ĐỊNH NGH ofA của chiến lược phù hợp
Chiến lược phù hợp là việc mua lại các khoản đầu tư mà các khoản thanh toán của họ sẽ trùng với các khoản nợ của một cá nhân hoặc công ty. Theo chiến lược phù hợp, mỗi khoản đầu tư được chọn dựa trên hồ sơ rủi ro và yêu cầu dòng tiền của nhà đầu tư. Khoản thanh toán có thể bao gồm cổ tức, thanh toán phiếu lãi hoặc trả nợ gốc.
Chiến lược phù hợp với BREAKING DOWN
Một chiến lược phù hợp cho một danh mục đầu tư thu nhập cố định kết hợp thời hạn của tài sản và nợ phải trả trong những gì được gọi là tiêm chủng. Trong thực tế, việc kết hợp chính xác là khó khăn, nhưng mục tiêu là thiết lập một danh mục đầu tư trong đó hai thành phần của tổng lợi nhuận - lợi nhuận giá và lợi tức tái đầu tư - bù đắp chính xác cho nhau khi lãi suất thay đổi. Có một mối quan hệ nghịch đảo giữa rủi ro giá cả và rủi ro tái đầu tư, và nếu lãi suất thay đổi, danh mục đầu tư sẽ đạt được cùng tỷ lệ lợi nhuận cố định. Nói cách khác, đó là "miễn dịch" từ biến động lãi suất. Kết hợp dòng tiền là một chiến lược khác sẽ tài trợ cho một dòng nợ trong các khoảng thời gian xác định với dòng tiền từ các khoản thanh toán gốc và phiếu lãi trên các công cụ thu nhập cố định.
Các ví dụ khác về chiến lược kết hợp
Những người về hưu sống bằng thu nhập từ danh mục đầu tư của họ thường dựa vào các khoản thanh toán ổn định và liên tục để bổ sung cho các khoản thanh toán an sinh xã hội. Một chiến lược phù hợp sẽ liên quan đến việc mua chứng khoán chiến lược để trả cổ tức và lãi theo định kỳ. Lý tưởng nhất, một chiến lược phù hợp sẽ được thực hiện tốt trước khi năm nghỉ hưu bắt đầu. Một quỹ hưu trí sẽ sử dụng một chiến lược tương tự để đảm bảo các nghĩa vụ lợi ích của nó được đáp ứng.
Đối với một doanh nghiệp sản xuất, nhà phát triển cơ sở hạ tầng hoặc nhà thầu xây dựng, một chiến lược phù hợp sẽ liên quan đến việc sắp xếp lịch thanh toán tài trợ nợ của dự án hoặc đầu tư với dòng tiền từ đầu tư. Ví dụ: một người xây dựng đường thu phí sẽ có được tài trợ dự án và bắt đầu trả nợ khi đường thu phí mở cho giao thông và tiếp tục thanh toán theo lịch trình thường xuyên theo thời gian.
