Bill Ackman đã nhìn thấy những ngày tốt hơn. Quỹ đầu cơ bay cao của ông, Pers Breath Square Holdings, Ltd., từng là sự ghen tị của các nhà quản lý tiền ở khắp mọi nơi, tự hào mang lại lợi nhuận 40% cho năm 2014 (S & P trả lại 13% cùng năm). Tuy nhiên, do sự bùng nổ của Valeant Cosmetics International Inc. và cuộc chiến của anh ta với Carl Icahn qua Herbalife Ltd (HLF), lợi nhuận của Pers Breath Square đã bị giảm sút nghiêm trọng: Quỹ này đã hoàn trả 15, 8% YTD kể từ ngày 30 tháng 9 năm 2018, - 4, 0% cho năm 2017 và -13, 5% cho năm 2016, do đó, thị trường kém hiệu quả.
Vào tháng 10 năm 2018, CNBC đã báo cáo rằng Ackman's Pers Breath Square Capital đã đặt cược 900 triệu đô la vào Starbucks.
Được báo cáo vào tháng 2 năm 2018, Ackman đã thoát toàn bộ số tiền đặt cược ngắn trị giá 1 tỷ USD của mình chống lại Herbalife. Quỹ này đã phải đối mặt với làn sóng mua lại từ các nhà đầu tư tổ chức như Blackstone Group và nhiều nhà quản lý tài sản như JP Morgan không còn giới thiệu nó cho khách hàng, báo Wall Street Journal đưa tin vào tháng Tư.
Dưới đây là một cái nhìn ngắn gọn về những điểm nổi bật nhất và tồi tệ nhất trong sự nghiệp đầu tư của Bill Ackman.
Lượt truy cập
Hiệp hội bảo hiểm trái phiếu thành phố Inc. (MBI)
Một trong những thành công lớn nhất của Ackman đã đến ngay cả trước khi ông thành lập Pers Breath. Vào năm 2002, Ackman, 36 tuổi, là một trong những nhà đầu tư đầu tiên nhận thấy có gì đó không ổn trong các giao dịch hoán đổi tín dụng (CDS) trị giá hàng tỷ đô la so với các nghĩa vụ nợ thế chấp được thế chấp (CDO) mà MBIA là đối tác đến (luận án của Ackman).
Ackman đã hành động theo linh cảm của mình bằng cách mua các giao dịch hoán đổi tín dụng mặc định của chính mình đối với khoản nợ của MBIA, cũng như rút ngắn cổ phiếu của công ty, cá cược rằng công ty bảo hiểm sẽ rơi vào tình trạng vỡ nợ do tiếp xúc với CDO. Sau năm năm vất vả với quản lý của MBIA, sự kiên trì của Ackman đã được đền đáp khi cổ phiếu của công ty bảo hiểm trái phiếu và xếp hạng nợ giảm trong cuộc khủng hoảng tài chính 2008.
Công ty của Wendy (WEN)
Wendy's là một trong những thành công đầu tiên của Ackman ở vị trí lãnh đạo của Pers Breath. Vào năm 2004, Pers Breath đã nắm giữ cổ phần lớn trong chuỗi thức ăn nhanh và gây áp lực thành công cho ban quản lý để loại bỏ thương hiệu Tim Hortons (một tôn giáo thực sự ở Canada). Ackman sau đó sẽ rời khỏi vị trí của mình với một khoản lợi nhuận đáng kể, mặc dù giá cổ phiếu của Wendy sẽ kém hơn trong giai đoạn hậu kỳ, mà không có sự hiện diện của đơn vị tăng trưởng nhanh nhất. (Để so sánh, hãy đọc về Burger King, Tim Hortons và Restaurant Brand International.)
Thuộc tính tăng trưởng chung Inc.
Đặt cược lớn nhất trong sự nghiệp của Ackman, và được cho là một trong những giao dịch quỹ phòng hộ tốt nhất mọi thời đại, là sự quay vòng của nhà điều hành trung tâm thương mại gặp khó khăn của General Breath Properties từ bờ vực phá sản, đã kiếm được khoản tiền lãi trị giá 1, 6 tỷ đô la trên 60 triệu đô la đầu tư.
Công ty TNHH Đường sắt Thái Bình Dương Canada (CP)
Vào năm 2011, sau khi Pershing mua 14, 2% cổ phần của CP, một cuộc chiến ủy nhiệm khốc liệt giữa Hội đồng CP và quỹ phòng hộ của Ackman đã xảy ra. Cuối cùng, Pers Breath nổi lên chiến thắng, sau đó cài đặt một CEO mới và cải tổ chiến lược kinh doanh của công ty. Theo báo cáo của Financial Post, kết quả là cổ phiếu CP tăng mạnh từ 49 đô la một cổ phiếu lên 220 đô la một cổ phiếu từ tháng 9 năm 2011 đến tháng 12 năm 2014. Trong năm 2016, Pers Breath đã bán 6, 7% cổ phần trị giá khoảng 1, 45 tỷ đô la.
