Marketweight là gì?
'Marketweight' là một hệ thống xếp hạng tín dụng cho các công cụ thu nhập cố định. Hệ thống xếp hạng marketweight đưa ra ước tính chủ quan về tính chính xác của chênh lệch tín dụng hiện tại và xác định xem một khoản đầu tư có hấp dẫn hay không. Hệ thống bao gồm ba cấp bậc: marketweight, thừa cân và thiếu cân. Xếp hạng marketweight chỉ ra rằng mức tín dụng hiện tại của một công cụ phù hợp với kỳ vọng.
Một bảo đảm thu nhập cố định được coi là marketweight được cho là cung cấp một mức chênh lệch tín dụng ở mức hoặc gần sự đồng thuận của thị trường.
Hiểu Marketweight
Giống như các cổ phiếu có thể có khuyến nghị mua, bán hoặc giữ, hệ thống xếp hạng tín dụng này sẽ đánh giá một công cụ nợ là thừa cân, thiếu cân hoặc marketweight. Trở thành marketweight tương tự như có xếp hạng giữ, trong khi đó, thừa cân hoặc thiếu cân tương ứng với các tiêu đề mua và bán, tương ứng. Các nhà phân tích sẽ xác định liệu chênh lệch tín dụng hiện tại có phải là thước đo rủi ro thích hợp cho khoản đầu tư hay không và đưa ra khuyến nghị phù hợp.
Cũng giống như chứng khoán vốn, các công cụ thu nhập cố định được phân tách bằng nhiều loại. Những yếu tố này bao gồm, trong số những yếu tố khác, rủi ro tín dụng (hoặc xếp hạng tín dụng), địa lý, ngành, sản lượng và kỳ hạn. Chứng khoán thu nhập cố định thêm một lớp xem xét cho các trường hợp dự phòng. Các tình huống dự phòng, chẳng hạn như tùy chọn cuộc gọi và khả năng chuyển đổi sẽ tiếp tục thúc đẩy các quyết định trọng số danh mục đầu tư.
Các công cụ thu nhập cố định như trái phiếu cấp đầu tư có thể được mô tả là được giữ ở mức marketweight, có nghĩa là một danh mục đầu tư không phải là thừa cân hoặc thiếu cân đối (phân bổ cho) trái phiếu cấp đầu tư so với điểm chuẩn chung. Khi một nhà quản lý danh mục đầu tư có một quan điểm cụ thể, chẳng hạn như lập trường tăng giá đối với trái phiếu từ khu vực công nghiệp, danh mục đầu tư có thể bị lệch khỏi sự đồng thuận của thị trường bằng cách tăng quá mức danh mục đầu tư lên vị trí thừa cân trong trái phiếu công nghiệp.
