Mục lục
- Cổ tức là gì?
- Cổ tức được trả như thế nào
- Vốn cổ đông
- Bảng cân đối
- Thu nhập giữ lại
- Tác dụng của cổ tức
- Ví dụ cổ tức tiền mặt
- Ví dụ cổ tức cổ phiếu
Khi một công ty trả cổ tức bằng tiền mặt cho các cổ đông của mình, vốn chủ sở hữu của cổ đông bị giảm theo tổng giá trị của tất cả các khoản cổ tức đã trả. Tuy nhiên, hiệu quả của cổ tức thay đổi tùy thuộc vào loại cổ tức mà công ty trả. Như chúng ta sẽ thấy, cổ tức bằng cổ phiếu không có tác động tương tự đối với vốn cổ đông như cổ tức bằng tiền mặt.
Cổ tức là gì?
Khi một công ty đang hoạt động tốt và muốn thưởng cho các cổ đông của mình cho khoản đầu tư của họ, công ty sẽ phát hành cổ tức. Cổ tức cũng cung cấp một cách tốt cho các công ty để truyền đạt sự ổn định tài chính và lợi nhuận của họ cho lĩnh vực công ty nói chung. Cổ phiếu phát hành cổ tức có xu hướng khá phổ biến đối với các nhà đầu tư, vì vậy nhiều công ty tự hào về việc phát hành cổ tức nhất quán và tăng dần qua từng năm. Ngoài việc thưởng cho các cổ đông hiện hữu, việc phát hành cổ tức khuyến khích các nhà đầu tư mới mua cổ phiếu trong một công ty đang phát triển mạnh.
Cổ tức được trả như thế nào
Cổ tức thường được trả bằng tiền mặt hoặc cổ phiếu phát hành thêm hoặc kết hợp cả hai. Khi cổ tức được trả bằng tiền mặt, công ty trả cho mỗi cổ đông một số tiền cụ thể theo số lượng cổ phiếu mà họ đã sở hữu. Một công ty tuyên bố cổ tức $ 1, do đó, trả 1.000 đô la cho một cổ đông sở hữu 1.000 cổ phiếu.
Trong cổ tức bằng cổ phiếu, các cổ đông được phát hành thêm cổ phiếu theo cổ phần sở hữu hiện tại của họ. Nếu công ty trong ví dụ trên phát hành cổ tức bằng cổ phiếu 10% thay vào đó, cổ đông sẽ nhận thêm 100 cổ phiếu. Một số công ty cung cấp cho các cổ đông tùy chọn tái đầu tư cổ tức bằng tiền mặt bằng cách mua thêm cổ phiếu của cổ phiếu với giá giảm.
Chìa khóa chính
- Các công ty phát hành cổ tức như một cách để thưởng cho các cổ đông hiện tại và khuyến khích các nhà đầu tư mới mua cổ phiếu. Công ty có thể trả cổ tức dưới dạng tiền mặt, cổ phiếu bổ sung trong công ty hoặc kết hợp cả hai. Để tính vốn cổ đông, hãy lấy tổng tài sản được liệt kê trên bảng cân đối kế toán của công ty và trừ đi các khoản nợ của công ty. Cổ tức bằng cổ phiếu làm giảm vốn cổ đông, trong khi cổ tức bằng cổ phiếu không làm giảm vốn cổ đông.
Vốn cổ đông
Vốn cổ đông đại diện cho phần vốn của bảng cân đối kế toán của công ty. Vốn chủ sở hữu của các cổ đông có thể được tính từ bảng cân đối kế toán bằng cách trừ đi các khoản nợ của công ty khỏi tổng tài sản của công ty. Mặc dù chia tách cổ phiếu và cổ tức cổ phiếu ảnh hưởng đến cách phân bổ cổ phiếu và giá cổ phiếu công ty, cổ tức cổ phiếu không ảnh hưởng đến vốn cổ đông.
Vốn cổ đông cũng thể hiện giá trị của một công ty có thể được phân phối cho các cổ đông trong trường hợp phá sản. Nếu doanh nghiệp đóng cửa hàng, thanh lý tất cả tài sản của mình và trả hết các khoản nợ, vốn chủ sở hữu của cổ đông là những gì còn lại. Nó có thể dễ dàng được coi là tổng tài sản của một công ty trừ đi tổng nợ phải trả.
Một trong những thành phần chính của vốn cổ đông là số tiền mà một công ty tăng lên thông qua việc bán cổ phiếu, được gọi là vốn cổ phần. Tuy nhiên, ngay cả các công ty tư nhân, không được giao dịch công khai, có vốn cổ đông.
Mặc dù không phổ biến, một công ty có thể có giá trị cổ phần âm nếu các khoản nợ của nó vượt quá tài sản của mình. Vì vốn chủ sở hữu của cổ đông phản ánh sự khác biệt giữa tài sản và nợ phải trả, các nhà phân tích và nhà đầu tư xem xét kỹ bảng cân đối của các công ty để đánh giá sức khỏe tài chính của họ.
Bảng cân đối
Một trong những báo cáo tài chính quan trọng nhất mà các công ty phát hành mỗi năm là bảng cân đối kế toán. Bảng cân đối kế toán phác thảo tất cả tài sản và nợ của công ty. Về cơ bản, bảng cân đối kế toán là danh sách của tất cả những thứ mà công ty sở hữu, bao gồm tiền mặt, tài sản, đầu tư và hàng tồn kho, cũng như mọi thứ mà nó nợ các bên khác, như các khoản vay, tài khoản phải trả và thuế thu nhập. Nó cung cấp một ảnh chụp nhanh về tình hình tài chính của một công ty tại một thời điểm cụ thể.
