Vốn đầu tư là gì?
Vốn đầu tư là tổng số tiền mà một công ty huy động được bằng cách phát hành chứng khoán cho các cổ đông vốn và nợ cho các trái chủ, trong đó tổng nghĩa vụ nợ và cho thuê vốn được thêm vào số vốn chủ sở hữu phát hành cho các nhà đầu tư. Vốn đầu tư không phải là một chi tiết đơn hàng trong báo cáo tài chính của công ty vì nợ, cho thuê vốn và vốn chủ sở hữu của từng cổ đông được liệt kê riêng trong bảng cân đối kế toán.
Chìa khóa chính
- Vốn đầu tư đề cập đến giá trị kết hợp giữa vốn chủ sở hữu và vốn nợ của một công ty, bao gồm cả cho thuê vốn. Quay lại vốn đầu tư (ROIC) đo lường mức độ mà một công ty sử dụng vốn của mình để tạo ra lợi nhuận. nhiều vốn đầu tư chi phí công ty để duy trì.
Hiểu về vốn đầu tư
Các công ty phải tạo ra nhiều thu nhập hơn chi phí để tăng vốn do trái chủ, cổ đông và các nguồn tài chính khác cung cấp, nếu không công ty không kiếm được lợi nhuận kinh tế. Các doanh nghiệp sử dụng một số số liệu để đánh giá công ty sử dụng vốn tốt như thế nào, bao gồm hoàn vốn đầu tư, giá trị gia tăng kinh tế và lợi nhuận từ vốn sử dụng.
Tổng vốn hóa của một công ty là tổng số nợ, bao gồm cả cho thuê vốn, phát hành cộng với vốn chủ sở hữu được bán cho các nhà đầu tư và hai loại vốn được báo cáo trong các phần khác nhau của bảng cân đối. Giả sử, ví dụ, IBM phát hành 1.000 cổ phiếu mệnh giá $ 10 và mỗi cổ phiếu được bán với tổng số $ 30 mỗi cổ phiếu. Trong phần vốn chủ sở hữu của cổ đông trong bảng cân đối kế toán, IBM tăng số dư cổ phiếu phổ thông cho tổng mệnh giá 10.000 đô la và 20.000 đô la còn lại nhận được làm tăng thêm tài khoản vốn thanh toán bổ sung. Mặt khác, nếu IBM phát hành 50.000 đô la nợ trái phiếu doanh nghiệp, phần nợ dài hạn của bảng cân đối kế toán tăng thêm 50.000 đô la. Tổng cộng, vốn hóa của IBM tăng thêm 80.000 đô la, do phát hành cả cổ phiếu mới và nợ mới.
Làm thế nào các nhà phát hành kiếm được tiền lãi từ vốn
Một công ty thành công tối đa hóa tỷ lệ lợi nhuận mà nó kiếm được từ số vốn mà nó tăng lên và các nhà đầu tư xem xét cẩn thận cách các doanh nghiệp sử dụng số tiền nhận được từ phát hành cổ phiếu và nợ. Giả sử, ví dụ, một công ty ống nước phát hành 60.000 đô la cổ phiếu bổ sung và sử dụng số tiền bán hàng để mua thêm xe tải và thiết bị hệ thống ống nước. Nếu công ty ống nước có thể sử dụng tài sản mới để thực hiện nhiều công việc hệ thống ống nước dân cư hơn, thu nhập của công ty tăng lên và doanh nghiệp có thể trả cổ tức cho các cổ đông. Cổ tức làm tăng tỷ lệ lợi nhuận của mỗi nhà đầu tư đối với khoản đầu tư chứng khoán và nhà đầu tư cũng được hưởng lợi từ việc tăng giá cổ phiếu, điều này được thúc đẩy bởi việc tăng thu nhập và doanh thu của công ty.
Các công ty cũng có thể sử dụng một phần thu nhập để mua lại cổ phiếu đã phát hành trước đó cho các nhà đầu tư và nghỉ hưu cổ phiếu, và kế hoạch mua lại cổ phiếu làm giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành và làm giảm số dư vốn. Các nhà phân tích cũng xem xét kỹ thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của một công ty, hoặc thu nhập ròng kiếm được trên mỗi cổ phiếu. Nếu doanh nghiệp mua lại cổ phiếu, số lượng cổ phiếu đang lưu hành giảm và điều đó có nghĩa là EPS tăng, khiến cổ phiếu hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư.
Tỷ lệ hoàn vốn đầu tư (ROIC)
Tỷ lệ hoàn vốn đầu tư (ROIC) là một tính toán được sử dụng để đánh giá hiệu quả của một công ty trong việc phân bổ vốn dưới sự kiểm soát của mình cho các khoản đầu tư sinh lời.
Tỷ lệ hoàn vốn trên vốn đầu tư mang lại cảm giác về việc một công ty sử dụng tiền của mình để tạo ra lợi nhuận tốt như thế nào. So sánh lợi tức đầu tư của một công ty với vốn đầu tư trung bình (WACC) cho thấy liệu vốn đầu tư có được sử dụng hiệu quả hay không. Biện pháp này còn được gọi đơn giản là hoàn vốn.
ROIC luôn được tính theo tỷ lệ phần trăm và thường được biểu thị dưới dạng giá trị 12 tháng hàng năm hoặc kéo dài. Nó nên được so sánh với chi phí vốn của một công ty để xác định xem công ty có tạo ra giá trị hay không. Nếu ROIC lớn hơn chi phí vốn trung bình có trọng số của một công ty (WACC), thì chi phí vốn phổ biến nhất, giá trị sẽ được tạo ra và các công ty này sẽ giao dịch ở mức cao. Một chuẩn mực chung cho bằng chứng tạo ra giá trị là lợi nhuận vượt quá 2% chi phí vốn của công ty. Nếu ROIC của công ty dưới 2%, nó được coi là công cụ phá hủy giá trị. Một số công ty hoạt động ở mức lợi nhuận bằng 0 và trong khi họ có thể không phá hủy giá trị, các công ty này không có vốn dư để đầu tư vào tăng trưởng trong tương lai.
ROIC là một trong những số liệu định giá quan trọng và thông tin nhất để tính toán. Điều đó nói rằng, điều quan trọng đối với một số lĩnh vực hơn các ngành khác, vì các công ty vận hành giàn khoan dầu hoặc sản xuất chất bán dẫn đầu tư vốn mạnh mẽ hơn nhiều so với những ngành đòi hỏi ít thiết bị hơn.
