Thị trường chứng khoán ảnh hưởng đến các doanh nghiệp cá nhân trong một nền kinh tế theo nhiều cách khác nhau. Tại Hoa Kỳ, có khoảng 5.000 cổ phiếu giao dịch công khai có thể được chia thành 11 phân loại ngành toàn cầu (GICS). Với các phong trào hàng ngày trên bảng, có thể có vô số ảnh hưởng.
Nhiều nhà phân tích thường không tham gia vào Chỉ số S & P 500 như một phong vũ biểu cho hiệu suất thị trường nói chung và như một trong những trình điều khiển có ảnh hưởng nhất. Ở đây chúng tôi sẽ có rất nhiều ở hai trong số những ảnh hưởng cơ bản nhất cho các doanh nghiệp: 1) chi tiêu tiêu dùng và 2) hoạt động kinh doanh.
Thị trường chứng khoán và nền kinh tế
Được định nghĩa là thị trường trong đó cổ phiếu của các doanh nghiệp giao dịch công khai được mua và bán, thị trường chứng khoán đo lường giá trị tổng hợp của tất cả các công ty giao dịch công khai. Nhìn chung, điều này có thể được đại diện bởi Wilshire 5000 nhưng nhìn chung hầu hết các nhà phân tích và nhà đầu tư tập trung vào S & P 500. Cả hai chỉ số này có thể là một công cụ có giá trị để đo lường sức khỏe của nền kinh tế nói chung, mặc dù đôi khi chứng khoán có thể gây hiểu nhầm.
Thông thường, thị trường chứng khoán và hiệu quả kinh tế thường sẽ được liên kết. Do đó, khi thị trường chứng khoán hoạt động tốt, nó thường là một chức năng của nền kinh tế đang phát triển. Tăng trưởng kinh tế có thể được đo lường bằng nhiều cách nhưng một trong những điểm nổi bật nhất là theo tổng sản phẩm quốc nội (GDP).
S & P 500 so với GDP.
Khi GDP đang tăng trưởng, các doanh nghiệp cá nhân đang sản xuất nhiều hơn và thường mở rộng. Mở rộng hoạt động kinh doanh thường làm tăng giá trị và dẫn đến tăng thị trường chứng khoán.
Trong lịch sử, thị trường dốc giảm trước cuộc Đại suy thoái vào những năm 1930 cũng như cuộc Đại suy thoái 2007-2009. Tuy nhiên, một số sự cố thị trường, nổi tiếng nhất là Thứ Hai Đen năm 1987, không theo sau các cuộc suy thoái.
Thị trường chứng khoán và chi tiêu tiêu dùng
Thông thường, người tiêu dùng chi tiêu nhiều hơn trong các thị trường tăng trưởng vì họ đang kiếm được nhiều hơn từ tác động của một nền kinh tế mạnh mẽ và cũng cảm thấy giàu có hơn khi họ thấy danh mục đầu tư của họ tăng giá trị. Trong thị trường gấu, nền kinh tế thường không hoạt động tốt và chi tiêu suy thoái. Giá trị cổ phiếu giảm đồng thời cũng tạo ra nỗi sợ mất tài sản và sức mua như giá trị của các hợp đồng đầu tư.
Một thị trường chứng khoán tăng thường được liên kết với một nền kinh tế đang phát triển và dẫn đến niềm tin của các nhà đầu tư lớn hơn. Niềm tin của nhà đầu tư vào cổ phiếu dẫn đến hoạt động mua nhiều hơn cũng có thể giúp đẩy giá cao hơn. Khi cổ phiếu tăng giá, mọi người đầu tư vào thị trường chứng khoán đạt được sự giàu có. Sự giàu có gia tăng này thường dẫn đến tăng chi tiêu của người tiêu dùng, vì người tiêu dùng mua nhiều hàng hóa và dịch vụ hơn khi họ tự tin rằng họ đang ở trong tình trạng tài chính để làm điều đó. Khi người tiêu dùng mua nhiều hơn, các doanh nghiệp bán những hàng hóa và dịch vụ đó chọn sản xuất nhiều hơn và bán nhiều hơn, gặt hái lợi ích dưới dạng tăng doanh thu.
Tổn thất thị trường chứng khoán gây ra xói mòn tài sản trong cả danh mục đầu tư cá nhân và nghỉ hưu. Một người tiêu dùng thấy danh mục đầu tư của mình giảm giá trị có khả năng chi tiêu ít hơn. Việc giảm chi tiêu này ảnh hưởng tiêu cực đến các doanh nghiệp, đặc biệt là những doanh nghiệp bán hàng hóa và dịch vụ không cần thiết, chẳng hạn như xe hơi sang trọng và giải trí, mà khách hàng có thể sống mà không cần tiền khi bị thắt chặt.
Thị trường chứng khoán và hoạt động kinh doanh
Diễn biến của thị trường chứng khoán có thể tác động đến các công ty theo nhiều cách khác nhau. Sự tăng giảm của giá trị cổ phiếu ảnh hưởng đến vốn hóa thị trường của công ty và do đó giá trị thị trường của công ty. Cổ phiếu càng cao thì giá của một công ty càng có giá trị thị trường và ngược lại. Giá trị thị trường của một công ty có thể quan trọng khi xem xét việc sáp nhập và / hoặc mua lại liên quan đến cổ phiếu như một phần của thỏa thuận.
Quyết định phát hành cổ phiếu cũng có thể bị ảnh hưởng bởi hiệu suất cổ phiếu. Nếu một cổ phiếu đang hoạt động tốt, một công ty có thể có xu hướng phát hành nhiều cổ phiếu hơn vì họ tin rằng họ có thể tăng thêm vốn với giá trị cao hơn.
Hiệu suất thị trường chứng khoán cũng ảnh hưởng đến chi phí vốn của một công ty. Công ty phải tính trung bình chi phí cho cả nợ và vốn chủ sở hữu khi có chi phí vốn trung bình được sử dụng cho nhiều kịch bản phân tích. Hiệu suất thị trường dự kiến càng cao, chi phí vốn cổ phần sẽ càng cao. Khi chi phí vốn cổ phần tăng trong tương lai, các tính toán giá trị hiện tại trở nên thấp hơn vì các công ty phải sử dụng tỷ lệ chiết khấu cao hơn.
Các công ty cũng có thể có vốn đầu tư đáng kể vào cổ phiếu của họ có thể dẫn đến các vấn đề nếu cổ phiếu giảm. Ví dụ, các công ty có thể nắm giữ cổ phiếu dưới dạng tương đương tiền hoặc sử dụng cổ phiếu làm chỗ dựa cho quỹ hưu trí. Trong mọi trường hợp, khi cổ phiếu giảm, giá trị giảm có thể dẫn đến các vấn đề tài chính.
Cuối cùng, sự gia tăng tích cực về giá trị cổ phiếu cũng có khả năng tạo ra lợi ích mới cho một công ty hoặc lĩnh vực cụ thể. Điều này có thể có thể thêm vào tăng trưởng doanh thu từ bán hàng hoặc thu hút các nhà đầu tư.
