Có thể bạn đã nghe thuật ngữ này trước đây, nhưng chính xác thì thị trường tiền điện tử là gì? Đó là sự trao đổi có tổ chức mà người tham gia có thể cho vay và vay số tiền lớn trong thời gian một năm hoặc ít hơn. Mặc dù đây là một lĩnh vực cực kỳ hiệu quả để các doanh nghiệp, chính phủ, ngân hàng và các tổ chức lớn khác giao dịch tiền, thị trường tiền điện tử cũng cung cấp một dịch vụ quan trọng cho các cá nhân muốn đầu tư số tiền nhỏ hơn trong khi tận hưởng thanh khoản và an toàn tốt nhất ở bất cứ đâu.
Ở đây, chúng tôi xem xét một số loại công cụ thị trường tiền điện tử phổ biến nhất và lợi ích họ cung cấp cho các nhà đầu tư cá nhân.
Chìa khóa chính
- Thị trường tiền điện tử là sàn giao dịch có tổ chức, nơi những người tham gia cho vay và vay một khoản tiền lớn trong một năm hoặc ít hơn. Các nhà đầu tư bị thu hút bởi các công cụ thị trường tiền ngắn hạn vì tính an toàn và thanh khoản cao. Nhóm đầu tư ngắn hạn bao gồm các quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ, nhóm đầu tư của chính quyền địa phương và quỹ đầu tư ngắn hạn của các bộ phận ủy thác ngân hàng. Các quỹ tương hỗ thị trường dễ tiếp cận nhất với các cá nhân. Các hóa đơn của Bộ Tài chính thường được Bộ Tài chính Hoa Kỳ phát hành để tái cấp vốn trước đó Các vấn đề về hóa đơn T đạt đến mức trưởng thành và để giúp tài trợ cho thâm hụt của chính phủ liên bang.
Mục đích của thị trường tiền tệ
Các cá nhân đầu tư vào thị trường tiền điện tử vì nhiều lý do tương tự như một doanh nghiệp hoặc chính phủ cho vay hoặc vay tiền trong thị trường tiền điện tử: Đôi khi có tiền không trùng với nhu cầu của họ. Ví dụ: nếu bạn thấy bạn có một khoản tiền nhất định mà bạn không cần ngay lập tức cần thanh toán nợ, ví dụ, bạn có thể chọn đầu tư tạm thời những khoản tiền đó cho đến khi bạn cần chúng để đầu tư dài hạn hoặc mua hàng. Nếu bạn quyết định giữ các khoản tiền này bằng tiền mặt, chi phí cơ hội bạn phải chịu là tiền lãi bạn có thể nhận được bằng cách đầu tư tiền của mình. Nếu cuối cùng bạn đầu tư tiền vào thị trường tiền điện tử, bạn có thể nhanh chóng và dễ dàng đảm bảo khoản lãi này.
Giữ tiền của bạn bằng tiền mặt có nghĩa là bạn sẽ không kiếm được tiền lãi. Nhưng nếu cuối cùng bạn đầu tư tiền vào thị trường tiền điện tử, bạn có thể đảm bảo khoản lãi này một cách dễ dàng và nhanh chóng.
Các thuộc tính chính thu hút một nhà đầu tư vào các công cụ thị trường tiền ngắn hạn là sự an toàn và thanh khoản vượt trội. Các công cụ thị trường tiền điện tử có kỳ hạn từ một ngày đến một năm, mặc dù chúng thường là ba tháng hoặc ít hơn. Bởi vì các khoản đầu tư này được liên kết với các thị trường thứ cấp lớn và được giao dịch tích cực, bạn hầu như luôn có thể bán chúng trước khi đáo hạn, mặc dù với giá từ bỏ lãi suất bạn sẽ có được bằng cách giữ chúng cho đến khi đáo hạn.
Thị trường tiền thứ cấp không có vị trí tập trung. Điều gần nhất mà thị trường tiền điện tử có sự hiện diện vật lý là một hiệp hội tùy tiện với thành phố New York, mặc dù thị trường tiền điện tử có thể truy cập từ bất cứ đâu bằng điện thoại hoặc internet. Hầu hết các nhà đầu tư cá nhân tham gia vào thị trường tiền điện tử với sự hỗ trợ của Haiti và kinh nghiệm về người cố vấn tài chính, kế toán hoặc tổ chức ngân hàng của họ.
