Các nhà đầu tư không nên hoảng loạn về việc giảm doanh số iPhone vì các nền tảng dịch vụ của Apple Inc. (AAPL) không chỉ có khả năng đẩy mạnh trở thành công cụ tăng trưởng chính của công ty, theo Morgan Stanley.
Cổ phiếu của gã khổng lồ công nghệ đã giảm trong vài tuần qua, theo tiết lộ của CEO Tim Cook về cuộc gọi thu nhập quý đầu tiên rằng iPhone X không bán chạy. Trong một ghi chú nghiên cứu, được báo cáo bởi Barron's, Katy L. Huberty của Morgan Stanley kêu gọi các nhà đầu tư đừng nản lòng, cho rằng các dịch vụ như Apple Music, iCloud, Apple Pay và cửa hàng ứng dụng của công ty có thể dễ dàng bù đắp cho sự thiếu hụt doanh thu này.
Trong 5 năm qua, phần lớn (86%) tăng trưởng doanh thu 8% hàng năm của Apple được thúc đẩy bởi doanh số bán iPhone, nhà phân tích đã viết trong ghi chú. Tuy nhiên, khi chu kỳ thay thế mở rộng hơn nữa và tốc độ tăng trưởng cơ sở được cài đặt chậm lại ở một con số (từ 14% trong hai năm qua), thông qua việc kiếm tiền từ hoạt động kinh doanh Dịch vụ của Apple mà chúng tôi thấy công ty vẫn tạo ra tăng trưởng doanh thu một chữ số.
Huberty đã đặt mục tiêu giá 203 đô la vào cổ phiếu, tăng 20% so với giá đóng cửa hôm thứ Tư là 168, 85 đô la.
Dịch vụ chưa được khai thác
Huberty dự đoán rằng tỷ lệ doanh thu được tạo ra từ iPhone sẽ giảm từ 86% xuống 22% trong năm năm tới. Tuy nhiên, bà cũng dự báo doanh số dịch vụ sẽ tăng lên 56% từ 23% và doanh thu được tạo ra từ các thiết bị đeo, như Đồng hồ thông minh của Apple, sẽ tăng vọt tương tự.
Theo ước tính của cô, Apple hiện tạo ra khoảng 30 đô la doanh thu dịch vụ cho mỗi thiết bị, tăng từ 25 đô la hai năm trước. Theo thời gian, Huberty tự tin rằng con số này có thể tăng gấp đôi lên 60 đô la và thậm chí là tiếp cận 100 đô la trở lên "bởi vì chỉ có khoảng 18% tổng số thiết bị được cài đặt của Apple là thuê bao trả phí.
Trong ghi chú, nhà phân tích đã ủng hộ các dự đoán tăng giá của cô bằng cách tiết lộ những gì một số đồng nghiệp của Apple tính phí cho người dùng của họ. Prime của Amazon.com Inc. (AMZN) có khoảng 106 triệu người đăng ký trả khoảng 99 đô la mỗi năm, trong khi Netflix Inc. (NFLX) có khoảng 111 triệu thành viên trả khoảng 120 đô la mỗi năm.
Apple Music, cô nói thêm, đang phát triển đáng kể và có khoảng trống đáng kể để mở rộng khi chỉ có 2, 9% hiện đang sử dụng nó. Nhà phân tích cũng rất lạc quan về việc thuê bao iCloud ngày càng tăng, lưu ý rằng Apple chuẩn bị khai trương hai trung tâm dữ liệu mới tại Trung Quốc và nhận xét rằng Apple Play, được sử dụng ở 50% các địa điểm bán lẻ ở Mỹ, vẫn chưa phát huy hết tiềm năng.
