Quỹ Direxion Daily S & P Biotech Bull 3x (NYSEARCA: LABU) là một quỹ giao dịch trao đổi (ETF) tìm cách tái tạo 300% hiệu suất hàng ngày của chỉ số cơ bản của nó, Công nghệ sinh học S & P Chọn ngành. Danh mục đầu tư của nó cũng chứa một số tiếp xúc với Quỹ công nghệ sinh học SPDR S & P.
LABU tìm kiếm kết quả đầu tư đòn bẩy hàng ngày và được dự định là một phương tiện giao dịch ngắn hạn, không phải là một khoản đầu tư dài hạn. Từ "bull" trong tiêu đề chỉ ra rằng quỹ có nghĩa là đánh giá cao khi chỉ số cơ bản hoạt động tốt. Direxion có một quỹ chị em nghịch đảo cho LABU: Direxion Daily S & P Biotech Bear 3x Shares ETF.
Không giống như một quỹ ETF truyền thống, LABU không phải là một tập hợp các nắm giữ được thiết kế để phản ánh một chỉ mục; thay vào đó, quỹ này được đặt cược gấp 3 lần hàng ngày vào hiệu suất của Chỉ số Công nghệ sinh học S & P Chọn Công nghiệp. Điều này được thực hiện thông qua tiếp xúc với các tùy chọn và hợp đồng phái sinh, sau đó được cân bằng lại vào cuối mỗi phiên giao dịch.
Chỉ số cơ bản được trải rộng trên gần 90 chứng khoán vốn khác nhau trong lĩnh vực công nghệ sinh học và chăm sóc sức khỏe. Chỉ số này đã hoạt động tốt kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2007-08, phần lớn là nhờ vào hoạt động mua bán và sáp nhập và ảnh hưởng của Đạo luật Chăm sóc Giá cả phải chăng.
Nét đặc trưng
LABU đã được phát hành ra công chúng vào tháng 5 năm 2015 và nhiều người đã xem nó như một thách thức trực tiếp đối với Quỹ công nghệ sinh học ProShares Ultra NASDAQ.
Tỷ lệ chi phí cho LABU được giới hạn theo hợp đồng ở mức 0, 95% thông qua sự sắp xếp giữa Direxion và cố vấn quỹ. Tuy nhiên, phí hành chính không thực sự quan trọng đối với các quỹ giao dịch hàng ngày, bởi vì một nhà đầu tư tiếp xúc với chúng trong một khoảng thời gian quá ngắn. Phí giao dịch và các chi phí tài khoản khác quan trọng hơn nhiều đối với quỹ ETF này. Các khoản phí này xảy ra độc lập với khoản đầu tư và khác nhau tùy thuộc vào nền tảng và môi giới.
Đây là một quỹ ETF rất nhỏ. Tài sản trị giá 91 triệu đô la thuộc quyền quản lý (AUM) của nó chưa bằng một phần tám so với ProShares Ultra NASDAQ Biotech ETF. Lợi thế cạnh tranh duy nhất mà LABU có thể có so với ProShares ETF tại thời điểm này là thêm tiếp xúc: ProShares ETF được sử dụng gấp đôi, trong khi LABU là đòn bẩy gấp 3 lần.
Sự phù hợp và khuyến nghị
Bất kỳ khoản tiền nào theo đuổi đòn bẩy hàng ngày đều rủi ro hơn các lựa chọn thay thế mà không có đòn bẩy. Các quỹ ETF được sử dụng sẽ phóng to các khoản lãi và lỗ của các chỉ số cơ bản của họ. Nếu Công nghệ sinh học S & P Chọn Chỉ số Công nghiệp bị lỗ 10% trong một ngày giao dịch, nhà đầu tư nắm giữ LABU có thể bị mất tới 30% hoặc hơn.
Như một trường hợp cực đoan, một nhà đầu tư có thể mất tất cả số tiền của mình nếu chỉ số cơ bản di chuyển hơn 33% trong một ngày giao dịch nhất định. Ngoài ra, các quỹ ETF đòn bẩy hàng ngày không phù hợp trong thời gian nắm giữ dài. Việc trả lại cho LABU sẽ bị suy giảm thời gian; sự biến động hàng ngày trong lợi nhuận của quỹ thường giảm thiểu thiết kế đòn bẩy của nó.
Vào giữa năm 2015, LABU vẫn chưa tạo ra đủ lịch sử hiệu suất để tạo ra bất kỳ thước đo rủi ro đáng tin cậy nào. Các ETF công nghệ sinh học tiêu chuẩn có xu hướng có betas thấp (trong khoảng 0, 55 đến 0, 75) và độ lệch chuẩn thấp đến trung bình (dao động từ 8, 5 đến 15). Tuy nhiên, khía cạnh đòn bẩy 3x của LABU có khả năng buộc các phép đo biến động cao hơn nhiều so với mức đó.
LABU được thiết kế cho và sử dụng tốt nhất bởi các nhà đầu tư tinh vi. Người mua quan tâm nên hiểu những rủi ro của việc sử dụng đòn bẩy và hậu quả của việc sử dụng đòn bẩy hàng ngày và họ nên thoải mái trong khả năng giám sát hàng ngày đối với các khoản đầu tư của mình.
ETF này đại diện cho một cơ hội cho đầu cơ ngắn hạn vào cổ phiếu công nghệ sinh học ở Hoa Kỳ. Nó không nên được giữ trong một khoảng thời gian vừa phải và nó không thể tạo thành một phần hợp lý của danh mục đầu tư cốt lõi hoặc vệ tinh.