Hoa hậu
Công ty Dược phẩm Quốc tế Valete
Trừ khi bạn đang sống trong một hang động, bạn sẽ nhận thức rõ về vị trí ác mộng của Pers Breath Square trong công ty dược phẩm gặp khó khăn, Valeant. Ban đầu được nhập với giá khoảng 180 đô la một cổ phiếu, số cổ phần khổng lồ 8, 5% của Ackman trong công ty đã bị phá hủy hoàn toàn, sau những cáo buộc về việc nhồi nhét / gian lận kênh đối với Valeant. Công ty đang phải đối mặt với một loạt các thách thức, bao gồm rủi ro quản lý, thu nhập khủng khiếp và cắt giảm hướng dẫn, các cuộc gọi hội nghị mờ ám và khả năng vi phạm giao ước dẫn đến vỡ nợ kỹ thuật đối với khoản nợ của công ty.
Vào ngày 13 tháng 3 năm 2017, có thông tin rằng Quảng trường Ba Tư đã bán toàn bộ vị trí của mình, mất hơn 3 tỷ đô la. Nhưng đó không phải là kết thúc của câu chuyện cho Valeant.
Tổng công ty mục tiêu (TGT)
Ngay cả các nhà đầu tư đầu bò nhất đôi khi cũng phải ném vào khăn. Trong khi Ackman cuối cùng đã chiến thắng trong cuộc chiến ủy nhiệm của mình tại đường sắt CP, kết quả hoàn toàn khác biệt khi Pers Breath cố gắng chiếm lấy năm ghế trong nhà bán lẻ giảm giá lớn thứ hai ở Hoa Kỳ. Không thể thuyết phục các cổ đông, chủ yếu bao gồm các đồng nghiệp của anh ta trong cộng đồng đầu tư tổ chức ở Phố Wall, rằng anh ta và sự lựa chọn thành viên hội đồng quản trị của anh ta là những người phù hợp với công việc, và phải đối mặt với những khoản lỗ đáng kinh ngạc trong một quỹ mà anh ta đặc biệt đầu tư vào Dẫn xuất mục tiêu, Ackman cuối cùng đã buộc phải ném vào khăn (Nguồn: Thùng).
Nhóm Biên giới
Một bước đi sai lầm khác trong sự nghiệp của Ackman là vị trí nhà hoạt động của ông trong Nhóm Biên giới hiện không còn tồn tại. Sau khi nắm giữ cổ phần của nhà bán sách vào năm 2006 và tăng cường nắm giữ vào năm 2008, Ackman đã ký kết các hợp đồng cho vay khi Biên giới cố gắng tìm một người mua cho chính mình. Ngay cả sau khi đã cam kết tài trợ $ 960 cho Biên giới để tiếp quản Barnes & Noble Inc. (BKS), mà cuối cùng không đi đến đâu, B Border đã tuyên bố phá sản vào năm 2011, mất Quảng trường Ba Tư (WSJ).
Công ty TNHH Herbalife (HLF)
Có lẽ giao dịch lớn nhất liên quan đến Bill Ackman là sự thuyết phục của ông đối với công ty bổ sung sức khỏe, Herbalife Ltd. (HLF). Lập luận rằng công ty là một mô hình kim tự tháp, với giá trị nội tại bằng 0, Ackman đã vào một vị trí ngắn trị giá 1 tỷ đô la vào năm 2012. Giao dịch đã được ghi nhận từ lâu bởi hầu hết các cửa hàng tin tức tài chính ngay cả cho đến ngày nay và nổi tiếng với một cuộc tranh luận trên không giữa Ackman và Carl Icahn trên CNBC, người (trong số những người chơi quỹ đầu cơ lớn khác) đã có một vị trí lâu dài trong chứng khoán. Trong những tuần sau vị trí ngắn ngủi của mình, Ackman đã chứng kiến cổ phiếu của Herbalife giảm khoảng 60%, nhưng công ty đã chứng minh khả năng phục hồi đáng kể và đã tăng trở lại mức trước khi rút ngắn, do đó khiến Ackman phải trả hàng triệu đồng tiền vay và mất giấy tờ. Kể từ ngày 28 tháng 2 năm 2018, Ackman đã thông báo thoát toàn bộ đặt cược ngắn của mình vào Herbalife.
Điểm mấu chốt
Người quản lý quỹ đầu cơ Bill Ackman vừa được tôn vinh vừa chế giễu vì sự tự tin và kiên trì của mình khi đặt cược lớn vào một số ít các vị trí. Cách tiếp cận tất cả hoặc không có gì của ông đã dẫn đến một số cuộc gọi lớn nhất, tiên tri nhất trong thế giới đầu tư - và một số vụ bán thân lớn nhất.
