Định nghĩa tỷ lệ Ev / 2p

Tỷ lệ EV / 2P là gì?

Tỷ lệ EV / 2P là tỷ lệ được sử dụng để định giá các công ty dầu khí. Nó bao gồm giá trị doanh nghiệp (EV) chia cho dự trữ đã được chứng minh và có thể xảy ra (2P). Giá trị doanh nghiệp phản ánh tổng giá trị của công ty. Đã được chứng minh và có thể xảy ra (2P) đề cập đến dự trữ năng lượng, chẳng hạn như dầu, có khả năng được phục hồi.

Công thức cho tỷ lệ EV / 2P là

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $\begin{matrix} EV / 2P = = \frac{Giá trị doanh nghiệp}{Dự trữ 2P} \\ Ở đâu: \\ Dự trữ 2P = = Tổng dự trữ đã được chứng minh và có thể xảy ra \\ Giá trị doanh nghiệp = = MC + Tổng nợ - TC \\ MC = = Vốn hóa thị trường \\ TC = = Tổng tiền và các khoản tương đương tiền \end{matrix} \ started {căn chỉnh} & \ text {EV / 2P} = \ frac { text {Giá trị doanh nghiệp}} { text {2P Reserves}} \ & \ textbf {trong đó:} \ & \ text {2P Reserves} = \ text {Tổng dự trữ đã được chứng minh và có thể xảy ra} & \ text {Giá trị doanh nghiệp} = \ text {MC} + \ text {Tổng nợ} - \ text {TC} \ & \ text {MC} = \ text { Vốn hóa thị trường} \ & \ text {TC} = \ text {Tổng tiền và các khoản tương đương tiền} \ end {căn chỉnh}$ EV / 2P = 2P Dự trữ Giá trị bất ngờ trong đó: Dự trữ 2P = Tổng dự trữ đã được chứng minh và có thể xảy ra Giá trị bất ngờ = MC + Tổng nợ TCMC = Vốn hóa thị trườngTC = Tổng tiền và các khoản tương đương tiền

Dự trữ 2P là tổng dự trữ đã được chứng minh và có thể xảy ra. Dự trữ đã được chứng minh có khả năng được phục hồi, trong khi dự trữ có thể xảy ra ít có khả năng được phục hồi hơn dự trữ đã được chứng minh. Tổng dự trữ đã được chứng minh và có thể xảy ra được thể hiện bằng 2P.

Cách tính tỷ lệ EV / 2P

Có được hoặc tính giá trị doanh nghiệp của công ty. EV thường được tính cho các nhà đầu tư nhưng nếu không, hãy cộng vốn hóa thị trường và tổng nợ và trừ đi tiền mặt. Đưa giá trị EV vào tử số. Đưa giá trị dự trữ 2P vào mẫu số và chia thành EV.

Tỷ lệ EV / 2P nói gì với bạn?

Giá trị doanh nghiệp so với dự trữ đã được chứng minh và có thể xảy ra là một số liệu giúp các nhà phân tích hiểu được nguồn lực của một công ty sẽ hỗ trợ tốt như thế nào cho hoạt động và tăng trưởng của công ty. Lý tưởng nhất là không nên sử dụng tỷ lệ EV / 2P một cách cô lập, vì không phải tất cả các dự trữ đều giống nhau. Tuy nhiên, nó vẫn có thể là một số liệu quan trọng nếu ít biết về dòng tiền của công ty.

Dự trữ có thể được chứng minh, có thể xảy ra, hoặc dự trữ có thể. Dự trữ đã được chứng minh thường được gọi là 1P, với nhiều nhà phân tích gọi nó là P90, hoặc có xác suất 90% được sản xuất. Dự trữ có thể được gọi là P50 hoặc có độ chắc chắn 50% được sản xuất. Khi được sử dụng kết hợp với nhau, nó được gọi là 2P.

Khi bội số EV / 2P cao, điều đó có nghĩa là công ty đang giao dịch với giá cao cho một lượng dầu nhất định trong lòng đất. Ngược lại, một giá trị thấp sẽ đề xuất một công ty có khả năng bị định giá thấp.

