Dịch chuyển thị trường
Các nhà đầu tư dường như đang di chuyển xung quanh như thể họ đang ở trong bộ phim kinh dị gần đây của John Krasninski, "Một nơi yên tĩnh", nhón chân để không đánh thức những con quái vật trên thị trường. Trong khi các chỉ số thị trường chứng khoán đóng cửa thấp hơn một chút, giá vàng và trái phiếu đóng cửa ở mức cao mới. Hơn nữa, tiền của nhà đầu tư trong các lĩnh vực thị trường đang di chuyển ra khỏi các khoản đầu tư được coi là rủi ro hơn và hướng tới các tài sản được coi là an toàn hơn.
Ví dụ, ngoài các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) theo dõi giá vàng (GLD) hoặc giá trái phiếu (TLT), cổ phiếu mặt hàng tiêu dùng (XLP) và cổ phiếu tiện ích (XLU) đang tăng giá thường xuyên hơn. Các cổ phiếu công nghệ, cổ phiếu vốn hóa nhỏ, cổ phiếu tài chính và đặc biệt là cổ phiếu vốn hóa nhỏ liên tục cho thấy những ngày mà chúng phải chịu áp lực.
Hãy xem xét hai biểu đồ dưới đây. Nasdaq 100 (được theo dõi bởi ETF với ký hiệu mã QQQ) là một tập hợp các cổ phiếu vốn hóa lớn chủ yếu dựa vào công nghệ để làm mọi thứ tốt hơn. Mặc dù đây là những cổ phiếu được coi là truyền thống tăng trưởng, nhưng trong thị trường ngày nay, những cổ phiếu này được coi là an toàn hơn so với cổ phiếu của các công ty nhỏ hơn.
Một quỹ ETF theo dõi các công ty nhỏ nhất, được gọi là cổ phiếu vốn hóa nhỏ, sử dụng ký hiệu đánh dấu IWC. So sánh IWC và QQQ trong hai biểu đồ sau, rõ ràng là các nhà đầu tư thực sự không muốn ở trong các cổ phiếu rủi ro tiềm năng cao ngay bây giờ - bất kể tiềm năng tăng giá là gì. Họ đang chạy trốn các cổ phiếu này theo cách khá ấn tượng so với cách mà họ dường như đang bị treo trong các cổ phiếu Nasdaq 100. Hành vi này là phổ biến tại thời điểm thị trường sắp thực hiện kém so với kỳ vọng lịch sử.
Staples ngành tiêu dùng cho thấy sức mạnh tương đối
Khi các nhà đầu tư lo lắng, hai lĩnh vực luôn tăng lên hàng đầu so với tất cả các lĩnh vực khác: tiện ích và mặt hàng tiêu dùng. Ngành hàng tiêu dùng có một số cổ phiếu đóng cửa cao hơn hiện nay, bao gồm Công ty Procter & Gamble (PG), Walmart Inc. (WMT), Kimberly Clark Corporation (KMB) và Công ty Coca-Cola (KO). Lĩnh vực này có các công ty làm cho những thứ mà các nhà đầu tư coi là có nhu cầu vĩnh viễn. Kem đánh răng, tã lót, xà phòng và nước ngọt sẽ không ngừng được tiêu thụ ngay cả khi bể kinh tế. Do đó, các công ty làm cho họ có thể là những khoản đầu tư tốt trong thời kỳ khó khăn.
Khi các nhà đầu tư cá nhân nhận thấy rằng các công ty như vậy đang hoạt động tốt hơn so với phần còn lại của thị trường, họ nên nhận thức được lý do tại sao. Nếu nó xuất hiện, như hiện tại, các nhà đầu tư thích các công ty này vì họ lo lắng về các cổ phiếu có triển vọng tăng trưởng tốt hơn, đây thực sự là một tín hiệu cho thấy các nhà đầu tư nên cẩn thận trong danh mục đầu tư của họ.
