầu năm 2016, BlackRock lần đầu tiên thấy doanh thu của mình giảm kể từ cuộc khủng hoảng tài chính. Đây có thể là một lý do tại sao người quản lý tài sản quyết định đại tu hoàn toàn hoạt động kinh doanh vốn chủ sở hữu được quản lý tích cực của mình, cùng với việc cắt giảm phí và dựa nhiều hơn vào máy tính để chọn cổ phiếu trong nỗ lực đánh bại thị trường.)
Bậc thầy của quỹ ETF
BlackRock đã không phát minh ra các quỹ giao dịch trao đổi, nhưng công ty đã phổ biến chúng ở mức độ lớn hơn bất kỳ ai trước đó hoặc kể từ đó. BlackRock là công ty mẹ của gia đình iShares, nhà cung cấp ETF lớn nhất thế giới. Các quỹ iShares khác nhau tập trung vào tất cả mọi thứ, từ cổ phiếu ưu tiên đến xây dựng nhà, công nghệ sinh học và thị trường mới nổi. Theo văn bản này, các nhà đầu tư đã đặt hơn 1 nghìn tỷ đô la vào hơn 800 quỹ ETF iShares khác nhau. Thiên tài của việc đưa các quỹ ETF ra thị trường là chúng có chi phí bên cạnh không có gì để BlackRock xây dựng. Chỉ cần đóng gói lại các chứng khoán khác nhau theo một cách khác, đưa ra một tên mới cho kết quả và công ty gần như không thể không tìm thấy thị trường cho nó. Luôn có một số người mua muốn tận dụng tăng trưởng cổ tức của Brazil hoặc vốn hóa nhỏ châu Á-Thái Bình Dương trước khi phần còn lại của thế giới trở nên khôn ngoan.
Tài sản của BlackRock thuộc quyền quản lý cũng đã tăng lên trên bảng. Đầu tư đa tài sản vẫn còn thua xa hai thành phần, chứng khoán và chứng khoán thu nhập cố định. Vốn chủ sở hữu chiếm 53, 6% AUM của BlackRock, trong khi trái phiếu và chứng khoán liên quan chiếm 30%.
Làm thế nào để nhận được cuộc gọi của bạn được trả lại
BlackRock sẽ không từ bỏ công việc kinh doanh của bạn nếu bạn là một cá nhân có nhiều tiền để chi tiêu, nhưng công ty không có sự bảo trợ của các khách hàng tổ chức. Các chính phủ, quỹ hưu trí, quỹ tài sản có chủ quyền, các khoản tài trợ, họ chiếm khoảng 75% hoạt động kinh doanh của BlackRock. Gigantism ở cấp độ này là một con đường hai chiều, vì BlackRock là nhà đầu tư lớn nhất thế giới. Đây là một trong ba cổ đông hàng đầu của Apple Inc. (AAPL), ExxonMobil Corp (XOM), các ngân hàng Big Four của Mỹ và nhiều tập đoàn lớn hơn.
Điểm mấu chốt
BlackRock đã phát triển và duy trì lượng khách hàng lớn và đa dạng, từ các cơ quan chính phủ quốc gia bảo thủ đến những khách hàng năng nổ hơn, tìm kiếm sự tăng trưởng trước và thu nhập sau này. BlackRock đã quản lý để trở thành tất cả mọi người cho mọi người, mà không làm giảm chất lượng hoặc dịch vụ khách hàng (hoặc tiền gốc). Có lẽ công ty đã tìm thấy một mô hình kinh doanh thực sự mới sẽ cho phép nó xây dựng dựa trên sự tăng trưởng hiện có và thống trị ngành công nghiệp của mình hơn nữa. Thời gian sẽ trả lời.
