Hầu hết các bài viết cơ bản về đầu tư đều có một danh mục đầu tư đa dạng. Đa dạng hóa các khoản đầu tư được quảng cáo là giảm cả rủi ro và biến động. Tuy nhiên, trong khi danh mục đầu tư đa dạng thực sự có thể làm giảm mức độ rủi ro tổng thể của bạn, thì nó cũng có thể làm giảm mức thưởng tiềm năng vốn của bạn. Danh mục đầu tư càng đa dạng hóa càng rộng rãi thì khả năng cao nhất là khả năng của thị trường nói chung càng lớn. Vì nhiều nhà đầu tư nhắm đến lợi nhuận cao hơn lợi nhuận đầu tư trung bình của thị trường, họ có thể muốn xem xét lại vấn đề đa dạng hóa so với sự tập trung trong lựa chọn danh mục đầu tư của họ.
Cách đa dạng hóa danh mục đầu tư
Có một số cách để đạt được một số mức độ đa dạng hóa. Một là đơn giản là đa dạng hóa công ty, đó là sở hữu cổ phiếu trong nhiều công ty. Một danh mục đầu tư cũng có thể được đa dạng hóa ngành công nghiệp. Sở hữu cổ phiếu trong cả một công ty ngân hàng và một công ty bảo hiểm đa dạng hơn so với việc sở hữu hai cổ phiếu ngân hàng. Đa dạng hóa hơn nữa có thể đạt được bằng cách đầu tư vào nhiều lĩnh vực thị trường. Một phương thức đa dạng hóa khác là sở hữu cổ phiếu của các công ty có mức vốn hóa thị trường khác nhau, từ cổ phiếu vốn hóa nhỏ đến vốn hóa lớn. Đa dạng hóa danh mục đầu tư cũng có thể đạt được bằng cách đầu tư trên toàn cầu thay vì chỉ vào cổ phiếu trong nước. Đầu tư vào các loại tài sản khác nhau, chẳng hạn như cổ phiếu, trái phiếu và tương lai, cũng tạo ra sự đa dạng hóa. Cuối cùng, lựa chọn đầu tư dựa trên các chiến lược giao dịch khác nhau, chẳng hạn như đầu tư tăng trưởng và đầu tư giá trị, cũng cung cấp đa dạng hóa.
Câu hỏi thực sự cho các nhà đầu tư là mức độ nào họ nên đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình và câu trả lời là mỗi nhà đầu tư cá nhân nên được điều khiển bởi mục tiêu đầu tư cá nhân, mức độ chấp nhận rủi ro và lựa chọn chiến lược đầu tư. Các nhà đầu tư nên xem xét những lợi thế và bất lợi tương đối của đa dạng hóa trong khuôn khổ đầu tư được cá nhân hóa đó.
Ưu điểm của danh mục đầu tư đa dạng
Đa dạng hóa làm giảm mức độ biến động chung và rủi ro tiềm ẩn của một nhà đầu tư. Khi các khoản đầu tư vào một ngành, lĩnh vực thị trường hoặc loại tài sản hoạt động kém, các khoản đầu tư khác trong danh mục đầu tư có tương quan tiêu cực với các khoản đầu tư hoạt động kém sẽ thực hiện tương đối tốt hơn và ít nhất là bù đắp một phần tổn thất và giảm biến động chung của danh mục đầu tư. Đa dạng hóa cũng có thể mở ra cơ hội lợi nhuận bổ sung. Ví dụ, một nhà đầu tư chọn đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình bằng các khoản đầu tư vào cổ phiếu nước ngoài có thể thấy rằng anh ta đã đầu tư vào cổ phiếu của các quốc gia đang trải qua sự bùng nổ kinh tế, và các cổ phiếu đó tạo ra lợi nhuận lớn tại thời điểm mà hiệu suất của chứng khoán trong nước kém.
Nhược điểm của việc đa dạng hóa ngày càng tăng
Những nhược điểm của đa dạng hóa ít được công bố, và do đó ít được biết đến, nhưng thực tế là đa dạng hóa cũng có thể có tác động bất lợi đến danh mục đầu tư. Quá đa dạng hóa một danh mục đầu tư có xu hướng làm giảm lợi nhuận tiềm năng và chỉ tạo ra kết quả trung bình tốt nhất. Nếu danh mục đầu tư của bạn chứa năm cổ phiếu đang hoạt động tuyệt vời, nhưng 45 cổ phiếu khác hoạt động không tốt, thì những cổ phiếu đó có thể làm giảm đáng kể lợi nhuận nhận được từ các lựa chọn cổ phiếu tốt nhất của bạn.
Một vấn đề khác với việc nhắm đến sự đa dạng rộng rãi là nó có thể yêu cầu thêm chi phí giao dịch để cân bằng lại danh mục đầu tư của bạn để duy trì mức độ đa dạng hóa đó. Một danh mục đầu tư đa dạng rộng rãi với nhiều khoản nắm giữ khác nhau thường gặp nhiều khó khăn hơn trong việc giám sát và điều chỉnh vì nhà đầu tư phải đứng đầu trong số rất nhiều khoản đầu tư khác nhau. Đa dạng hóa thậm chí có thể làm tăng rủi ro nếu đa dạng hóa dẫn đến một nhà đầu tư đầu tư vào các công ty hoặc các loại tài sản mà anh ta biết ít hoặc không biết gì nhưng đã được thêm vào danh mục đầu tư chỉ nhằm mục đích đa dạng hóa.
Ưu điểm của danh mục đầu tư tập trung
Một trong những lợi thế của danh mục đầu tư tập trung hơn là trong khi nó làm tăng rủi ro, nó cũng làm tăng phần thưởng tiềm năng. Các danh mục đầu tư thu được lợi nhuận cao nhất cho các nhà đầu tư thường không phải là danh mục đầu tư đa dạng rộng rãi mà là các danh mục đầu tư tập trung vào một số ngành, lĩnh vực thị trường hoặc các loại tài sản vượt trội so với thị trường nói chung. Một danh mục đầu tư tập trung hơn cũng cho phép các nhà đầu tư tập trung vào một số lượng đầu tư chất lượng có thể quản lý được.
Điểm mấu chốt
Con đường tốt nhất cho một nhà đầu tư có thể là chỉ nhắm đến một mức độ đa dạng khiêm tốn trong khi tập trung chính, không phải đa dạng hóa, mà là lựa chọn các khoản đầu tư chất lượng cao được lựa chọn phù hợp với chiến lược đầu tư tăng trưởng, đầu tư thu nhập hoặc giá trị đầu tư; mức độ chấp nhận rủi ro cá nhân của mình; và mục tiêu đầu tư tổng thể của mình. Mặc dù một số mức độ đa dạng hóa nên được xem xét trong việc xây dựng một danh mục đầu tư, nó không phải là mối quan tâm thúc đẩy. Trọng tâm chính của danh mục đầu tư phải luôn là tập hợp một danh mục đầu tư được thiết kế để đáp ứng tốt nhất các mục tiêu đầu tư cá nhân và nhu cầu tài chính của nhà đầu tư cá nhân.
