Một ngày dài chuyển tiếp là gì?
Chuyển tiếp dài hạn là một loại hợp đồng kỳ hạn thường được sử dụng trong các giao dịch ngoại tệ với thời gian thanh toán dài hơn một năm và cho đến 10 năm. Các công ty sử dụng các hợp đồng này để phòng ngừa rủi ro tiền tệ nhất định.
Điều này có thể tương phản với một ngày ngắn hạn, có ngày hết hạn một năm hoặc ít hơn.
Chìa khóa chính
- Một ngày dài hạn là một hợp đồng phái sinh OTC khóa giá của một tài sản để giao trong tương lai, với thời gian từ 1-10 năm. Ngày dài về phía trước thường được sử dụng để phòng ngừa rủi ro dài hạn hơn, chẳng hạn như giao các vụ mùa năm sau hoặc một nhu cầu dầu dự kiến một vài năm kể từ bây giờ. Do thời gian đáo hạn dài hơn, các hợp đồng này có xu hướng rủi ro hơn so với ngày ngắn hạn.
Làm thế nào lâu ngày chuyển tiếp làm việc
Hợp đồng kỳ hạn là một hợp đồng tùy chỉnh giữa hai bên để mua hoặc bán một tài sản ở một mức giá xác định vào một ngày trong tương lai. Hợp đồng kỳ hạn có thể được sử dụng để phòng ngừa rủi ro hoặc đầu cơ, mặc dù bản chất không được chuẩn hóa của nó làm cho nó đặc biệt thích hợp để phòng ngừa rủi ro. Không giống như hợp đồng tương lai tiêu chuẩn, hợp đồng kỳ hạn có thể tùy chỉnh cho bất kỳ hàng hóa, số lượng và ngày giao hàng. Hơn nữa, thanh toán có thể bằng tiền mặt hoặc giao tài sản cơ bản.
Bởi vì các hợp đồng kỳ hạn không giao dịch trên một sàn giao dịch tập trung, chúng giao dịch như các công cụ giao dịch ngoài quầy (OTC). Mặc dù chúng có lợi thế là tùy chỉnh hoàn toàn, việc thiếu một nhà thanh toán bù trừ tập trung làm tăng mức độ rủi ro mặc định cao hơn. Do đó, các nhà đầu tư bán lẻ sẽ không có nhiều quyền truy cập như họ làm với các hợp đồng tương lai.
Hợp đồng kỳ hạn dài hạn là công cụ rủi ro hơn các hợp đồng chuyển tiếp khác vì rủi ro lớn hơn mà một bên hoặc bên kia sẽ mặc định về nghĩa vụ của họ. Hơn nữa, các hợp đồng kỳ hạn dài ngày về tiền tệ thường có chênh lệch giá mua lớn hơn so với hợp đồng ngắn hạn, khiến việc sử dụng chúng có phần đắt đỏ.
Ví dụ về một chuyển tiếp dài ngày
Nhu cầu điển hình của một hợp đồng kỳ hạn dài hạn ngoại tệ là từ các doanh nghiệp có nhu cầu chuyển đổi ngoại tệ trong tương lai. Ví dụ, một doanh nghiệp thương mại xuất nhập khẩu cần tài trợ cho hoạt động kinh doanh của mình. Nó phải mua hàng hóa ngay bây giờ nhưng không thể bán nó cho đến sau này.
Hãy xem xét ví dụ sau đây của một hợp đồng kỳ hạn dài. Giả sử rằng một công ty biết rằng họ cần phải có 1 triệu euro trong một năm để tài trợ cho hoạt động của mình. Tuy nhiên, nó lo ngại rằng tỷ giá hối đoái với đồng đô la Mỹ sẽ trở nên đắt hơn tại thời điểm đó. Do đó, nó ký kết hợp đồng kỳ hạn với tổ chức tài chính của mình để mua 1 triệu euro với giá 1, 13 đô la trong một năm với một khoản thanh toán bằng tiền mặt.
Trong một năm, giá euro giao ngay có ba khả năng:
- Nó chính xác là $ 1, 13 : Trong trường hợp này, không có khoản tiền nào được nhà sản xuất hoặc tổ chức tài chính nợ lẫn nhau và hợp đồng bị đóng. Nó cao hơn giá hợp đồng, giả sử $ 1, 20 : Tổ chức tài chính nợ công ty 70.000 đô la, hoặc chênh lệch giữa giá giao ngay hiện tại và tỷ lệ hợp đồng là 1, 13 đô la. Nó thấp hơn giá hợp đồng, giả sử là 1, 05 đô la : Công ty sẽ trả cho tổ chức tài chính 80.000 đô la, hoặc chênh lệch giữa tỷ lệ hợp đồng là 1, 13 đô la và giá giao ngay hiện tại.
Đối với một hợp đồng được thanh toán bằng tiền tệ thực tế, tổ chức tài chính sẽ cung cấp 1 triệu euro với mức giá 1.130 triệu đô la, là giá hợp đồng.
