Di chuyển chính
Trái phiếu kho bạc dài hạn của Mỹ tiếp tục hoạt động rất tốt trên thị trường, điều này hiếm khi xảy ra trong khi chứng khoán đang tăng. Như tôi đã chỉ ra nhiều lần trong Trình cố vấn biểu đồ, lợi suất có xu hướng tăng với cổ phiếu, điều đó có nghĩa là trái phiếu sẽ giảm xuống.
Quỹ trái phiếu kho bạc (TLT) iShares 20+ năm của Mỹ hiện đang hình thành một nhóm tăng giá rất thú vị và xử lý đội hình. Đây là một phiên bản nhỏ hơn một chút của cùng một mẫu đã hình thành và hoàn thành vào cuối tháng 5, mà tôi đã chỉ ra trong vấn đề Biểu đồ cố vấn vào ngày 23 tháng 5.
Tôi khuyên bạn nên sử dụng mức thoái lui Fibonacci được neo vào đỉnh và đáy của mẫu cốc và tay cầm để ước tính cho mục tiêu giá cuối cùng, trong trường hợp này là $ 134, 17, như trong biểu đồ sau. Hai lần cuối cùng mô hình này đã hình thành, giá cổ phiếu của ETF đã vượt qua mục tiêu, vì vậy đây có thể là một ước tính có phần bảo thủ.
Tín hiệu tăng giá trái phiếu tự nó là thú vị, nhưng nó cũng làm nổi bật vấn đề dai dẳng của giá trái phiếu tăng trong một thị trường chứng khoán tăng. Một lời giải thích có thể là đầu tư kinh doanh đã thắt chặt rất nhiều trong ba tháng qua trong khi sự phân kỳ này đang trở nên tồi tệ hơn.
Nếu doanh nghiệp không đầu tư, thì họ không vay. Nếu các ngân hàng không nhìn thấy nhiều nhu cầu từ người vay, thì lãi suất giảm, điều này có thể giải thích rất nhiều những gì chúng ta đang thấy trong quý này. Chúng tôi có lẽ sẽ không biết chắc chắn cho đến khi các ngân hàng lớn bắt đầu báo cáo thu nhập của họ vào tuần tới.
Tuy nhiên, điều tôi nghĩ chúng ta có thể nói là, mặc dù mức cao hơn trên S & P 500, các nguyên tắc cơ bản cơ bản vẫn đang cho thấy một số vết nứt có thể xấu đi trong ngắn hạn. Tận dụng một số sự không chắc chắn đó thông qua các khoản đầu tư vào cổ phiếu trả thu nhập và quỹ ETF trái phiếu có thể có ý nghĩa như một chiến lược đa dạng hóa.
Là một tài tài, hay nói, qua, qua một khác, qua giữ, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua, qua, qua một khác, qua, khác qua, khác khi khác mới, mới đăng, mới đăng, mới mới đăng, mới đăng đăng, mới đăng, mới đăng cam cam
Russell 2000
S & P 500 tăng vọt lên mức cao mới vào thứ Hai khi các nhà đầu tư phản ứng với những bình luận tích cực về các cuộc đàm phán thương mại giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc. Tuy nhiên, mặc dù mức tăng nhỏ đã đạt được, Russell 2000 vẫn còn cách xa mức cao ngắn hạn trước đó và không nơi nào đạt mức cao nhất mọi thời đại.
Tôi đã áp dụng bộ tạo dao động ngẫu nhiên cho biểu đồ sau của Russell 2000. Chỉ báo này ban đầu được phát triển bởi kỹ thuật viên George Lane để đánh giá động lượng giá và tìm ra các phân kỳ tăng và giảm. Mặc dù nó chưa được hoàn thành, nhưng bạn có thể thấy tiềm năng cho một loạt các mức cao hơn về giá sẽ được khớp với mức cao giảm trên bộ dao động (tức là phân kỳ giảm) sẽ được hoàn thành trong một hoặc hai ngày tiếp theo.