Các loại công cụ thị trường tiền tệ
Một số lượng lớn các công cụ tài chính đã được tạo ra cho mục đích cho vay và vay ngắn hạn. Nhiều trong số các công cụ thị trường tiền điện tử này khá chuyên biệt và chúng thường chỉ được giao dịch bởi những người có kiến thức sâu sắc về thị trường tiền tệ, chẳng hạn như ngân hàng và các tổ chức tài chính lớn. Một số ví dụ về các công cụ chuyên dụng này là quỹ liên bang, cửa sổ chiết khấu, chứng chỉ tiền gửi có thể thương lượng (NCD), tiền gửi có kỳ hạn eurodollar, thỏa thuận mua lại, chứng khoán doanh nghiệp do chính phủ tài trợ, cổ phiếu trong các công cụ thị trường tiền tệ, hợp đồng tương lai, giao dịch kỳ hạn và giao dịch hoán đổi.
Bên cạnh các công cụ chuyên dụng trên thị trường tiền điện tử là các phương tiện đầu tư mà các nhà đầu tư cá nhân sẽ quen thuộc hơn, chẳng hạn như nhóm đầu tư ngắn hạn (STIPs) và quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ, tín phiếu kho bạc, chứng khoán thành phố ngắn hạn, giấy thương mại, và chấp nhận của nhân viên ngân hàng. Ở đây chúng ta xem xét kỹ hơn về STIP, quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ và tín phiếu kho bạc.
Quỹ đầu tư ngắn hạn và các quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ
Nhóm đầu tư ngắn hạn (STIP) bao gồm các quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ, nhóm đầu tư của chính quyền địa phương và quỹ đầu tư ngắn hạn của các bộ phận ủy thác ngân hàng. Tất cả các STIP được bán dưới dạng cổ phiếu trong các nhóm công cụ thị trường tiền tệ rất lớn, có thể bao gồm bất kỳ hoặc tất cả các công cụ thị trường tiền tệ được đề cập ở trên. Nói cách khác, STIP là một phương tiện thuận tiện để tích hợp các sản phẩm thị trường tiền tệ khác nhau vào một sản phẩm, giống như một quỹ tương hỗ hoặc thu nhập cố định tập hợp nhiều loại cổ phiếu, trái phiếu, v.v. STIP làm cho các công cụ thị trường tiền chuyên dụng có thể truy cập được cho các nhà đầu tư cá nhân mà không đòi hỏi kiến thức sâu sắc về các công cụ khác nhau có trong nhóm. STIP cũng làm giảm bớt số tiền đầu tư tối thiểu lớn cần thiết để mua hầu hết các công cụ thị trường tiền tệ, thường bằng hoặc vượt quá $ 100.000.
Trong ba loại STIP chính, các quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ là dễ tiếp cận nhất đối với các cá nhân. Các quỹ này được cung cấp bởi các công ty môi giới và các công ty quỹ tương hỗ, họ bán cổ phần trong các quỹ này cho các nhà đầu tư cá nhân, doanh nghiệp và tổ chức của họ. Các quỹ đầu tư ngắn hạn được điều hành bởi các bộ phận ủy thác ngân hàng cho các tài khoản ủy thác khác nhau của họ. Các nhóm đầu tư của chính quyền địa phương được thành lập bởi chính quyền tiểu bang thay mặt cho chính quyền địa phương của họ, cho phép các nhà đầu tư mua cổ phần của các quỹ đầu tư của chính quyền địa phương.
Quỹ chịu thuế và quỹ miễn thuế
Các quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ được chia thành hai loại: Quỹ chịu thuế và quỹ được miễn thuế. Các quỹ chịu thuế đặt các khoản đầu tư vào chứng khoán như tín phiếu Kho bạc và giấy tờ thương mại trả thu nhập lãi phải chịu thuế liên bang một khi nó được trả cho người mua quỹ. Các quỹ được miễn thuế đầu tư vào chứng khoán do chính quyền tiểu bang và địa phương được miễn thuế liên bang. Hai loại quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ này cung cấp các mô hình tăng trưởng khác nhau, mỗi loại thu hút các loại nhà đầu tư khác nhau.
Tín phiếu kho bạc
Tín phiếu kho bạc, thường được gọi là hóa đơn T là các chứng khoán ngắn hạn do Kho bạc Hoa Kỳ phát hành thường xuyên để tái cấp vốn cho các vấn đề về hóa đơn T trước đó đến ngày đáo hạn và giúp tài trợ cho thâm hụt của chính phủ liên bang. Trong tất cả các công cụ thị trường tiền tệ, hóa đơn T có tổng giá trị đồng đô la lớn nhất, một khoản tiền tính đến đầu năm 2019 đã vượt quá 2, 6 nghìn tỷ đô la. Ngoài việc lên lịch bán hàng thường xuyên cho T-Bills, Kho bạc cũng bán các công cụ gọi là hóa đơn quản lý tiền mặt một cách bất thường, bằng cách mở lại việc bán các hóa đơn đáo hạn cùng ngày với vấn đề nổi bật về hóa đơn.
