Giao dịch dài hạn thành công - đầu tư với ý định giữ an ninh trong một năm hoặc hơn - có nghĩa là chú ý đến bức tranh lớn, ngay cả khi một triển vọng ngắn hạn, nghiệt ngã gửi các nhà đầu tư chạy ra khỏi lối thoát. Nói cách khác, đầu tư mua và nắm giữ đòi hỏi sự tập trung, kiên nhẫn và quan trọng nhất là kỷ luật. Để thành công, các nhà đầu tư phải tránh bị cuốn vào những biến động của thị trường bạo lực hoặc những ảnh hưởng ngắn hạn khác, và đầu tư vào các cổ phiếu mà họ cảm thấy thoải mái khi nắm giữ trong dài hạn.
Chúng ta hãy xem làm thế nào để tìm thấy các cổ phiếu này bằng cách sử dụng cả các chỉ số cơ bản và trái ngược.
Sử dụng ba chỉ số cơ bản
Các chỉ số cơ bản là một trong những công cụ chính được sử dụng trong giao dịch dài hạn. Phân tích cơ bản là một cách để xác định xem một cổ phiếu bị định giá thấp hay định giá quá cao. Nó liên quan đến việc xem xét thu nhập, dòng tiền và các tiêu chuẩn tài chính khác của công ty liên quan đến ngành công nghiệp và thị trường chứng khoán nói chung, sự tăng trưởng lịch sử và tiềm năng tăng trưởng trong tương lai, trong số các yếu tố khác.
Nhiều chỉ số tốt có thể giúp bạn xác định xem một cổ phiếu có phải là mua dài hạn tốt hay không. Bao gồm các:
Tỷ lệ giá / thu nhập (P / E)
Tỷ lệ giá / thu nhập (P / E) được tính bằng cách chia giá của cổ phiếu với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS). Một công ty có tỷ lệ P / E cao hơn so với các đối thủ hoặc ngành công nghiệp có thể có nghĩa là các nhà đầu tư đang trả nhiều tiền hơn cho mỗi đô la thu nhập, điều này cho thấy rằng cổ phiếu bị định giá quá cao. Một con số thấp hơn so với các đối thủ hoặc ngành công nghiệp của công ty có thể báo hiệu rằng cổ phiếu bị định giá thấp.
Ví dụ: nếu công ty ABC có tỷ lệ P / E là 8 trong khi ngành này có tỷ lệ P / E là 12, điều này cho thấy rằng cổ phiếu của ABC tương đối rẻ hơn so với thu nhập của nó. Ngược lại, nếu DEF giao dịch với tỷ lệ P / E là 15 trong khi ngành có tỷ lệ P / E là 11, điều này cho thấy các nhà đầu tư DEF đang trả nhiều tiền hơn cho mỗi đô la thu nhập.
Tuy nhiên, những con số này nên được xem xét cùng với các yếu tố khác. Một số công ty hoặc ngành công nghiệp đang phát triển nhanh chóng, ví dụ, sẽ có xu hướng có tỷ lệ P / E cao hơn do tốc độ tăng trưởng cao hơn. Tương tự, trong thời kỳ nền kinh tế đang mở rộng, tỷ lệ P / E cao có thể được chấp nhận đối với một số loại cổ phiếu, đặc biệt là những ngành trong các ngành tăng trưởng cao như công nghệ. Tuy nhiên, khi thu nhập được ký hợp đồng, tỷ lệ P / E cao có thể báo hiệu một cổ phiếu được định giá cao.
Giá trị sổ sách
Giá trị sổ sách là một cách khác để xác định xem một cổ phiếu có quá mức hoặc bị định giá thấp hay không. Về cơ bản, giá trị sổ sách thể hiện những gì một công ty sẽ có giá trị nếu nó ngừng hoạt động vào ngày mai và bị thanh lý. Tỷ lệ giá trên sổ sách được tính bằng cách chia giá hiện tại của cổ phiếu cho giá trị sổ sách của quý gần nhất trên mỗi cổ phiếu. Nếu một cổ phiếu đang bán thấp hơn giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu, nó có thể bị định giá thấp. Ngược lại, một cổ phiếu có giá cao hơn giá trị sổ sách của nó có thể được định giá quá cao.
Ví dụ: nếu HIG có giá trị sổ sách là 20, 93 đô la và đang giao dịch ở mức 10 đô la, cổ phiếu có thể bị định giá thấp. Tuy nhiên, nếu QRS có giá trị sổ sách là 30, 95 đô la và cổ phiếu đang giao dịch ở mức 64 đô la, điều này có thể báo hiệu rằng cổ phiếu bị định giá quá cao. Như với bất kỳ chỉ số cơ bản nào, giá trị sổ sách phải được xem xét kết hợp với các chỉ số khác.
