Lập chỉ mục là gì?
Lập chỉ mục được gọi chung là một chỉ số hoặc thước đo của một cái gì đó. Trong thị trường tài chính, lập chỉ mục có thể được sử dụng như một biện pháp thống kê để theo dõi dữ liệu kinh tế, một phương pháp để nhóm một phân khúc thị trường cụ thể hoặc như một chiến lược quản lý đầu tư cho đầu tư thụ động.
Hiểu chỉ mục
Lập chỉ mục được sử dụng trong thị trường tài chính như một biện pháp thống kê để theo dõi dữ liệu kinh tế. Các chỉ số được tạo ra bởi các nhà kinh tế cung cấp một số chỉ số hàng đầu của thị trường cho các xu hướng kinh tế. Các chỉ số kinh tế theo sát trong thị trường tài chính bao gồm Chỉ số quản lý mua hàng, Chỉ số sản xuất của Viện quản lý cung ứng và Chỉ số tổng hợp các chỉ số kinh tế hàng đầu.
Các chỉ số thống kê cũng có thể được sử dụng như một thước đo để liên kết các giá trị. Chi phí điều chỉnh sinh hoạt (COLA) là một thước đo thống kê thu được thông qua phân tích Chỉ số giá tiêu dùng. Nhiều kế hoạch hưu trí sử dụng COLA và Chỉ số giá tiêu dùng làm thước đo cho các điều chỉnh chi trả trợ cấp hưu trí với việc điều chỉnh bằng các biện pháp lập chỉ mục dựa trên lạm phát.
Chìa khóa chính
- Lập chỉ mục là thực hành tổng hợp dữ liệu kinh tế thành một số liệu duy nhất. Có nhiều chỉ số tài chính phản ánh về hoạt động kinh tế hoặc tóm tắt hoạt động thị trường - chúng trở thành điểm chuẩn hiệu suất dựa trên danh mục đầu tư và nhà quản lý quỹ được đo lường. Lập chỉ mục cũng được sử dụng để chỉ đầu tư thụ động vào các chỉ số thị trường để nhân rộng lợi nhuận thị trường rộng hơn là chủ động lựa chọn các cổ phiếu riêng lẻ.
Lập chỉ mục trong thị trường đầu tư
Trong thị trường đầu tư, các chỉ số tồn tại để đại diện cho các phân khúc thị trường cụ thể. Các chỉ số thị trường hàng đầu ở Mỹ là Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones và S & P 500. Các chỉ số được xây dựng với các phương pháp cụ thể. Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones là một chỉ số có trọng số về giá mang lại trọng số lớn hơn cho các cổ phiếu trong chỉ số với mức giá cao hơn. Chỉ số S & P 500 là chỉ số trọng số vốn hóa thị trường mang lại trọng số lớn hơn cho các cổ phiếu trong Chỉ số S & P 500 với vốn hóa thị trường cao hơn.
Các nhà cung cấp chỉ số có nhiều phương pháp để xây dựng các chỉ số thị trường đầu tư. Các nhà đầu tư và người tham gia thị trường sử dụng các chỉ số này làm điểm chuẩn về hiệu suất. Chẳng hạn, nếu một nhà quản lý quỹ hoạt động kém S & P 500 trong dài hạn, sẽ khó lôi kéo các nhà đầu tư vào quỹ hơn là một quỹ giao dịch theo dõi S & P 500.
Lập chỉ mục và đầu tư thụ động
Lập chỉ mục được biết đến rộng rãi trong ngành đầu tư như một chiến lược đầu tư thụ động để đạt được mục tiêu tiếp xúc với một phân khúc thị trường cụ thể. Phần lớn các nhà quản lý đầu tư tích cực thường không nhất quán đánh bại các chỉ số chuẩn. Hơn nữa, đầu tư vào một phân khúc mục tiêu của thị trường để tăng vốn hoặc là một khoản đầu tư dài hạn có thể tốn kém do chi phí giao dịch liên quan đến việc mua chứng khoán riêng lẻ. Do đó, lập chỉ mục là một lựa chọn phổ biến cho nhiều nhà đầu tư.
Một nhà đầu tư có thể đạt được cùng rủi ro và lợi nhuận của một chỉ số mục tiêu bằng cách đầu tư vào một quỹ chỉ số. Hầu hết các quỹ chỉ số có tỷ lệ chi phí thấp và hoạt động tốt trong danh mục đầu tư được quản lý thụ động. Các quỹ chỉ số có thể được xây dựng bằng cách sử dụng các cổ phiếu và trái phiếu riêng lẻ để sao chép các chỉ số mục tiêu. Họ cũng có thể được quản lý như một quỹ của các quỹ với các quỹ tương hỗ hoặc các quỹ giao dịch trao đổi như nắm giữ cơ sở của họ.
Lập chỉ mục và theo dõi quỹ
Các chiến lược lập chỉ mục phức tạp hơn có thể tìm cách tái tạo các khoản giữ và trả về của một chỉ mục tùy chỉnh. Các quỹ theo dõi chỉ số tùy chỉnh đã phát triển như một lựa chọn đầu tư chi phí thấp để đầu tư vào một tập hợp con chứng khoán được sàng lọc. Các quỹ theo dõi này về cơ bản đang cố gắng tận dụng tốt nhất những gì tốt nhất trong một danh mục cổ phiếu - ví dụ, các công ty năng lượng tốt nhất trong các chỉ số theo dõi ngành năng lượng. Các quỹ theo dõi này dựa trên một loạt các bộ lọc bao gồm các nguyên tắc cơ bản, cổ tức, đặc điểm tăng trưởng và hơn thế nữa.
