Công thức lợi tức thời gian nắm giữ có thể được sử dụng để so sánh lợi suất của các trái phiếu khác nhau trong danh mục đầu tư của bạn trong một khoảng thời gian nhất định. Phương pháp so sánh lợi suất này cho phép các nhà đầu tư xác định trái phiếu nào đang tạo ra lợi nhuận lớn nhất, do đó họ có thể cân đối lại tỷ lệ nắm giữ của mình cho phù hợp. Ngoài ra, công thức này có thể giúp đánh giá khi nào có lợi hơn khi bán trái phiếu với giá cao hoặc giữ nó cho đến khi đáo hạn.
Công thức lợi nhuận trong thời gian nắm giữ là gì?
Tùy thuộc vào loại tài sản có liên quan, các công thức lợi tức hoàn trả thời gian nắm giữ khác nhau có thể được áp dụng để tính lãi gộp và tỷ lệ hoàn vốn khác nhau. Tuy nhiên, trái phiếu tạo ra một khoản thu nhập cố định mỗi năm. Tỷ lệ hoàn vốn này, được gọi là lãi suất coupon, được đặt ở mức phát hành và không thay đổi trong suốt vòng đời của trái phiếu.
Do đó, công thức tính lãi suất kỳ hạn của trái phiếu khá đơn giản:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác HPRY = P (Giá bán P) + TCP trong đó: P = Giá muaTCP = Tổng số thanh toán phiếu giảm giá
Thí dụ
Giả sử bạn đã mua một trái phiếu 10 năm, $ 5.000 với lãi suất coupon 5%. Bạn đã mua trái phiếu năm năm trước với mệnh giá. Điều này có nghĩa là trái phiếu đã trả $ 1, 250, hoặc 5 * $ 5.000 * 5%, trong các khoản thanh toán phiếu giảm giá trong năm năm qua.
Giả sử trái phiếu có giá trị thị trường hiện tại là 5.500 đô la.
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác = (($ 5.500− $ 5.000) + $ 1, 250) / $ 5, 5 = ($ 500 + $ 1, 250) / $ 5.000 = $ 1, 750 / $ 5.000 = 0, 35 hoặc 35%
Tuy nhiên, giống như tất cả các trái phiếu, việc hoàn trả khoản đầu tư ban đầu của bạn được đảm bảo bởi đơn vị phát hành một khi trái phiếu đáo hạn. Nếu bạn giữ trái phiếu cho đến khi đáo hạn, nó sẽ tạo ra tổng cộng 2.500 đô la thanh toán phiếu lãi, hoặc 10 * 5.000 đô la * 5% và lợi tức hoàn trả trong thời gian nắm giữ là:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác = (($ 5.000− $ 5.000) + $ 2, 500) / $ 5.000 = $ 2, 500 / $ 5.000 = 0, 5 hoặc 50%
