Khi các nhà đầu tư mua một trái phiếu, họ đang cho vay tiền đối với tổ chức phát hành trái phiếu. Trái phiếu là một lời hứa sẽ hoàn trả mệnh giá của trái phiếu (số tiền đã vay) với một mức lãi suất được chỉ định bổ sung trong một khoảng thời gian xác định. Trái phiếu, do đó, có thể được gọi là "IOU"
Các loại trái phiếu
Các loại trái phiếu khác nhau bao gồm chứng khoán chính phủ Hoa Kỳ, đô thị, thế chấp và bảo đảm bằng tài sản, trái phiếu nước ngoài và trái phiếu doanh nghiệp.
Trái phiếu doanh nghiệp được phát hành bởi các công ty và được giao dịch công khai hoặc tư nhân. Các dịch vụ xếp hạng trái phiếu - chẳng hạn như Standard & Poor's, Moody's và Fitch - tính toán rủi ro vốn có trong từng vấn đề trái phiếu, hoặc cơ hội mặc định hoặc không thanh toán và gán một loạt thư cho từng vấn đề biểu thị yếu tố rủi ro của nó.
Xếp hạng và rủi ro trái phiếu
Trái phiếu được xếp hạng triple-A (AAA) là đáng tin cậy nhất và ít rủi ro nhất; trái phiếu xếp hạng ba B (BB) trở xuống là rủi ro nhất. Xếp hạng trái phiếu được tính bằng nhiều yếu tố bao gồm ổn định tài chính, nợ hiện tại và tiềm năng tăng trưởng.
Trong danh mục đầu tư đa dạng, các trái phiếu doanh nghiệp được đánh giá cao về kỳ hạn ngắn hạn, trung hạn và dài hạn (khi số tiền vay gốc được lên kế hoạch trả nợ) có thể giúp các nhà đầu tư tích lũy tiền cho nghỉ hưu, tiết kiệm cho một trường đại học giáo dục cho trẻ em, hoặc để thiết lập một khoản dự trữ tiền mặt cho các trường hợp khẩn cấp, kỳ nghỉ hoặc cho các chi phí khác.
Mua (và bán) trái phiếu
Một số trái phiếu doanh nghiệp được giao dịch trên thị trường ngoài quầy (OTC) và cung cấp thanh khoản tốt - khả năng nhanh chóng và dễ dàng bán trái phiếu để có tiền mặt sẵn sàng. Điều này rất quan trọng, đặc biệt nếu bạn có kế hoạch tích cực với danh mục đầu tư trái phiếu của mình. Các nhà đầu tư có thể mua trái phiếu từ thị trường này hoặc mua đợt chào bán trái phiếu ban đầu từ công ty phát hành trên thị trường sơ cấp. Trái phiếu OTC thường bán theo mệnh giá 5.000 đô la.
Mua hàng trên thị trường sơ cấp có thể được thực hiện từ các công ty môi giới, ngân hàng, thương nhân trái phiếu và môi giới, tất cả đều lấy hoa hồng (một khoản phí dựa trên tỷ lệ phần trăm của giá bán) để tạo thuận lợi cho việc bán hàng. Giá trái phiếu được trích dẫn theo tỷ lệ phần trăm của mệnh giá trái phiếu, dựa trên 100 đô la. Ví dụ: nếu một trái phiếu đang bán ở mức 95, điều đó có nghĩa là trái phiếu có thể được mua với giá 95% mệnh giá của nó; một trái phiếu 10.000 đô la, do đó, sẽ tiêu tốn của nhà đầu tư 9.500 đô la.
Thanh toán lãi suất
Lãi suất của trái phiếu thường được trả sáu tháng một lần. Trên các trái phiếu được xếp hạng cao nhất, các khoản thanh toán nửa năm này là một nguồn thu nhập đáng tin cậy. Trái phiếu có rủi ro ít nhất trả lãi suất thấp hơn. Trái phiếu rủi ro cao hơn, để thu hút người cho vay (người mua), trả lãi cao hơn nhưng kém tin cậy hơn.
Khi giá trái phiếu giảm, lãi suất tăng vì trái phiếu có giá thấp hơn, nhưng lãi suất vẫn giữ nguyên như chào bán ban đầu. Ngược lại, khi giá của trái phiếu tăng lên, lợi suất hiệu quả sẽ giảm. Trái phiếu dài hạn thường đưa ra mức lãi suất cao hơn vì không thể đoán trước được tương lai. Sự ổn định tài chính và lợi nhuận của một công ty có thể thay đổi trong dài hạn và không giống như khi lần đầu tiên phát hành trái phiếu. Để bù đắp rủi ro này, trái phiếu có ngày đáo hạn dài phải trả lãi cao hơn.
Trái phiếu có thể gọi hoặc có thể mua lại là trái phiếu có thể được mua lại bởi công ty phát hành trước ngày đáo hạn. Nhược điểm của các nhà đầu tư, nếu một trái phiếu lợi suất cao được gọi, là mất lợi nhuận trong những năm còn lại trong vòng đời của trái phiếu. Tuy nhiên, đôi khi, một công ty gọi trái phiếu sẽ trả phí bảo hiểm tiền mặt cho người nắm giữ trái phiếu.
Giá trái phiếu được liệt kê trên nhiều tờ báo, bao gồm Barron's , Business Daily Investor và The Wall Street Journal . Giá niêm yết cho trái phiếu là dành cho các giao dịch gần đây, thường là cho ngày hôm trước, vì vậy hãy nhớ rằng giá dao động và điều kiện thị trường có thể thay đổi nhanh chóng. Một cách khác để đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp cá nhân là đầu tư vào một quỹ trái phiếu được quản lý chuyên nghiệp hoặc một quỹ có chỉ số, là một quỹ thụ động gắn với giá trung bình của một "rổ" trái phiếu.
Điểm mấu chốt
Một danh mục đầu tư đa dạng tốt nên nắm giữ tỷ lệ phần trăm của tổng số tiền đầu tư vào trái phiếu được đánh giá cao với các kỳ hạn khác nhau. Mặc dù không có trái phiếu doanh nghiệp nào hoàn toàn không có rủi ro, và đôi khi thậm chí có thể dẫn đến thua lỗ do thay đổi điều kiện thị trường, trái phiếu doanh nghiệp được đánh giá cao có thể đảm bảo một cách hợp lý dòng thu nhập ổn định trong suốt vòng đời của trái phiếu.
