Chênh lệch lãi suất là gì?
Nói chung, chênh lệch lãi suất (IRD) cân nhắc sự tương phản về lãi suất giữa hai tài sản chịu lãi tương tự. Các thương nhân trên thị trường ngoại hối sử dụng IRD khi định giá tỷ giá hối đoái kỳ hạn.
Dựa trên ngang giá lãi suất, một nhà giao dịch có thể tạo ra một kỳ vọng về tỷ giá hối đoái trong tương lai giữa hai loại tiền tệ và đặt phí bảo hiểm hoặc chiết khấu cho các hợp đồng tương lai tỷ giá hối đoái thị trường hiện tại.
Chìa khóa chính
- Chênh lệch lãi suất chỉ đơn giản là đo lường chênh lệch lãi suất của hai công cụ khác nhau.IRD thường được sử dụng nhất trong thu nhập cố định, thị trường ngoại hối và thị trường cho vay.IRD đóng vai trò chính trong việc tính toán giao dịch thực hiện.
Hiểu chênh lệch lãi suất
Chênh lệch lãi suất chỉ đơn giản là đo chênh lệch lãi suất giữa hai chứng khoán. Nếu một trái phiếu mang lại 5% và 3% khác, IRD sẽ là 2 điểm phần trăm. Tính toán IRD thường được sử dụng nhất trong giao dịch thu nhập cố định, giao dịch ngoại hối và tính toán cho vay.
Chênh lệch lãi suất được sử dụng trong thị trường nhà đất để mô tả sự khác biệt giữa lãi suất và lãi suất niêm yết của ngân hàng vào ngày trả trước cho các khoản thế chấp. IRD là một thành phần chính của giao dịch thực hiện. Giao dịch thực hiện là một chiến lược mà các nhà giao dịch ngoại hối sử dụng để cố gắng kiếm lợi từ chênh lệch giữa lãi suất và nếu các nhà giao dịch là một cặp tiền tệ dài, họ có thể có lợi nhuận từ sự gia tăng của cặp tiền tệ.
Chênh lệch lãi suất: Một ví dụ thương mại
IRD là số tiền mà nhà đầu tư có thể mong đợi để kiếm lợi nhuận bằng cách sử dụng giao dịch thực hiện. Giả sử một nhà đầu tư vay 1.000 đô la và chuyển đổi tiền thành bảng Anh, cho phép anh ta mua trái phiếu của Anh. Nếu trái phiếu được mua mang lại 7% trong khi trái phiếu tương đương của Mỹ mang lại 3%, thì IRD bằng 4%, hoặc 7% - 3%. Lợi nhuận này chỉ được đảm bảo nếu tỷ giá hối đoái giữa đô la và bảng không đổi.
Một trong những rủi ro chính liên quan đến chiến lược này là sự không chắc chắn của biến động tiền tệ. Trong ví dụ này, nếu đồng bảng Anh giảm giá so với đồng đô la Mỹ, thương nhân có thể bị thua lỗ.
Ngoài ra, các nhà giao dịch có thể sử dụng đòn bẩy, chẳng hạn như hệ số 10 trên 1, để cải thiện tiềm năng lợi nhuận của họ. Nếu nhà đầu tư tận dụng khoản vay của mình theo hệ số 10 trên 1, anh ta có thể kiếm được lợi nhuận 40%. Tuy nhiên, đòn bẩy cũng có thể gây ra tổn thất lớn nếu có sự biến động lớn trong tỷ giá hối đoái.
Chênh lệch lãi suất: Một ví dụ thế chấp
Khi người mua nhà vay tiền để mua nhà, có thể có chênh lệch lãi suất. Ví dụ, giả sử một người mua nhà đã mua nhà và thế chấp với tỷ lệ 5, 50% trong 30 năm. Giả sử 25 năm đã trôi qua và người vay chỉ còn năm năm trong thời hạn thế chấp của mình. Người cho vay có thể sử dụng lãi suất thị trường hiện tại mà nó đang cung cấp cho một thế chấp năm năm để xác định chênh lệch lãi suất. Nếu lãi suất thị trường hiện tại của khoản thế chấp năm năm là 3, 85%, chênh lệch lãi suất là 1, 65% hoặc 0, 1375% mỗi tháng.
Sự khác biệt giữa IRD và chênh lệch lãi suất ròng (NIRD)
Chênh lệch lãi suất ròng (NIRD) là một loại IRD cụ thể được sử dụng trong thị trường Forex. Trong thị trường tiền tệ quốc tế, NIRD là sự khác biệt về lãi suất của hai khu vực kinh tế khác biệt.
Chẳng hạn, nếu một nhà giao dịch dài cặp New Zealand / USD, anh ta hoặc cô ta sở hữu đồng tiền New Zealand và vay tiền Mỹ. Những đô la New Zealand này có thể được đặt vào một ngân hàng New Zealand trong khi đồng thời thực hiện một khoản vay với cùng số tiền từ ngân hàng Mỹ. Chênh lệch lãi suất ròng là chênh lệch về bất kỳ khoản lãi nào kiếm được và bất kỳ khoản lãi nào được trả trong khi giữ vị trí cặp tiền tệ.
