Đối với người quan sát thông thường, ngành bảo hiểm nhân thọ có vẻ hơi bí ẩn. Tất nhiên, một công ty không thể dự đoán khi nào sẽ phải trả trợ cấp tử vong liên quan đến chính sách của bạn. Tuy nhiên - dường như luôn luôn thay đổi - người vận chuyển có thu nhập đủ để thực hiện tốt lời hứa của mình và kiếm được lợi nhuận tốt.
Khi một người tìm hiểu thêm về cách thức hoạt động của bảo hiểm, sự đố kị này bắt đầu biến mất. Thực tế là ngành công nghiệp là một ngành khoa học hơn là một nghệ thuật. Bằng cách sử dụng số liệu thống kê, các nhà cung cấp có thể đưa ra các giả định có giáo dục về số tiền họ sẽ tính phí cho bạn để thực hiện nghĩa vụ của mình với cả chủ hợp đồng và cổ đông. Các công ty cũng đầu tư tiền vào các chứng khoán khác nhau, đại diện cho một nguồn thu nhập bổ sung.
Tầm quan trọng của thống kê
Cách chính mà các công ty bảo hiểm kiếm tiền khá đơn giản - bằng cách lấy nhiều tiền hơn trong phí bảo hiểm hơn là họ chi trả lợi ích. Nhưng làm thế nào, chính xác, họ có thể làm điều này đáng tin cậy?
Không, một công ty bảo hiểm không thể dự đoán khi nào bất kỳ chủ hợp đồng cụ thể nào sẽ qua đời. Mặc dù nó biết khách hàng Y nợ bao nhiêu tiền bảo hiểm mỗi tháng, nhưng không biết anh ta sẽ trả số tiền đó trong bao lâu. Và bất kể anh ta sống được bao lâu, công ty bảo hiểm đang gặp khó khăn về mệnh giá của chính sách.
Các công ty bảo hiểm giải quyết vấn đề này bằng cách phân tích toàn bộ nhóm khách hàng của họ. Đối với tất cả những gì họ biết, Khách hàng Y có thể chỉ sống đến 40 tuổi, điều đó có thể có nghĩa là mất một khoản tiền trong tài khoản của anh ta. Nhưng tất cả các công ty thực sự cần phải lo lắng là tuổi thọ trung bình trong số tất cả các khách hàng của mình - và theo thống kê, điều đó gần như dễ dàng hơn nhiều.
Đó là lý do tại sao chuyên gia tính toán đóng vai trò quan trọng như vậy trong ngành. Đây là những chuyên gia sử dụng các mô hình thống kê để tính toán các khoản nợ dự kiến của công ty - nghĩa là, họ phải trả bao nhiêu trong các khoản trợ cấp tử vong và các chi phí khác. Chuyên gia tính toán cũng chịu trách nhiệm đảm bảo công ty có đủ vốn dự trữ để chi trả cho các sự kiện bất ngờ như số lượng khiếu nại cao bất thường.
Người vận chuyển cũng sử dụng số liệu thống kê để xác định hồ sơ rủi ro của một số khách hàng trước khi đưa ra chính sách cho họ. Trong một số trường hợp, điều này giúp công ty bảo hiểm tránh những cá nhân đơn giản không phải là một phần của thị trường mục tiêu của họ. Những lần khác, nó cho phép họ định giá chính sách theo cách tương quan với mức độ rủi ro tài chính của họ. Đó là công việc của bộ phận bảo lãnh phát hành để xem xét các đặc điểm cụ thể - tuổi tác, giới tính, thói quen hút thuốc, huyết áp, v.v. - và xác định mức giá mà khách hàng thuộc về.
Một khía cạnh quan trọng khác của số học bảo hiểm nhân thọ là xác định có bao nhiêu khách hàng sẽ tiếp tục thanh toán các chính sách của họ cho đến khi chết. Đáng ngạc nhiên, hầu hết các cá nhân đều cho phép chính sách của họ mất hiệu lực - nói cách khác, họ ngừng thanh toán phí bảo hiểm - hoặc từ bỏ nó để lấy số dư tiền mặt trong tài khoản của họ. Những kịch bản này là một thành phần lớn của lợi nhuận bảo hiểm nhân thọ vì công ty nhận được doanh thu phí bảo hiểm trong một khoảng thời gian, nhưng không phải trả một xu lợi ích tử vong. Do đó, tỷ lệ lapse của người khác là một yếu tố quan trọng của dự báo tài chính.
