Khi bạn xem lại bảng cân đối kế toán hoặc báo cáo thu nhập của công ty, bạn sẽ gặp phải sự cố về dòng tiền. Rõ ràng, dòng tiền là sự khác biệt giữa số tiền được tạo ra so với số tiền chi cho hoạt động. Tuy nhiên, nó không phải lúc nào cũng đơn giản. Các công ty nhận thức đầy đủ rằng các nhà đầu tư và người cho vay đang theo dõi báo cáo dòng tiền của họ. Kế toán đôi khi thao túng dòng tiền để làm cho nó xuất hiện cao hơn mức cần thiết. Một dòng tiền cao là một dấu hiệu của sức khỏe tài chính. Một dòng tiền tốt hơn có thể dẫn đến xếp hạng cao hơn và lãi suất thấp hơn. Các công ty thường tài trợ cho hoạt động của mình bằng cách tăng vốn cổ phần hoặc thông qua nợ, và việc trình bày một công ty lành mạnh là vô cùng hữu ích. Nghiên cứu dòng tiền của một công ty dưới mục nhập dòng tiền hoạt động của nó. Đây là trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ, được trình bày sau báo cáo thu nhập và bảng cân đối. Dòng tiền hoạt động có thể bị bóp méo theo nhiều cách khác nhau.
Thay đổi tài khoản phải trả
Kế toán phải xác định khi nào nhận ra các khoản thanh toán của công ty, được ghi nhận theo các tài khoản phải trả. Giả sử một công ty viết séc và không khấu trừ số tiền phải trả trước khi séc thực sự được gửi, cho phép các khoản tiền được báo cáo thay vào đó là điều hành dòng tiền dưới dạng tiền mặt. Một kỹ thuật khác mà một công ty có thể sử dụng liên quan đến thanh toán thấu chi. Các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung cho phép thấu chi được thêm vào các tài khoản phải trả và sau đó kết hợp với dòng tiền hoạt động, làm cho nó xuất hiện lớn hơn mức cần thiết.
Lạm dụng tiền mặt không hoạt động
Các công ty đôi khi tạo thu nhập từ các hoạt động không liên quan đến hoạt động kinh doanh thông thường của họ, chẳng hạn như giao dịch trên thị trường chứng khoán. Đây thường là các khoản đầu tư ngắn hạn và không liên quan gì đến sức mạnh của mô hình cốt lõi của doanh nghiệp. Nếu công ty thêm các khoản tiền này vào dòng tiền thông thường của mình, nó sẽ tạo ấn tượng rằng nó thường xuyên tạo ra nhiều khoản phải thu thông qua các hoạt động tiêu chuẩn hơn so với thực tế.
Các khoản phải thu và dòng tiền
Các tài khoản vốn lưu động chịu trách nhiệm trực tiếp nhất cho việc báo cáo dòng tiền. Các khoản phải thu làm tăng dòng tiền, trong khi tài khoản phải trả làm giảm dòng tiền. Một công ty có thể làm tăng dòng tiền một cách giả tạo bằng cách đẩy nhanh việc công nhận các khoản tiền đến và trì hoãn việc công nhận các khoản tiền để lại cho đến giai đoạn tiếp theo. Điều này tương tự như trì hoãn việc công nhận séc bằng văn bản. Đây chỉ là những sửa chữa ngắn hạn; bằng cách tăng tốc các khoản phải thu cho giai đoạn hiện tại, công ty thực sự đang giảm chúng cho giai đoạn tiếp theo.
Tài khoản bán phải thu
Các công ty có thể chứng khoán hóa các khoản phải thu của họ, điều đó có nghĩa là họ bán các khoản phải thu tồn đọng của mình (tiền gần như chắc chắn sẽ đến nhưng chưa có) cho một công ty khác để rút ngắn thời gian mà các khoản phải thu tồn đọng. Điều này làm tăng số liệu dòng tiền hoạt động trong một khoảng thời gian ngắn. Một phương pháp để đối phó với thủ thuật kế toán tiềm năng là bằng cách xem xét dòng tiền miễn phí. Dòng tiền tự do (FCF) được tính là dòng tiền hoạt động trừ chi phí vốn, điều này cho thấy có bao nhiêu dòng tiền thực sự có trong tay so với số tiền được báo cáo. Đây không phải là hoàn hảo, nhưng nó là một phép đo thay thế phổ biến.