Tỷ lệ EV / 2P tương đương với các tỷ lệ phổ biến khác được sử dụng trong định giá như giá trị doanh nghiệp hoặc tỷ lệ P / E. Các tỷ lệ này thể hiện giá trị của một công ty dưới dạng nhiều thu nhập hoặc tài sản.

Điều quan trọng là so sánh tỷ lệ EV / 2P của công ty với các công ty tương tự và với các giá trị lịch sử của tỷ lệ này. Sử dụng so sánh lịch sử và công nghiệp có thể giúp các nhà đầu tư xác định xem một công ty bị định giá thấp, định giá quá cao hay có giá trị tương đối.

Chìa khóa chính

Giá trị doanh nghiệp so với dự trữ đã được chứng minh và có thể xảy ra là một số liệu giúp các nhà phân tích hiểu được nguồn lực của công ty sẽ hỗ trợ tốt như thế nào cho hoạt động và tăng trưởng của nó. Tỷ lệ EV / 2P là tỷ lệ được sử dụng để định giá các công ty dầu khí. Nó bao gồm giá trị doanh nghiệp (EV) chia cho dự trữ đã được chứng minh và có thể xảy ra (2P). Điều quan trọng là so sánh tỷ lệ EV / 2P của công ty với các công ty tương tự và với các giá trị lịch sử của tỷ lệ này.

Ví dụ về tỷ lệ EV / 2P

Chúng ta hãy giả sử rằng một công ty dầu mỏ có giá trị doanh nghiệp là 2 tỷ đô la và trữ lượng đã được chứng minh và có thể là 100 triệu thùng:

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $\begin{matrix} EV / 2P = = \frac{$ 2 Tỷ}{$ 100 Triệu} = = 20 \end{matrix} \ started {căn chỉnh} & \ text {EV / 2P} = \ frac { $ 2 \ text {Tỷ}} { $ 100 \ text {Million}} = 20 \\ \ end {căn chỉnh}$ EV / 2P = $ 100 triệu $ 2 tỷ = 20

Tỷ lệ EV / 2P = 20 hoặc công ty có bội số 20. Nói cách khác, công ty được định giá gấp 20 lần giá trị doanh nghiệp của mình cho dự trữ 2P.

Việc bội số 20 có cao, thấp hay có giá trị khá hay không phụ thuộc vào các công ty dầu khí khác trong cùng ngành.

Sự khác biệt giữa Tỷ lệ EV / 2P và EV / EBITDA

Giá trị doanh nghiệp so với thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao cũng được gọi là bội số doanh nghiệp. Tỷ lệ EV / EBITDA so sánh kinh doanh dầu khí, không có nợ, với EBITDA. Đây là một số liệu quan trọng vì các công ty dầu khí thường có một khoản nợ lớn và EV bao gồm chi phí trả hết. Bằng cách loại bỏ nợ, các nhà phân tích có thể thấy công ty được định giá tốt như thế nào.

Mặt khác, tỷ lệ EV / 2P cũng sử dụng giá trị doanh nghiệp trong công thức của mình, nhưng thay vì sử dụng EBITDA, tỷ lệ này bao gồm dự trữ đã được chứng minh và có thể xảy ra (2P). Tỷ lệ EV / 2P rất quan trọng khi đánh giá tiềm năng hoặc khả năng tăng trưởng của một công ty dầu mỏ kể từ khi dự trữ đã được chứng minh và có thể xảy ra (2P) có khả năng được phục hồi.

Hạn chế của tỷ lệ EV / 2P

Như đã đề cập trước đó, tỷ lệ EV / 2P bao gồm tổng nợ trong tính toán của nó vì giá trị doanh nghiệp cũng bao gồm tổng nợ. Các công ty dầu mỏ thường mang một số nợ đáng kể trên bảng cân đối kế toán của họ, đó là điều bình thường đối với ngành. Nợ được sử dụng để tài trợ cho các giàn khoan dầu, thiết bị và chi phí thăm dò.

Do đó, khoản nợ tăng thêm sẽ khiến EV của các công ty dầu khí được định giá cao hơn nhiều so với hầu hết các ngành công nghiệp khác mang ít nợ hơn. Các nhà đầu tư cần lưu ý về cấu trúc vốn duy nhất của các công ty dầu khí khi sử dụng bất kỳ số liệu định giá nào bao gồm tỷ lệ EV / 2P.

Mục lục: