Trước những bất ổn gia tăng về triển vọng của chứng khoán và nền kinh tế, các nhà đầu tư đang rót một khoản tiền lớn vào các công cụ thu nhập cố định và các quỹ ETF trái phiếu đang trên đà lập kỷ lục mới về dòng vốn ròng trong sáu tháng đầu năm. Từ đầu năm đến nay, các quỹ ETF thu nhập cố định đã thu được khoảng 72 tỷ đô la tiền mới từ các nhà đầu tư và tài sản trong các chiến lược nợ hiện bằng 741 tỷ đô la, theo một câu chuyện chi tiết ở Bloomberg, được phác thảo dưới đây.
Eric Balchunas, nhà phân tích của Bloomberg Intelligence, cho biết, tại thị trường này, ông cho biết, thu nhập cố định là một lợi ích của sự nôn nao tổng thể từ năm ngoái và lo lắng về tiền bạc trong tương lai.
Một loạt các lá cờ đỏ cho nền kinh tế chỉ ra rằng một sự thay đổi từ cổ phiếu sang trái phiếu có thể được thực hiện đúng lúc, do những tin tức mới nhất về niềm tin của người tiêu dùng giảm và xây dựng nhà ở giảm trong bối cảnh chiến tranh thương mại kéo dài.
Dữ liệu mới nhất về dòng vốn ETF trái phiếu xuất hiện sau các báo cáo rằng lợi suất trái phiếu thấp và chìm đang thúc đẩy sự hồi sinh của cái gọi là tình cảm TINA, quan điểm rằng "Không có thay thế (đối với cổ phiếu)" ngay bây giờ. Dòng vốn trái phiếu chỉ ra rằng quan điểm TINA không được chia sẻ ở tất cả các góc của thị trường.
Bảng dưới đây tóm tắt chuyến bay này đến an toàn.
Chìa khóa chính
- Dòng vốn trái phiếu ETF đang ở mức kỷ lục trong 6 tháng đầu năm nay. Những lo ngại về nền kinh tế và chứng khoán đang thúc đẩy cơn sốt tài sản cố định. Những lo ngại này đang đẩy tài sản trong chiến lược nợ lên mức kỷ lục.
Ý nghĩa đối với các nhà đầu tư
Các quỹ trái phiếu có thời gian dài đang tận hưởng dòng vốn ròng nặng nhất, 8, 6 tỷ đô la tính đến ngày 24 tháng 6, Bloomberg lưu ý. Quỹ lớn nhất trong danh mục này, quỹ ETF trái phiếu kho bạc (TLT) 14, 4 tỷ đô la trong năm nay, đã tăng 4, 5 tỷ đô la trong năm nay, tăng 65% và quỹ ETF trái phiếu kho bạc 7-10 năm của iShares (IEF) một kỷ lục mới 5, 5 tỷ đô la cho đến nay trong năm nay, đánh bại mức cao cũ của nó năm năm trước.
Giá trái phiếu có thể sẽ tăng nếu lãi suất tiếp tục giảm trong bối cảnh chu kỳ nới lỏng mới của Cục Dự trữ Liên bang và các ngân hàng trung ương trên toàn cầu, thưởng cho những người đã chuyển danh mục đầu tư của họ sang thu nhập cố định. Tuy nhiên, một số nhà quan sát tin rằng các nhà đầu tư thận trọng là nội dung để khóa lãi suất hiện tại và không đặt cược vào việc giảm lãi suất hơn nữa.
Bloom Chris sẵn sàng chấp nhận mức lãi suất hiện tại trong thời gian dài, ông Chris Chris Gaffney, chủ tịch thị trường thế giới tại TIAA Bank, nói với Bloomberg. Khi bạn kéo dài thời gian như vậy, khi bạn nhìn vào phần cuối của đường cong, rõ ràng bạn đang nghĩ rằng bạn sẵn sàng khóa các mức giá thấp hơn đó trong một thời gian dài hơn vì bạn không nghĩ rằng lãi suất là đi đâu cũng được, anh nói thêm.
Đáng chú ý nhất, các quỹ đầu tư vào nợ doanh nghiệp đang chứng kiến hành động mua nhanh chóng mặc dù lo lắng về những rủi ro do nợ cao kỷ lục giữa các công ty Mỹ.
Nhìn về phía trước
Mặc dù tiền của nhà đầu tư tràn ngập và mức độ phổ biến tăng nhanh trong năm năm qua, tuy nhiên, các quỹ ETF trái phiếu chỉ chiếm khoảng 1% thị trường trái phiếu toàn cầu, trong khi các quỹ ETF công bằng chiếm khoảng 8% đến 9% thị trường chứng khoán, báo cáo của Barron. Các quỹ ETF trái phiếu đa dạng, chi phí thấp này có thể tiếp tục tăng trưởng nhanh khi các nhà đầu tư tránh xa việc nắm giữ trái phiếu riêng lẻ, báo cáo cho biết thêm.