Nó cũng có ý nghĩa hơn khi được sử dụng để phân tích cổ phiếu trong các ngành nhất định so với các ngành khác. Ví dụ, cổ phiếu của một công ty đang phát triển nhanh chóng có thể giao dịch tốt hơn giá trị sổ sách và vẫn thể hiện sự mua tốt trong một số ngành.
Dòng tiền so với nợ
Dòng tiền là lượng tiền đang di chuyển vào và ra khỏi một doanh nghiệp. Dòng tiền hoạt động là doanh thu trừ chi phí hoạt động, bao gồm cả điều chỉnh thu nhập ròng. Dòng tiền là một chỉ số tốt về sức khỏe tài chính của công ty vì các công ty khó thao túng hơn thu nhập. Như vậy, một số nhà đầu tư thích nó như một công cụ phân tích.
Nợ là tổng số tiền mà một công ty đang nợ, bao gồm cả trái phiếu và dư nợ. Trong khi nợ có thể tài trợ cho sự tăng trưởng trong thời kỳ thịnh vượng, nó cũng có thể trở thành gánh nặng nếu một công ty gặp khó khăn về tài chính. Nghĩa vụ nợ của một công ty nên được quản lý liên quan đến dòng tiền của nó.
Làm thế nào những người tương phản tìm thấy cổ phiếu tốt
Những người tương phản tin rằng đám đông luôn sai lầm, và khi mọi người đều lạc quan quá mức, đã đến lúc bán cổ phiếu và thu lợi nhuận hoặc tập trung mua hàng ở những góc khuất của thị trường. Mặt khác, những người phản đối tin rằng sự bi quan của nhà đầu tư thể hiện cơ hội mua các cổ phiếu bị bỏ qua ở mức định giá thấp. Điều quan trọng là chờ cho đến khi mọi người cảm thấy chắc chắn về điều gì đó và sau đó làm ngược lại. Kết quả thành công đôi khi có thể mất một năm hoặc hơn để phát triển, vì vậy chiến lược đòi hỏi sự kiên nhẫn.
Các chỉ số tương phản như những công cụ dưới đây nên được sử dụng với các công cụ khác để phát hiện ra các giao dịch mua dài hạn tốt.
Lãi suất ngắn
Lãi ngắn là số lượng cổ phiếu được bán ngắn chưa được mua lại. Đây là một chỉ số đối lập tốt bởi vì nó cho thấy các nhà đầu tư bi quan về một cổ phiếu cụ thể như thế nào. Nó có thể là một công cụ hữu ích trong giao dịch dài hạn, vì lãi suất ngắn tăng đều đặn có thể là một dấu hiệu cho thấy cổ phiếu đang bị định giá thấp do sợ hãi quá mức. Khi sử dụng chỉ số này, hãy nhìn vào tỷ lệ lãi suất ngắn để đánh giá sự bi quan của nhà đầu tư. Càng cao, các nhà đầu tư càng bi quan về cổ phiếu.
Tỷ lệ cuộc gọi
Một chỉ số đối lập khác là tỷ lệ đặt cuộc gọi, so sánh khối lượng giao dịch của các quyền chọn bán (tùy chọn bán cổ phiếu) và tùy chọn cuộc gọi (tùy chọn mua cổ phiếu). Một tỷ lệ tăng hoặc giảm quá mức có thể được hiểu là một dấu hiệu của sự lạc quan quá mức hoặc bi quan. Khi các nhà đầu tư lạc quan và đầu cơ cao, chẳng hạn, tỷ lệ thực hiện cuộc gọi sẽ thấp - khi các nhà đầu tư giảm giá, nó sẽ cao. Ở những điểm cực đoan, bạn có thể sử dụng công cụ này kết hợp với các chỉ số cơ bản để giúp xác định xem cổ phiếu có được định giá quá cao hay bị định giá thấp hay không, dựa trên tâm lý của nhà đầu tư.
Điểm mấu chốt
Giao dịch dài hạn thành công đòi hỏi bạn phải có một khoảng thời gian từ một năm trở lên và sẵn sàng tập trung vào bức tranh lớn. Các nhà đầu tư có thể sử dụng các chỉ số cơ bản như tỷ lệ P / E, giá trị sổ sách, dòng tiền và nợ để xác định xem một công ty có đủ tài chính hay không và liệu cổ phiếu của nó có được giao dịch ở mức giá hấp dẫn hay không. Các chỉ số tương phản, chẳng hạn như lãi suất ngắn và tỷ lệ đặt lệnh, có thể đánh giá mức độ lạc quan hoặc các nhà đầu tư bi quan, và có thể được sử dụng cùng với các chỉ số cơ bản để tìm mua tốt trong dài hạn.
