Cổ phiếu của JPMorgan Chase & Co. (JPM) đã giảm 9, 3% so với mức cao từ đầu tháng 1, và vẫn có thể có nhiều sự sụt giảm phía trước. Dựa trên một phân tích về cổ phiếu biểu đồ kỹ thuật của cổ phiếu ngân hàng có thể sẵn sàng giảm thêm 12%. Một luồng gió đáng kể, sự chậm lại trong tăng trưởng thu nhập mạnh mẽ mà công ty đã thấy cho đến nay vào năm 2018, dự kiến sẽ biến mất vào năm 2019.
Triển vọng về sự sụt giảm cổ phiếu của JP Morgan xuất hiện khi nhiều ngân hàng toàn cầu lớn bên ngoài Hoa Kỳ rơi vào thị trường gấu và khi một số nhà đầu tư dự báo các ngân hàng Mỹ sẽ hoạt động tốt hơn trong những tháng tới.
Dữ liệu JPM của YCharts
Biểu đồ Bearish
Những chú bò có thể muốn xem xét các dấu hiệu cảnh báo biểu đồ kỹ thuật đang hiển thị cho cổ phiếu của JP Morgan. Các mô hình trong chứng khoán là một hình tam giác giảm, một mô hình tiếp tục giảm giá. Giá hiện tại chỉ nằm trên mức hỗ trợ kỹ thuật ở mức 106, 50 đô la, với cổ phiếu giao dịch ở mức khoảng 107, 55 đô la. Nếu cổ phiếu giảm xuống dưới mức hỗ trợ đó, cổ phiếu có thể giảm tới 94, 75 đô la, giảm khoảng 12%, xuống mức hỗ trợ đáng kể tiếp theo. Cũng có một mức hỗ trợ kỹ thuật yếu hơn ở mức 101, 30 đô la, và sẽ thể hiện mức giảm chỉ 6%.
Biểu đồ cũng cho thấy chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang có xu hướng thấp hơn và đã giảm kể từ tháng 1. Nó cho thấy đà đang đi ra khỏi cổ phiếu, một dấu hiệu giảm giá khác.
Tăng trưởng chậm
Thu nhập của JP Morgan trông mạnh mẽ trong năm 2018, dự kiến sẽ tăng hơn 30% lên 2, 23 đô la mỗi cổ phiếu, trong khi doanh thu được nhìn thấy chỉ tăng hơn 7% lên 27, 3 tỷ đô la. Nhưng tốc độ tăng trưởng đáng kể trong năm nay sẽ tan đi vào năm 2019, với mức tăng trưởng lợi nhuận giảm xuống chỉ còn 8%, trong khi doanh thu được nhìn thấy tăng 3, 8%, vì lợi ích từ cải cách thuế bình thường hóa.
Những cơn gió ngược
Giá của JPM đối với dữ liệu giá trị sách hữu hình của YCharts
Một trở ngại khác là định giá của công ty, với giá trị cho giá trị sổ sách hữu hình khoảng 2.1. Giá đó cho giá trị sổ sách hữu hình gần bằng mức cao nhất trong gần mười năm.
Đường cong lợi suất phẳng cũng là một cơn gió ngược cho cổ phiếu, có tác động tiêu cực đến thu nhập lãi ròng của ngân hàng. Sự chênh lệch giữa lãi suất Kho bạc Hoa Kỳ 10 năm và lãi suất Kho bạc Hoa Kỳ 2 năm chỉ là 35 bps, mức thấp nhất kể từ năm 2007.
Dường như ngân hàng có một số yếu tố cơ bản đang mở đường cho triển vọng mà biểu đồ kỹ thuật đang đề xuất, và điều đó có thể có nghĩa là sẽ có nhiều sự sụt giảm hơn ở phía trước.
