Tùy chọn giá trung bình được giao dịch (TAPO) là gì
Tùy chọn giá trung bình được giao dịch (TAPO) là một hợp đồng quyền chọn trong đó lãi hoặc lỗ của nhà đầu tư có cơ sở, không chỉ dựa trên giá của tài sản cơ sở khi hết hạn, mà dựa trên chênh lệch giữa giá thực hiện và giá trung bình.
Lần đầu tiên được cung cấp vào năm 1987, bởi Ủy thác của Ngân hàng tại Tokyo, TAPOs, còn được gọi là Tùy chọn châu Á. Các lựa chọn đầu tiên là dầu, nhưng hiện tại công cụ chủ yếu là kinh doanh kim loại.
BREAKING XUỐNG Tùy chọn giá trung bình giao dịch (TAPO)
Tùy chọn giá trung bình được giao dịch (TAPO) là một sản phẩm không cần kê đơn (OTC). Tiền chi trả của họ dựa trên giá trung bình của tài sản cơ bản theo khung thời gian xác định. Việc xác định giá trung bình là lúc tạo hợp đồng. Ví dụ: giá trị thanh toán bắt nguồn từ chênh lệch giữa giá thực hiện và giá trung bình của tài sản cơ sở vào các ngày được chọn trong vòng đời của hợp đồng quyền chọn.
So với các hợp đồng tùy chọn tiêu chuẩn, TAPO có phí bảo hiểm thấp hơn do tuổi thọ thường xuyên ngắn. Phí bảo hiểm cũng ít hơn so với các hợp đồng giao dịch trao đổi do cách các hợp đồng cụ thể này lấy được giá trị của chúng. Thay vì một hợp đồng có giá hàng ngày, bạn đang nhận được mức giá trung bình trong suốt một số ngày được chỉ định. Tùy chọn châu Á có rủi ro cao hơn, điều này phản ánh mức phí bảo hiểm thấp hơn.
Ai sử dụng tùy chọn giá trung bình giao dịch
TAPO cho phép các nhà giao dịch quản lý rủi ro biến động và đưa ra giải pháp thay thế hiệu quả về chi phí cho các tùy chọn được liệt kê tiêu chuẩn. Chúng là các hợp đồng quyền chọn với giá được xác định bằng giá của tài sản cơ sở trong một khoảng thời gian trái ngược với giá trị được xác định khi đáo hạn. TAPO có chi phí thấp hơn các lựa chọn thông thường và bảo vệ các nhà đầu tư khỏi rủi ro biến động thị trường. Có một vụ hành quyết ở Mỹ, những người nắm giữ có thể thực hiện bất cứ lúc nào trong suốt thời hạn của hợp đồng vào những ngày được chỉ định. Các lựa chọn châu Á thuộc danh mục lựa chọn kỳ lạ, và việc sử dụng của họ có lợi cho các nhà cung cấp hàng hóa.
Sử dụng phổ biến của các tùy chọn châu Á bao gồm:
- Một doanh nghiệp lo lắng về tỷ giá hối đoái trung bình trong một khoảng thời gian dài Khi giá tại một thời điểm cụ thể có thể dễ bị thao túng Trong trường hợp thị trường cho một tài sản cơ bản trở nên biến động cao Nếu giá cả không hiệu quả do giao dịch mỏng, thấp thanh khoản, thị trường
Trao đổi giao dịch cho TAPO
Một trao đổi trong đó TAPO thường được giao dịch là Sàn giao dịch kim loại Luân Đôn (LME), một thị trường đáng chú ý về tương lai trong các kim loại màu như nhôm, đồng, chì và kẽm. Các tùy chọn gọi và đặt này có độ dài hợp đồng trong khoảng từ một đến 27 tháng theo lịch và giá thanh toán trung bình hàng tháng xác định giá thanh toán của chúng. TAPO, các tùy chọn giao dịch và tương lai đều được sử dụng làm công cụ phòng ngừa rủi ro.