Tôi muốn chỉ ra rằng loại tín hiệu này không phải là tiền thân của thị trường gấu, nhưng nó thường báo hiệu sự thoái lui ngắn hạn có thể khiến giá giảm trở lại để hỗ trợ. Bạn có thể thấy một mô hình tương tự đã hoàn thành vào tháng Tư và tháng Năm. Một lần nữa, đây là một tín hiệu cảnh báo cho những con bò đực xem xét rủi ro của chúng một cách cẩn thận.
:
Những cách mới để giao dịch Cup và mẫu tay cầm
4 sai lầm thoái lui hàng đầu cần tránh
Đặt cổ tức để làm việc trong danh mục đầu tư của bạn
Các chỉ số rủi ro - Tăng trưởng thu nhập
Trong vấn đề này, tôi đã chỉ ra hai chỉ số rủi ro là một chút giảm giá. Giá trái phiếu tăng và phân kỳ giảm giá đáng được quan tâm, nhưng tôi hy vọng hướng dẫn dài hạn từ thu nhập sẽ là một tín hiệu quan trọng hơn.
Trong lịch sử, các thị trường gấu bền vững được đi trước bởi tăng trưởng thu nhập hàng quý âm trên cơ sở hàng năm. Việc thu nhập không giảm trong quý IV năm 2018 là một trong những lý do lớn khiến thị trường hồi phục mạnh mẽ từ tháng 1 đến tháng 3 năm nay.
Những cú sốc giảm giá trong năm 2015 đi kèm với tốc độ tăng trưởng thu nhập giảm, bạn có thể thấy trong biểu đồ sau. Đây thường là những gì chúng ta thấy khi thị trường đáo hạn trong một thời gian dài hơn của giao dịch căn hộ hoặc tiêu cực. Sự sụt giảm lớn trong quý đầu tiên của năm 2018 cũng được đi trước bởi sự tăng trưởng âm trong quý IV năm 2017.
Như tôi đã đề cập, tốc độ tăng trưởng thu nhập khi so sánh với cùng quý của năm trước vẫn tích cực trong quý IV năm 2018 nhưng đang hướng tới lãnh thổ tiêu cực. Điều bạn chưa thể thấy trong biểu đồ đã hoàn thành là các báo cáo của quý đầu tiên hầu như không thay đổi so với năm trước, do đó, sẽ không mất nhiều thời gian để các báo cáo quý hai bị âm tính trên cơ sở so với năm trước.
Điều này đặt thương nhân vào một tình huống thú vị. Một mặt, những rủi ro của sự suy giảm tiềm năng trong tháng Bảy và tháng Tám đã được biết đến. Tuy nhiên, chúng tôi phải giả định rằng một số trong đó đã được định giá trên thị trường. Tôi nghĩ rằng hành động của Fed vào tháng 7 có thể sẽ bù đắp một số thiệt hại tiềm tàng của một quý âm, giống như họ đã làm trong năm 2013. Điều đó sẽ không phải là một sửa chữa dài hạn, nhưng nó cho thấy tiềm năng cho sự phục hồi nhanh chóng hỗ trợ nếu giá giảm cao.
:
Hiểu giá và lợi tức trái phiếu
Cách Amazon tận dụng sức mạnh ngôi sao của Taylor Swift cho ngày Prime
Cổ phiếu hiển thị toàn cầu tăng gấp đôi bên cạnh nhu cầu lớn
Tóm lại - Giao dịch phẳng trước báo cáo lao động
Đây là một tuần rút ngắn và giao dịch thường khá yên tĩnh trước và ngay sau kỳ nghỉ thứ tư của tháng Bảy. Báo cáo lao động cho tháng 6 sẽ được công bố vào thứ Sáu, có thể tạo ra một số biến động trước cuối tuần. Tuy nhiên, tôi hy vọng rằng thị trường sẽ thực sự bắt đầu di chuyển theo hướng này hay hướng khác khi các nhà đầu tư chuẩn bị cho các báo cáo ngân hàng bắt đầu phát trực tuyến vào cuối tuần tới.
