Lợi nhuận hoặc mất thị phần có thể có tác động đáng kể đến hiệu suất cổ phiếu của công ty, tùy thuộc vào điều kiện ngành. Thị phần về cơ bản là tỷ lệ phần trăm của tổng doanh thu của một ngành mà công ty kiếm được. Những thay đổi trong thị phần có tác động lớn hơn đến hiệu suất của các công ty trong các ngành công nghiệp theo chu kỳ, nơi có mức tăng trưởng thấp.
Ngược lại, những thay đổi trong thị phần ít ảnh hưởng đến các công ty trong các ngành tăng trưởng. Trong các ngành công nghiệp này, tổng số chiếc bánh đang tăng lên, vì vậy các công ty vẫn có thể tăng doanh số ngay cả khi họ đang mất thị phần. Đối với các công ty trong tình huống này, hiệu suất cổ phiếu bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi tăng trưởng doanh thu và tỷ suất lợi nhuận so với các yếu tố khác.
Trong các ngành công nghiệp chu kỳ, cạnh tranh để giành thị phần là tàn bạo. Các yếu tố kinh tế đóng vai trò lớn hơn trong phương sai của doanh thu, thu nhập và tỷ suất lợi nhuận, hơn các yếu tố khác. Lợi nhuận có xu hướng thấp và hoạt động chạy với hiệu quả tối đa do cạnh tranh. Vì doanh thu đến từ các công ty khác, họ đầu tư rất nhiều vào các nỗ lực tiếp thị hoặc thậm chí là mất các nhà lãnh đạo để thu hút doanh số.
Trong các ngành này, các công ty có thể sẵn sàng mất tiền tạm thời cho các sản phẩm để buộc các đối thủ cạnh tranh từ bỏ hoặc tuyên bố phá sản. Một khi họ giành được thị phần lớn hơn và các đối thủ bị lật đổ, họ cố gắng tăng giá. Chiến lược này có thể hoạt động, hoặc nó có thể phản tác dụng, gộp các khoản lỗ của họ. Tuy nhiên, đây là lý do tại sao nhiều ngành công nghiệp bị chi phối bởi một vài người chơi lớn, chẳng hạn như bán lẻ giảm giá với các cửa hàng bao gồm Câu lạc bộ Sam, Câu lạc bộ Bán buôn của BJ và Costco.