Khi các hóa đơn T ban đầu được hình thành, chúng được trao riêng kỳ hạn ba tháng. Hóa đơn có kỳ hạn sáu tháng và một năm sau đó đã được thêm vào. Hóa đơn ba tháng và sáu tháng được bán trong các phiên đấu giá hàng tuần thông thường và một phiên đấu giá hóa đơn khác diễn ra cứ bốn tuần một lần để bán hóa đơn một năm.
Hóa đơn T được bán thông qua hệ thống ghi sổ thương mại cho các nhà đầu tư và tổ chức lớn, sau đó phân phối các hóa đơn đó cho khách hàng của họ, có thể bao gồm các nhà đầu tư cá nhân. Một giải pháp thay thế là Kho bạc trực tiếp, được điều hành như một hệ thống nắm giữ không cạnh tranh được thiết kế cho các nhà đầu tư nhỏ, những người có kế hoạch nắm giữ chứng khoán của họ cho đến khi đáo hạn. Các nhà thầu cá nhân trên Kho bạc trực tiếp có quyền sở hữu của họ được ghi nhận trực tiếp vào tài khoản ghi sổ tại Bộ Tài chính. Nếu một nhà đầu tư mua hóa đơn T thông qua hệ thống Kho bạc trực tiếp và muốn bán chúng trước khi đáo hạn, anh ta hoặc cô ta phải chuyển chúng sang hệ thống ghi sổ thương mại. Việc chuyển tiền chỉ có thể được sắp xếp thông qua một tổ chức lưu ký có tài khoản tại Ngân hàng Dự trữ Liên bang, người thực hiện chuyển khoản phải trả phí chuyển khoản áp dụng.
Tài khoản thị trường tiền tệ
Chúng ta không thể viết về thị trường tiền điện tử mà không dành một chút thời gian cho các tài khoản thị trường tiền tệ. Đây là các tài khoản tiền gửi, giống như kiểm tra và các tài khoản tiết kiệm truyền thống được bảo hiểm bởi Tập đoàn Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC), và khác với các quỹ thị trường tiền tệ. Họ có thể cung cấp cho chủ tài khoản một số đặc quyền giống như kiểm tra tài khoản như khả năng viết séc và / hoặc giao dịch thẻ ghi nợ. Nhưng họ hoạt động như một tài khoản tiết kiệm với yêu cầu số dư tối thiểu và số lần rút tiền có hạn. Các quy định của liên bang hạn chế số lượng giao dịch ghi nợ cho loại tài khoản này xuống còn sáu mỗi tháng. Bất cứ điều gì ở trên thường phải chịu một khoản phí. Chủ tài khoản cũng kiếm được tiền lãi. Bởi vì nhiều tài khoản có yêu cầu số dư tối thiểu, lợi tức thường cao hơn tài khoản tiết kiệm thông thường.
Tài khoản thị trường tiền tệ là an toàn, đầu tư rủi ro thấp. Chúng thường là một nơi tốt để đặt tiền của bạn, đặc biệt nếu bạn cần truy cập ngay vào đó trong khi bạn thu lãi. Các tổ chức cung cấp lãi suất cao hơn bởi vì họ sử dụng tiền trong tài khoản thị trường tiền tệ để đầu tư vào tài sản ngắn hạn với kỳ hạn ngắn hạn, như đã lưu ý ở trên.
Điểm mấu chốt
Khi một nhà đầu tư cá nhân xây dựng một danh mục các công cụ tài chính và chứng khoán, họ thường phân bổ một tỷ lệ tiền nhất định cho phương tiện an toàn nhất và thanh khoản nhất hiện có: Tiền mặt. Thành phần tiền mặt này có thể nằm trong tài khoản đầu tư của họ bằng các khoản tiền hoàn toàn thanh khoản, giống như nếu được gửi vào một khoản tiết kiệm ngân hàng hoặc kiểm tra tài khoản. Tuy nhiên, các nhà đầu tư tốt hơn nhiều khi đặt thành phần tiền mặt trong danh mục đầu tư của họ vào thị trường tiền điện tử, mang lại thu nhập lãi trong khi vẫn giữ được sự an toàn và thanh khoản của tiền mặt. Nhiều công cụ thị trường tiền tệ có sẵn cho các nhà đầu tư, đơn giản nhất là thông qua các quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ đa dạng. Nếu các nhà đầu tư sẵn sàng đi một mình, có những cơ hội đầu tư thị trường tiền tệ khác, đáng chú ý nhất là mua tín phiếu thông qua Kho bạc trực tiếp.