Thu nhập giữ lại
Vốn chủ sở hữu của cổ đông bao gồm thu nhập giữ lại, vốn thanh toán, cổ phiếu quỹ và thu nhập tích lũy khác. Nếu số liệu tài sản và nợ không có sẵn, vốn chủ sở hữu có thể được tính bằng cách thêm cổ phiếu ưu đãi vào cổ phiếu phổ thông và thêm vốn thanh toán bổ sung, thêm hoặc trừ thu nhập giữ lại và trừ đi cổ phiếu quỹ. Vốn cổ đông thường được gọi là giá trị sổ sách của công ty.
Phần thu nhập giữ lại của bảng cân đối kế toán phản ánh tổng số tiền lãi mà một công ty đã giữ lại theo thời gian. Sau khi doanh nghiệp chiếm toàn bộ chi phí và chi phí, số tiền doanh thu còn lại vào cuối năm tài chính là lợi nhuận ròng. Công ty có thể chọn thực hiện một trong ba điều với lợi nhuận của mình: trả cổ tức cho các cổ đông, tái đầu tư tiền vào công ty hoặc để lại trên tài khoản. Phần lợi nhuận còn lại trên tài khoản được cuộn qua mỗi năm và được liệt kê trên bảng cân đối kế toán dưới dạng thu nhập giữ lại.
Tác dụng của cổ tức
Tác động của cổ tức đối với vốn chủ sở hữu của cổ đông được quyết định bởi loại cổ tức được phát hành. Khi một công ty phát hành cổ tức cho các cổ đông của mình, giá trị của cổ tức đó được khấu trừ vào thu nhập giữ lại của nó. Ngay cả khi cổ tức được phát hành dưới dạng cổ phiếu phát hành thêm, giá trị của cổ phiếu đó bị khấu trừ. Tuy nhiên, cổ tức bằng tiền mặt dẫn đến việc giảm thẳng thu nhập giữ lại, trong khi cổ tức bằng cổ phiếu dẫn đến việc chuyển tiền từ thu nhập giữ lại sang vốn thanh toán. Trong khi cổ tức bằng tiền mặt làm giảm vốn chủ sở hữu của cổ đông, cổ tức bằng cổ phiếu chỉ đơn giản là sắp xếp lại việc phân bổ các quỹ vốn chủ sở hữu.
Ví dụ cổ tức tiền mặt
Giả sử công ty ABC có một năm đặc biệt sinh lợi và quyết định phát hành cổ tức $ 1, 50 cho các cổ đông. Điều này có nghĩa là với mỗi cổ phần sở hữu, công ty trả cổ tức $ 1, 50. Nếu ABC có 1 triệu cổ phiếu đang lưu hành, nó phải trả 1, 5 triệu đô la cổ tức.
Phần vốn chủ sở hữu của cổ đông trong bảng cân đối kế toán của ABC cho thấy thu nhập giữ lại là 4 triệu đô la. Khi cổ tức tiền mặt được tuyên bố, 1, 5 triệu đô la được khấu trừ từ phần thu nhập giữ lại và được thêm vào tài khoản phụ phải trả cổ tức của phần nợ phải trả. Vốn chủ sở hữu cổ đông của công ty bị giảm bởi số tiền cổ tức và tổng nợ phải trả tạm thời do cổ tức chưa được trả.
Khi cổ tức thực sự được trả cho các cổ đông, 1, 5 triệu đô la được khấu trừ vào phần chia cổ tức phải trả để giải thích cho việc giảm các khoản nợ của công ty. Tài khoản phụ tiền mặt của phần tài sản cũng giảm 1, 5 triệu đô la. Vì vốn chủ sở hữu của cổ đông bằng với tài sản trừ đi nợ phải trả, nên việc giảm vốn chủ sở hữu của cổ đông phải được nhân đôi bằng việc giảm tổng tài sản và ngược lại.
Ví dụ cổ tức cổ phiếu
Kế toán thay đổi một chút nếu ABC phát hành cổ tức bằng cổ phiếu. Giả sử ABC tuyên bố cổ tức bằng cổ phiếu 5% trên 1 triệu cổ phiếu đang lưu hành. Nếu giá thị trường hiện tại của cổ phiếu ABC là 15 đô la, thì 50.000 cổ phiếu cổ tức có tổng giá trị là 750.000 đô la.
Khi cổ tức được tuyên bố, 750.000 đô la được khấu trừ từ tài khoản phụ thu nhập giữ lại và được chuyển vào tài khoản phụ vốn thanh toán. Giá trị của cổ tức được phân phối giữa cổ phiếu phổ thông và vốn thanh toán bổ sung.
Một lợi ích lớn của cổ tức bằng cổ phiếu là các cổ đông thường không trả thuế cho giá trị trừ khi cổ tức bằng cổ phiếu có tùy chọn cổ tức bằng tiền mặt.
Tài khoản phụ cổ phiếu phổ biến chỉ bao gồm mệnh giá hoặc mệnh giá của cổ phiếu. Tài khoản phụ vốn thanh toán bổ sung bao gồm giá trị của cổ phiếu trên mệnh giá của nó. Nếu cổ phiếu của ABC có mệnh giá là 1 đô la, thì tài khoản phụ cổ phiếu phổ thông được tăng thêm 50.000 đô la trong khi 700.000 đô la còn lại được liệt kê là vốn thanh toán bổ sung. Tác động ròng của cổ tức cổ phiếu chỉ đơn giản là sự gia tăng tài khoản phụ thanh toán vốn và giảm thu nhập giữ lại. Tổng vốn cổ đông vẫn không thay đổi.
