Chia điều chỉnh là gì?
Chia điều chỉnh đề cập đến cách giá cổ phiếu lịch sử được mô tả trong trường hợp một công ty đã phát hành một cổ phiếu chia cho cổ phiếu của mình trong quá khứ. Khi xem xét dữ liệu giá, cho dù trong bảng hoặc trên biểu đồ, dữ liệu được điều chỉnh phân chia sẽ phản ánh mức tăng giá như thể không có sự phân chia trong cổ phiếu. Nó thực hiện điều này bằng cách thả neo giá hiện tại và làm việc ngược lại. Điều này mang lại ấn tượng sai lầm rằng giá lịch sử có thể xuất hiện thấp hơn so với thực tế tại thời điểm đó. Tuy nhiên, nó đưa ra một đại diện chính xác hơn về mức tăng trưởng mà các cổ phiếu đã trải qua từ quá khứ cho đến ngày nay.
Chìa khóa chính
- Chia giá điều chỉnh biểu thị dữ liệu giá lịch sử bằng cách thả giá hiện tại và hoạt động ngược. Điều này làm cho dữ liệu lịch sử chính xác hơn về tăng trưởng và lợi nhuận chỉ dựa trên giá cổ phiếu. Ngày điều chỉnh có thể gây ấn tượng sai lầm rằng một cổ phiếu rẻ hơn rất nhiều quá khứ trong giá trị danh nghĩa.
Hiểu giá cổ phiếu đã điều chỉnh
Chia tách cổ phiếu làm giảm giá cổ phiếu theo một phần nhất định để phù hợp với việc tạo ra cổ phiếu mới. Ví dụ: chia 2 cho 1 có nghĩa là giá giảm một nửa trong khi cổ phiếu tăng gấp đôi, chia 3 cho 1 ngụ ý giá giảm xuống còn một phần ba trong khi số lượng cổ phiếu tăng gấp ba lần, v.v.
Các công ty có thể chia cổ phiếu của họ vì nhiều lý do, nhưng lý do chính là để giữ giá cổ phiếu của họ phù hợp với hầu hết mọi người. Suy nghĩ là nó sẽ có lãi suất đầu tư cao hơn, quyền sở hữu rộng hơn và thị trường thứ cấp mạnh hơn. Tất cả các thành phần này góp phần làm cho việc tăng vốn bổ sung dễ dàng hơn và rẻ hơn với việc cung cấp thêm cổ phiếu thị trường chính.
Một số công ty xem hành động này là một mánh lới quảng cáo và từ chối chia cổ phiếu của họ. Do đó, Alphabet, Berkshire Hathaway và Amazon, có giá cổ phiếu rất cao, trong khi các công ty đã chia tách cổ phiếu, như Apple và Microsoft, có giá cổ phiếu tương đối thấp hơn. Bất kể nhân viên của tập đoàn nhìn nhận vấn đề như thế nào, việc chia tách cổ phiếu ảnh hưởng đến giá lịch sử theo cách khiến các nhà nghiên cứu khó theo dõi mức tăng trưởng mà một nhà đầu tư sẽ trải qua.
Cổ phiếu có thể phân chia ngược, tạo ra ít cổ phiếu hơn với giá cao hơn, một lần nữa với định giá vẫn giữ nguyên. Chia tách cổ phiếu, còn được gọi là hợp nhất cổ phiếu hoặc rollback cổ phiếu, tạo ra cổ phiếu có giá cao hơn. Có một số lý do tại sao một công ty có thể quyết định giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành trên thị trường, điều không may cho công ty, có thể là kết quả của hiệu suất cổ phiếu kém. Trong phần lớn các trường hợp, một phân chia ngược được thực hiện để thực hiện các yêu cầu niêm yết trao đổi.
Những cân nhắc khác đối với cổ phiếu đã điều chỉnh
Các nhà đầu tư sở hữu cổ phiếu trải qua chia tách thấy ít ảnh hưởng về giá trị nắm giữ của họ nói chung. Số lượng cổ phiếu trong tài khoản của họ thay đổi, nhưng không phải là số dư. Một trăm cổ phiếu của một cổ phiếu ở mức 50 đô la một cổ phiếu có giá trị tương đương với 200 cổ phiếu của cùng một giao dịch cổ phiếu ở mức giá chia 25 đô la một cổ phiếu.
Mỗi dữ liệu chia sẻ, chẳng hạn như thu nhập, doanh thu, doanh số, v.v., sẽ thực sự thay đổi. Tuy nhiên, toán học nói rằng các tỷ lệ, chẳng hạn như tỷ lệ thu nhập giá (p / e), sẽ giữ nguyên. Giá mỗi cổ phiếu và thu nhập trên mỗi cổ phiếu đều chia theo cùng một cách.
Các nhà đầu tư nhìn vào biểu đồ cũng sẽ nhận thấy rằng khối lượng lịch sử sẽ thay đổi theo tỷ lệ phân chia, mặc dù ngược lại. Nói cách khác, một cổ phiếu đã giao dịch 1.000 cổ phiếu vào một ngày nhất định trong quá khứ sau đó trải qua sự phân chia hai đối một. Nhìn vào biểu đồ điều chỉnh tách sau khi chia tách xảy ra sẽ hiển thị 2.000 cổ phiếu với giá bằng một nửa cho cùng ngày đó. Một lần nữa, giá trị đồng đô la của các cổ phiếu được giao dịch ngày hôm đó sẽ vẫn giữ nguyên. Một nhược điểm nhỏ ở đây là dữ liệu mới có thể khiến một số cổ phiếu dường như có tính thanh khoản cao trong một khoảng thời gian dài hơn so với thực tế.
Mặc dù điều chỉnh phân tách thường đề cập đến giá cổ phiếu, các tùy chọn đối với các cổ phiếu phân chia cơ bản cũng được điều chỉnh bằng cách tăng số lượng cổ phiếu được bảo hiểm theo các điều khoản của quyền chọn. Việc chuyển đổi này được thực hiện theo cùng tỷ lệ phân chia với các cổ phiếu cơ bản và giá thực hiện được chia cho tỷ lệ phân chia. Đây cũng là lý do trích dẫn tùy chọn hiển thị giá tùy chọn phân đoạn hoặc giá hợp đồng không chuẩn, sau khi chia tách cổ phiếu.