Sự gia tăng của niên kim
Trong những ngày đầu của ngành, hầu như tất cả thu nhập cao cấp mà các hãng vận chuyển nhận được đều đến từ bảo hiểm nhân thọ hoặc các dòng bảo hiểm khác mà họ bán. Nhưng kể từ những năm 1980, thu nhập niên kim đã vượt quá sản phẩm bánh mì và bơ của họ. Ngày nay, cân nhắc niên kim chỉ chiếm hơn một nửa tổng doanh thu cao cấp.
Trong một niên kim cơ bản, chủ hợp đồng thực hiện một loạt các khoản thanh toán hoặc trả góp một lần và, theo xác định trước, bắt đầu nhận séc thường xuyên từ hãng bảo hiểm. Cũng như bảo hiểm nhân thọ, chuyên gia tính toán giúp xác định giá cả phù hợp của sản phẩm để thu được lợi nhuận. Nhưng rủi ro, từ quan điểm của công ty bảo hiểm, là khá khác nhau. Ở đây, người bảo lãnh phát hành lo lắng về việc người giữ hợp đồng trung bình sống lâu hơn dự kiến và nhận được nhiều khoản thanh toán hơn dự kiến.
Từ góc độ lợi nhuận, sự tăng trưởng của niên kim trong vài thập kỷ qua đã mang lại lợi ích cho các công ty bảo hiểm vì một vài lý do. Đối với một, họ đã mở ra một nguồn doanh thu mới bên cạnh bảo hiểm nhân thọ. Ngoài ra, các hợp đồng bảo hiểm này cung cấp một mức lợi nhuận cao so với các sản phẩm bảo hiểm khác. Các giống tinh vi hơn - ví dụ, các niên kim được lập chỉ mục, liên kết các khoản thanh toán với hiệu suất thị trường chứng khoán - thường tính phí đầu hàng đáng kể và giới hạn lợi nhuận của chính sách, do đó làm giảm lợi nhuận của nhà bảo hiểm.
Tăng lợi nhuận bằng cách đầu tư
Nếu một hãng bảo hiểm đủ may mắn để tạo ra phí bảo hiểm vượt mức sau khi trả các lợi ích và chi phí hành chính, thì đơn giản là họ không đặt tiền vào một kho tiền. Thay vào đó, họ đầu tư một phần đáng kể vào nó để tạo ra nhiều giá trị hơn cho các cổ đông của mình (trong trường hợp của một công ty bảo hiểm tương hỗ trực tuyến, các chủ hợp đồng thực sự sở hữu doanh nghiệp và nhận cổ tức).
Thách thức là tìm ra nền tảng trung gian phù hợp giữa tiềm năng thu nhập và khả năng thanh toán nghĩa vụ tài chính. Do đó, các công ty thường hướng một phần tiền của họ vào các công cụ bảo thủ ít có khả năng gặp biến động lớn về giá trị. Do đó, trái phiếu là nguồn thu nhập đầu tư phổ biến nhất, tiếp theo là cổ phiếu và chứng khoán liên quan đến thế chấp.
Hình 1
Nguồn thu nhập cho các công ty bảo hiểm nhân thọ (tính bằng triệu đô la Mỹ).
Số tiền mà các công ty bảo hiểm nhân thọ đầu tư là đáng kể. Vào năm 2012, các công ty bảo hiểm nhân thọ đã đầu tư một khoản tiền đáng kinh ngạc lên tới 217 tỷ đô la vào một loạt chứng khoán. Trong khi một số nhà mạng thuê ngoài quản lý tiền cho một công ty riêng biệt, các công ty lớn hơn thường có các nhóm nội bộ được giao nhiệm vụ mua và bán chứng khoán vào đúng thời điểm. Một số hãng bảo hiểm thậm chí đã tạo ra các công ty con quản lý tiền cho các nhà đầu tư tổ chức khác, cung cấp cho công ty mẹ một nguồn thu nhập phí bổ sung.
Điểm mấu chốt
Bảo hiểm nhân thọ là một ngành công nghiệp dựa trên dữ liệu cao, dựa trên các mô hình tài chính phức tạp để dự đoán chi phí và thu nhập trong tương lai, từ cả phí bảo hiểm và đầu tư. Bằng cách hiệu chỉnh giá cả phù hợp, các công ty cố gắng tăng thu nhập trong khi thực hiện các cam kết tài chính của họ.
