Quy định M là gì?
Quy định M, còn được gọi là Chương M, là quy định của Dịch vụ doanh thu nội bộ (IRS) cho phép các công ty đầu tư được quy định chuyển thuế từ lãi vốn, cổ tức và phân phối lãi cho các nhà đầu tư cá nhân. Quy định M phù hợp với 'lý thuyết kênh dẫn', quy định rằng các công ty đầu tư nên chuyển vốn, lãi và cổ tức cho các cổ đông để tránh đánh thuế hai lần bởi công ty và các nhà đầu tư cá nhân.
Quy định M giải thích
Quy định M được nêu trong mã thuế IRS Tiêu đề 26, bắt đầu với Mục 851. Nó áp dụng cho các công ty đầu tư được quy định. Các công ty này có hoạt động tại Hoa Kỳ và được đăng ký là công ty đầu tư theo hướng dẫn của Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940. Theo quy định của luật hành động, các công ty này có thể có nhiều hình thức bao gồm quỹ tương hỗ, quỹ giao dịch trao đổi (ETF), ủy thác đầu tư bất động sản (REITs) và ủy thác đầu tư đơn vị (UIT).
Các công ty đầu tư được quy định được cấp đủ điều kiện để thông qua thuế cho các cá nhân theo Quy định IRS M. Hầu hết các công ty đầu tư được quy định sử dụng quy định này để chuyển qua phân phối cho các cổ đông nhằm mục đích tránh đánh thuế hai lần.
Lý thuyết Conduit cho thấy rằng các công ty đầu tư được quy định nên sử dụng tính đủ điều kiện này để tiết kiệm thuế. Các công ty đầu tư đủ điều kiện đóng vai trò là kênh dẫn cho các phân phối nhất định dành riêng cho hoạt động của công ty đầu tư. Thông thường, ống dẫn xác định số tiền phân phối được đặc trưng là lãi vốn, cổ tức và lãi. Do cấu trúc độc đáo của quản lý công ty đầu tư, các công ty đầu tư được quy định có thể thu được lợi ích gia tăng từ việc thanh toán phân phối theo kế hoạch cho các cổ đông. Là một ống dẫn, các công ty đầu tư chuyển các phân phối được chỉ định cho các cổ đông và do đó không bắt buộc phải trả thuế danh mục đầu tư cho các khoản thanh toán phân tán này.
Phân phối quỹ tương hỗ
Ví dụ, một công ty quỹ tương hỗ phục vụ như một ống dẫn cho các nhà đầu tư, chuyển qua cổ tức, lãi và lãi vốn. Phân phối khác nhau từ một quỹ tương hỗ được thanh toán trong suốt cả năm. Phân phối tăng vốn thường được trả hàng năm vào cuối năm.
Giả sử một nhà đầu tư sở hữu một vài cổ phiếu của một quỹ tương hỗ. Quỹ trả cổ tức hàng quý và phân phối một khoản thanh toán lãi vốn hàng năm. Trong năm, nhà đầu tư phải trả thuế cho tất cả các phân phối của quỹ bất kể liệu các khoản thanh toán có được tái đầu tư hay không. Nếu không có Quy định M, công ty quỹ tương hỗ có thể phải tuân theo một số quy tắc thuế doanh nghiệp tiêu chuẩn yêu cầu công ty phải trả thuế cho các khoản lãi vốn. Với IRS Quy định M, việc tránh đánh thuế hai lần và thuế chỉ được trả bởi nhà đầu tư.
