Con người thường hành động theo những cách phi lý và bất ngờ khi nói đến quyết định kinh doanh, tiền bạc và tài chính. Tài chính hành vi cố gắng giải thích sự khác biệt giữa những gì lý thuyết kinh tế dự đoán mọi người sẽ làm và những gì họ thực sự làm trong thời điểm nóng. (Để biết thêm, hãy xem: Giới thiệu về Tài chính hành vi .) Thường xuyên, điều này liên quan đến việc phát hiện ra các lỗ hổng trong các chiến lược khác nhau.
Có hai loại sai lệch chính mà mọi người cam kết khiến họ đi chệch khỏi việc ra quyết định hợp lý: nhận thức và cảm xúc. Lỗi nhận thức do thông tin không đầy đủ hoặc không có khả năng phân tích thông tin có sẵn. Những lỗi nhận thức này có thể được phân loại là sự kiên trì niềm tin hoặc lỗi xử lý . Sự kiên trì niềm tin có thể được mô tả như một nỗ lực của một cá nhân để tránh sự bất hòa về nhận thức, xung đột tinh thần phát sinh từ thông tin mâu thuẫn với niềm tin hiện có của họ. Xử lý lỗi xảy ra khi một cá nhân không quản lý và sắp xếp thông tin đúng cách, điều này có thể một phần do nỗ lực tinh thần cần thiết để tính toán và phân tích dữ liệu. (Để biết thêm, hãy xem: Xu hướng hành vi - Xu hướng nhận thức về tình cảm trong đầu tư .)
Lỗi nhận thức
Một số ví dụ phổ biến về lỗi nhận thức bao gồm:
- Xu hướng bảo thủ, nơi mọi người nhấn mạnh thông tin gốc, có sẵn trên dữ liệu mới. Điều này có thể khiến những người ra quyết định chậm phản ứng với thông tin mới, quan trọng và đặt quá nhiều trọng lượng vào lãi suất cơ bản. Khi đi đến quyết định kinh doanh, thông tin mới nên xem xét cẩn thận để xác định giá trị của nó. Bỏ bê lãi suất cơ bản là tác động ngược lại, theo đó mọi người nhấn mạnh quá ít vào thông tin ban đầu. Sự xác nhận thiên vị, nơi mọi người tìm kiếm thông tin khẳng định niềm tin hiện có trong khi giảm giá hoặc loại bỏ thông tin có thể mâu thuẫn với họ. Đây là một thiên vị khó khắc phục, nhưng tích cực tìm kiếm thông tin mâu thuẫn hoặc ý kiến trái ngược có thể giúp loại bỏ nó. Bỏ bê kích thước mẫu là một lỗi xảy ra khi mọi người suy luận quá nhiều từ cỡ mẫu quá nhỏ. Để thực hiện suy luận thống kê có ý nghĩa từ một tập dữ liệu, nó phải đủ lớn để có ý nghĩa. Sai lệch Hindsight xảy ra khi mọi người nhận thấy kết quả thực tế là hợp lý và được mong đợi, nhưng chỉ sau khi thực tế. Như đã nói, nhận thức muộn màng là 20/20. Do đó, mọi người có xu hướng đánh giá quá cao tính chính xác của dự báo của họ và có thể khiến họ chấp nhận quá nhiều rủi ro. Giữ một bản ghi chi tiết của tất cả các dự báo và kết quả của chúng có thể mang lại sự thiên vị này cho sự chú ý của những người ra quyết định. Neo và điều chỉnh xảy ra khi ai đó cố định vào một số mục tiêu, chẳng hạn như kết quả của một tính toán hoặc định giá. Mọi người sẽ có xu hướng duy trì sự tập trung và theo sát các mục tiêu ban đầu đó ngay cả khi kết quả bắt đầu đi chệch khỏi ý nghĩa của những dự báo đó. Kế toán tinh thần là khi mọi người dành một số tiền nhất định cho các mục tiêu nhất định và giữ chúng tách biệt. Khi điều này xảy ra, rủi ro và phần thưởng của các dự án được thực hiện để đạt được các mục tiêu này không được coi là một danh mục đầu tư tổng thể và ảnh hưởng của cái này đến cái khác bị bỏ qua. Ví dụ, mọi người thường giữ tiền hưu trí tách biệt với tiền chi tiêu, khác với tiết kiệm khẩn cấp, ngoài các khoản đầu tư vào tài khoản môi giới. Sai lệch sẵn có, hoặc sai lệch độ lệch nhận thức xác suất trong tương lai dựa trên các sự kiện trong quá khứ đáng nhớ. Ví dụ, trong khi các cuộc tấn công của cá mập là cực kỳ hiếm, nếu gần đây có tiêu đề về một cuộc tấn công của cá mập, mọi người sẽ đánh giá quá cao khả năng một điều khác sẽ xảy ra và sẽ đứng ngoài mặt nước một cách phi lý. Định hướng khung là khi một người sẽ xử lý cùng một thông tin khác nhau tùy thuộc vào cách trình bày và nhận. Một bệnh nhân có thể rùng mình khi bác sĩ thông báo với họ rằng có 20% khả năng họ sẽ chết vì một căn bệnh nào đó, nhưng cảm thấy lạc quan nếu thay vào đó họ được thông báo rằng có 80% khả năng họ sẽ sống sót.
Điểm mấu chốt
Lỗi nhận thức trong cách mọi người xử lý và phân tích thông tin có thể khiến họ đưa ra quyết định phi lý có thể ảnh hưởng tiêu cực đến quyết định kinh doanh hoặc đầu tư. Không giống như những thiên kiến về cảm xúc, lỗi nhận thức ít liên quan đến cảm xúc và nhiều thứ khác liên quan đến việc bộ não con người đã phát triển như thế nào. Những lỗi xử lý thông tin này có thể đã phát sinh để giúp con người nguyên thủy sống sót trong một thời gian trước khi tiền hoặc tài chính ra đời. Hiểu và có thể giảm thiểu các lỗi nhận thức thông qua giáo dục của những người ra quyết định hoặc nhà đầu tư có thể giúp chỉ đạo họ đưa ra những đánh giá hợp lý hơn, hợp lý hơn. (Để đọc liên quan, hãy xem "Xu hướng đầu tư nhận thức và cảm xúc")
