Dịch chuyển thị trường
Các thị trường tính phí cao hơn giữa những tin tức tích cực từ báo cáo Việc làm của ADP và bài phát biểu của Tổng thống Trump đưa ra về tình trạng xung đột Iran. Chỉ số S & P 500 (SPX) đóng cửa cao hơn 0, 5%. Chỉ số công nghiệp Dow Jones (DJI) và chỉ số Nasdaq 100 (NDX) đều có phản ứng tương tự nhau, trong khi chỉ số Russell 2000 (RUT) đóng cửa cao hơn 0, 3%. Giá vàng và trái phiếu giảm 1% và giá dầu giảm 4%, tất cả phản ánh kỳ vọng của thị trường rằng rủi ro từ cuộc xung đột ở Trung Đông đã giảm đáng kể.
Tuy nhiên, các nhà giao dịch chuyên nghiệp thường nghĩ rằng một số mức độ rủi ro vẫn còn. Biểu đồ bên dưới, được chụp 15 phút trước khi đóng cửa thị trường, cho thấy SPX đã xâm nhập vào lãnh thổ cao mới như thế nào, trong khi Chỉ số biến động (VIX) vẫn chưa vượt qua mức thấp nhất trong ba tháng, mặc dù thực tế là thị trường đã tạo ra 10 điểm mới cao kể từ Lễ Tạ ơn.
Điều này không ngụ ý rằng một sự sụp đổ thị trường sắp xảy ra bởi vì thời gian tăng giá rủi ro tạm thời xảy ra thường xuyên trong các thị trường tăng trưởng. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng thời gian định giá rủi ro kéo dài một tháng đã xảy ra trước mọi sự điều chỉnh thị trường lớn trong thế kỷ qua. Suy ngẫm về khả năng đó mang đến cho những người theo dõi biểu đồ cảm giác kỳ lạ rằng các nhà đầu tư có thể đang chuyển sang giai điệu của thị trường Lady Gaga - bỏ qua các rủi ro và tiếp tục nhảy dù thế nào.
Bên trong lĩnh vực công nghệ
Như đã chỉ ra trong Biểu đồ cố vấn ngày hôm qua, lĩnh vực công nghệ đã vượt trội so với các công ty cùng ngành một lần nữa để bắt đầu năm mới. Động thái thị trường ngày nay nhắc lại quan sát này một lần nữa.
Biểu đồ dưới đây so sánh chín nắm giữ hàng đầu trong chỉ số ngành ETF cho công nghệ (XLK) của State Street. Biểu đồ đứng đầu với NVIDIA Corporation (NVDA), Apple, Inc. (AAPL), Adobe, Inc. (ADBE) và Salesforce.com, Inc. (CRM). Bốn cổ phiếu này giao dịch trên mức lợi nhuận của chỉ số trong quý trước, trong khi các cổ phiếu còn lại, Intel Corporation (INTC), Microsoft Corporation (MSFT), Mastercard Incorporated (MA), Visa, Inc. (V) và Cisco Systems, Inc. (CSCO) dường như tụt lại trung bình.
Cổ phiếu NVIDIA tiếp tục tăng
Đáng ngạc nhiên là đủ, người thực hiện hàng đầu trong lĩnh vực công nghệ không phải là Apple. Cổ phiếu NVIDIA đã vượt qua người khổng lồ iPhone trong ba tháng qua - không có nghĩa là kỳ công vì giá cổ phiếu của Apple đã tăng hơn 35%. Mặc dù cổ phiếu NVIDIA đang giao dịch với tỷ lệ thu nhập giá trên 67 (cao hơn ba lần so với mức trung bình của S & P 500), nhưng ít nhất ba nhà phân tích có uy tín có mục tiêu giá ở phía bắc là 250 đô la một cổ phiếu.
Biểu đồ dưới đây cho thấy cổ phiếu NVIDIA đã phá vỡ trên mục tiêu giá dựa trên Fibonacci đầu tiên của họ. Cái tiếp theo cao tới $ 290. Nó có vẻ điên rồ đối với một số nhà phân tích cho cổ phiếu để đi cao như vậy. Tuy nhiên, nếu lĩnh vực công nghệ tiếp tục cao hơn, cổ phiếu NVIDIA có thể sẽ tiếp tục cao hơn nữa.
Điểm mấu chốt
Thị trường đã chuyển sang mức cao mới một lần nữa, bất chấp rủi ro trong nhiều lĩnh vực. Giá chỉ số biến động phản ánh sự công nhận những rủi ro như vậy, nhưng các nhà đầu tư dường như sẵn sàng nhảy theo một giai điệu lạc quan. Lĩnh vực công nghệ vượt xa tất cả những người khác, với cổ phiếu NVIDIA dẫn đầu.
